eventimpresents GmbH & Co. KG

CTS Eventim AG & Co. KGaA

München

Jahres- und Konzernabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2022 bis zum 31.12.2022

Geschäftsbericht 2022

KONZERNKENNZAHLEN

¹ Der Konzern hat IFRS 16 zum 1. Januar 2019 erstmals unter Anwendung der modifizierten retrospektiven Methode angewendet. Bei der Anwendung dieser Methode wurden die Vergleichsinformationen des Geschäftsjahres 2018 nicht angepasst. Effekt von IFRS 16: normalisiertes EBITDA/EBITDA TEUR +18.635; normalisiertes EBIT vor Abschreibungen aus Kaufpreisallokation/EBIT TEUR +870
² EBITDA: Ergebnis vor Finanzergebnis, Steuern, Abschreibungen, Wertminderungen, Wertaufholungen
³ Detaillierte Darstellung der Normalisierungseffekte für die Jahre 2022 und 2021 auf Seite 34
⁴ Anzahl der Aktien: 96 Mio. Stück
⁵ Personalendstand (aktive Belegschaft)

1. BRIEF AN DIE AKTIONÄRE

Sehr geehrte Damen und Herren,

2022 war ein ambivalentes Jahr. Auf der einen Seite der wirtschaftliche Erfolg des CTS Konzerns und das Wiedererstarken der Live Entertainment Märkte in Deutschland und der Welt. Auf der anderen Seite der russische Angriffskrieg gegen die Ukraine und seine humanitären und geopolitischen Folgen, die uns alle noch lange begleiten werden. Auf unser Geschäft bezogen freuen wir uns, dass 2022 ein weiteres Rekordjahr für den CTS Konzern war. Ab dem Frühjahr fielen in Deutschland die letzten Corona-Beschränkungen für Veranstalter, und die Lust des Publikums, Kultur und Sport endlich wieder in Gemeinschaft live zu erleben, kehrte - wenn auch mit regionalen und saisonalen Unterschieden - kraftvoll zurück.

In Verbindung mit zahlreichen Nachholterminen hat diese Dynamik die Kernsegmente unseres Geschäfts Ticketing und Live Entertainment maßgeblich getrieben. Wir gehen zum jetzigen Zeitpunkt davon aus, dass sich dieser positive Trend auch 2023 fortsetzen wird. Insbesondere der deutsche Markt besitzt noch weiteres Aufholpotenzial aufgrund der im internationalen Vergleich späten Aufhebung der Infektionsschutzauflagen. Gleichzeitig bestehen aber auch Unwägbarkeiten, zum Beispiel infolge von Inflation und Energieknappheit sowie durch eine verunsicherte Bevölkerung. Diesen begegnet der CTS Konzern wie schon in der Vergangenheit mit der Stärkung seiner führenden Marken, mit technologischen und systemischen Innovationen, von denen Partner wie Konsumenten profitieren, und nicht zuletzt mit der Fortführung seiner Strategie zur Diversifikation der Geschäftsfelder und Verlängerung der Wertschöpfungsketten.

Der Festivalsommer 2022 mit den etablierten Klassikern wie Rock am Ring und Rock im Park, den Highlight-Festivals Hurricane, Southside und Deichbrand sowie Nova Rock, der Nummer eins in Österreich, und vielen mehr war ein voller Erfolg. Von einer Zurückhaltung der Besucher war nichts mehr zu bemerken.

Im Ticketing konnten Künstler wie zum Beispiel Ed Sheeran, Pink, die Rolling Stones, Rammstein, Roland Kaiser, Silbermond und Sarah Connor nahtlos an alte Erfolge anschließen. Kleineren Acts hingegen fiel der Neustart etwas schwerer. Die erfolgreiche Realisierung des Ticketing Zuschlages für die Olympischen Spiele 2024 in Paris setzte einen weiteren Meilenstein und ist ein bester Beweis für die Performance unserer Systeme und der intelligenten Steuerung auch hoher und sehr hoher User-Aufkommen. Mit der Nutzerfreundlichkeit, Belastbarkeit und Zuverlässigkeit unserer Systeme setzen wir auch weiterhin die Benchmark in unserer Branche.

Die internationale Expansion, darunter in den USA und Südostasien, verlief planmäßig und wird unsere Position als weltweit aktiver Ticketing- und Live Entertainment-Anbieter weiter stärken. Zuletzt akquirierte Konzertveranstalter wie zum Beispiel Barracuda Music in Österreich und Gadget abc in der Schweiz sind längst eine wertvolle Verstärkung für das gesamte EVENTIM LIVE Netzwerk. Das französische Ticketing Joint Venture France Billet mit seiner Marke Fnac Spectacles wurde im vergangenen Jahr auf unsere Technologie umgestellt und wird künftig sein volles SynergiePotenzial entfalten.

Darüber hinaus waren wir erstmals selbst Host Broadcaster unserer eigenen Signature-Festivals und haben das Live-Bild für den Rock am Ring Stream auf RTL+ komplett in Eigenregie produziert. Mit mehr als vier Millionen Views ist es uns gelungen, die Reichweite und damit den Wert unserer starken Marke noch weiter zu steigern und die zukünftige Monetarisierung unserer Inhalte auch jenseits des Festivalgeländes voranzutreiben. Weitere Kooperationen mit TikTok und O2 haben uns und unseren Partnern zusätzliche Perspektiven zur digitalen Distribution eröffnet. Das zunehmende Angebot ergänzender Produkte und Services wie Merchandising oder die optionale Einbindung von Hotelbuchungen in den Checkout-Prozess zahlen ebenfalls auf unsere Strategie ein, das Erlebnis Live Entertainment in möglichst all seinen Facetten abzubilden.

Neben den operativen Erfolgen hat der CTS Konzern auch im vergangenen Jahr wieder viel in die Zukunftsfähigkeit seiner Plattform investiert, insbesondere in seine Daten-, Prozess- und IT-Sicherheit. So wurde unter anderem das Security-Level unserer Anwendungen und Systeme noch einmal signifikant erhöht, um den wachsenden Bedrohungen durch Cyberkriminalität wirksam zu begegnen. Außerdem hat die erfolgreiche Einführung von EVENTIM.Pass als reinem Digital-Ticket schon bei seinem ersten Einsatz anlässlich der Ed Sheeran Tour millionenfach dafür gesorgt, dass unsere Produkte und damit vor allem unsere Partner und Konsumenten noch besser vor Manipulation und Missbrauch geschützt sind.

Die Zeiten bleiben herausfordernd. Umso mehr, als wir uns nicht auf unseren Erfolgen ausruhen, sondern gemeinsam mit Ihnen, den Aktionären, und unseren Künstlern, Partnern und allen Fans und Besuchern noch mehr erreichen wollen. Als integrierter Live Entertainment Konzern werden wir auch weiterhin Chancen konsequent nutzen, um mit den Märkten und in den Märkten zu wachsen, neue Geschäftsfelder zu erschließen und unser Angebot und unsere Technologien permanent weiterzuentwickeln.

Ich freue mich sehr darauf, unseren gemeinsamen Weg mit Ihnen fortzusetzen, und auch 2023 wieder zu einem erfolgreichen Jahr für das Unternehmen und seine Aktionäre zu machen.

2. BERICHT DES AUFSICHTSRATS

BERICHT DES AUFSICHTSRATS DER CTS EVENTIM AG & CO. KGaA (IM FOLGENDEN: CTS KGaA) ZUM JAHRESABSCHLUSS DER GESELLSCHAFT UND ZUM KONZERNABSCHLUSS SOWIE ZUM LAGEBERICHT FÜR DIE GESELLSCHAFT UND DEREN KONZERN FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR 2022 BIS ZUM 31. DEZEMBER 2022.

I. Dem Aufsichtsrat der Gesellschaft gehörten während des Berichtszeitraums durchgängig die Herren Dr. Bernd Kundrun (Hamburg) und Philipp Westermeyer (Hamburg) sowie Frau Dr. Juliane Schulenberg (Hamburg) an. Herr Prof. Jobst W. Plog (Hamburg) gehörte dem Aufsichtsrat vom 1. Januar bis zum 12. Mai 2022 an, und Herr Dr. Cornelius Baur (München) ab dem 12. Mai 2022.

Den Vorsitz im Aufsichtsrat hatte durchgängig Herr Dr. Kundrun. Stellvertretender Vorsitzender war bis zum 12. Mai 2022 Herr Prof. Plog und ab dem 12. Mai 2022 Herr Dr. Baur. Dem Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats gehörten bis zum 12. Mai 2022 die Herren Dr. Kundrun und Westermeyer an und ab dem 12. Mai 2022 die Herren Dr. Kundrun und Dr. Baur. Den Vorsitz im Prüfungsausschuss hatte bis zum 12. Mai 2022 Herr Dr. Kundrun und ab dem 12. Mai 2022 Herr Dr. Baur.

II. Der Aufsichtsrat nahm während des Berichtsjahres die ihm nach Gesetz und Satzung obliegenden Aufgaben wahr. Er wurde vom Vorstand der persönlich haftenden Gesellschafterin der CTS KGaA, der EVENTIM Management AG, Hamburg (im Folgenden: Geschäftsleitung), regelmäßig sowohl schriftlich als auch mündlich, zeitnah und umfassend über alle relevanten Fragen der Unternehmensplanung und der strategischen Weiterentwicklung, über den Gang der Geschäfte und die Lage des Konzerns unterrichtet. Die Berichterstattung umfasste auch die Risiko- und Chancenlage sowie das Risikomanagement der Gesellschaft. Dabei wurden mit der Geschäftsführung auch die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie auf die Gesellschaft und die in diesem Kontext zu ergreifenden Maßnahmen umfassend erörtert.

Der Aufsichtsrat hat die Geschäftsleitung bei der Leitung des Unternehmens regelmäßig beraten und die Führung der Geschäfte der Gesellschaft und des Konzerns überwacht. Er hat sich von der Rechtmäßigkeit der Unternehmensführung überzeugt und war in alle Entscheidungen, die für das Unternehmen von grundlegender Bedeutung waren, eingebunden. Zu den Berichten und Beschlussvorschlägen der Geschäftsleitung hat der Aufsichtsrat, soweit dies nach den gesetzlichen und satzungsmäßigen Bestimmungen erforderlich war, nach gründlicher Prüfung und Beratung sein Votum abgegeben. Soweit erforderlich, wurden Beschlüsse auch im schriftlichen Verfahren gefasst.

Im Berichtsjahr traf sich der Aufsichtsrat am 17. März 2022 (Bilanzsitzung), am 11. Mai 2022, am 12. Mai 2022, am 22. August 2022 und am 10. November 2022 zu Sitzungen, an denen jeweils auch die Geschäftsleitung teilnahm, und hatte so die Gelegenheit, die Vorgänge zu erörtern, die für das Unternehmen von Bedeutung waren. Soweit erforderlich, tagte der Aufsichtsrat dabei auch ohne die Geschäftsleitung, und hat sich darüber hinaus wann immer nötig intern abgestimmt. Die Unterrichtung des Aufsichtsrats durch die Geschäftsleitung erfolgte sowohl im Rahmen der Aufsichtsratssitzungen als auch beispielsweise bei Vorgängen von besonderer Bedeutung oder hoher Dringlichkeit außerhalb dieser Sitzungen.

An den Sitzungen im Berichtsjahr nahmen jeweils sämtliche Mitglieder des Aufsichtsrats teil. Dabei nahmen Herr Prof. Plog sowie Herr Westermeyer am 17. März 2022 und Herr Dr. Baur am 22. August 2022 per Videokonferenz teil.

Der Aufsichtsrat hat unter anderem anhand der vorgelegten Berichte die allgemeine Geschäftsentwicklung der Gesellschaft und deren Konzernunternehmen überwacht. Dies geschah insbesondere anhand der Entwicklung der geplanten Kennzahlen für Umsatz und Ergebnis sowie der Entwicklung der Liquidität und der wesentlichen Projekte der Gesellschaft und des Konzerns.

Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat im Berichtszeitraum dreimal getagt, an den Sitzungen nahmen jeweils sämtliche Mitglieder des Prüfungsausschusses teil.

III. In der in virtueller Form gemäß des "Gesetzes über Maßnahmen im Gesellschafts-, Genossenschafts-, Vereins-, Stiftungs- und Wohnungseigentumsrecht zur Bekämpfung der Auswirkungen der COVID-19-Pandemie" ohne physische Präsenz der Aktionäre oder ihrer Bevollmächtigten durchgeführten ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft am 12. Mai 2022 wurde die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, zum Abschlussprüfer für den Jahresabschluss zum 31. Dezember 2022 und für den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 gewählt. Der Auftrag zur Prüfung wurde ordnungsgemäß vom Aufsichtsratsvorsitzenden im Namen aller Aufsichtsratsmitglieder erteilt.

Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat in seiner Sitzung am 10. November 2022 den Prüfungsgegenstand, die zeitliche Prüfungsplanung, den Prüfungsumfang und die Prüfungsschwerpunkte für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Konzernabschlusses zum 31. Dezember 2022 ausführlich mit dem Abschlussprüfer erörtert.

Der Jahresabschluss 2022, der Konzernabschluss 2022 sowie der zusammengefasste Lagebericht wurden von der persönlich haftenden Gesellschafterin entsprechend den gesetzlichen Vorschriften aufgestellt und vom Abschlussprüfer mit uneingeschränkten Bestätigungsvermerken versehen. Die Abschlüsse und der zusammengefasste Lagebericht sind dem Aufsichtsrat von der persönlich haftenden Gesellschafterin zusammen mit den entsprechenden Prüfungsberichten rechtzeitig zugeleitet worden.

Der Prüfungsausschuss des Aufsichtsrats hat den Jahresabschluss 2022, den Konzernabschluss 2022 sowie die entsprechenden Prüfungsberichte des Abschlussprüfers geprüft und dem Aufsichtsrat in seiner Sitzung vom 16. März 2023 auf dieser Basis die Billigung empfohlen. In der Aufsichtsratssitzung am 16. März 2023 sind der Jahresabschluss und der Konzernabschluss 2022, der zusammengefasste Lagebericht und der Vorschlag der persönlich haftenden Gesellschafterin zur Ergebnisverwendung zwischen Aufsichtsrat und Geschäftsleitung eingehend erörtert worden. Der Prüfungsausschuss und der Aufsichtsrat hatten Gelegenheit zur Rücksprache mit dem Abschlussprüfer, der an der Sitzung teilnahm.

Der Aufsichtsrat hat nach dem abschließenden Ergebnis seiner Prüfung keine Einwendungen gegen den von der Geschäftsleitung aufgestellten Jahresabschluss für das Geschäftsjahr 2022 und empfiehlt der Hauptversammlung, diesen festzustellen. Der Aufsichtsrat billigt außerdem den von der persönlich haftenden Gesellschafterin aufgestellten Konzernabschluss für das Geschäftsjahr 2022 und erhebt auch gegen diesen keine Einwände. Den Vorschlag der persönlich haftenden Gesellschafterin zur Verwendung des Bilanzgewinns hat der Aufsichtsrat geprüft und schließt sich ihm an, da er diesen für den Interessen der Gesellschaft und der Aktionäre angemessen erachtet.

IV. Der Vergütungsbericht gemäß § 162 AktG für das Geschäftsjahr 2022 ist von der persönlich haftenden Gesellschafterin und dem Aufsichtsrat ordnungsgemäß erstellt und vom Abschlussprüfer geprüft worden. Der Vermerk über die Prüfung des Vergütungsberichts wurde dem Vergütungsbericht beigefügt. Der Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2021 wurde von der ordentlichen Hauptversammlung der Gesellschaft am 12. Mai 2022 nach § 120a Abs. 4 AktG gebilligt.

V. Die persönlich haftende Gesellschafterin hat gemäß § 312 AktG für das Geschäftsjahr vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 einen Bericht über die Beziehungen zu verbundenen Unternehmen erstellt. Darin erklärt sie, dass nach den Umständen, die der persönlich haftenden Gesellschafterin zum Zeitpunkt, in dem berichtspflichtige Rechtsgeschäfte vorgenommen wurden, bekannt waren, die Gesellschaft in jedem Fall eine angemessene Gegenleistung erhalten hat. Berichtspflichtige Maßnahmen auf Veranlassung oder im Interesse verbundener Unternehmen im Sinne des § 312 AktG wurden im Geschäftsjahr 2022 weder getroffen noch unterlassen.

Der Abschlussprüfer hat über das Ergebnis seiner Prüfung des Abhängigkeitsberichts einen uneingeschränkten Bestätigungsvermerk erteilt. Der Aufsichtsrat hat den Abhängigkeitsbericht ebenfalls geprüft und stimmt mit dem Prüfungsergebnis überein. Nach dem abschließenden Ergebnis der Prüfung durch den Aufsichtsrat sind gegen die im Bericht enthaltenen Schlusserklärungen der persönlich haftenden Gesellschafterin keine Einwendungen zu erheben.

VI. Aufgrund des Gesetzes zur Stärkung der nichtfinanziellen Berichterstattung der Unternehmen (CSR-Richtlinie Umsetzungsgesetz) berichtet der CTS Konzern gesondert über nichtfinanzielle Aspekte seiner Tätigkeit. Das Unternehmen hat sich entsprechend den gesetzlichen Wahlmöglichkeiten entschieden, einen gesonderten Nichtfinanziellen Bericht des Konzerns gemäß den §§ 315b, 315c i.V.m. 289c-289e HGB außerhalb des zusammengefassten Lageberichts zu erstellen, der auf der Internetseite der Gesellschaft dauerhaft zugänglich ist.

Der Aufsichtsrat hat den Abschlussprüfer, die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, im Dezember 2022 mit der Prüfung zur Erlangung begrenzter Sicherheit ("Limited Assurance") über den Nichtfinanziellen Bericht des Konzerns beauftragt. Auf Basis dieser Prüfung erteilte die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft ein uneingeschränktes Prüfungsurteil. Das bedeutet, dass auf der Grundlage der durchgeführten Prüfungshandlungen und der erlangten Prüfungsnachweise keine Sachverhalte bekannt geworden sind, die zu der Auffassung gelangen lassen, dass die nichtfinanzielle Erklärung des Konzerns für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 nicht in allen wesentlichen Belangen in Übereinstimmung mit den §§ 315b, 315c i.V.m. 289c-289e HGB aufgestellt worden ist.

Der Nichtfinanzielle Bericht des Konzerns und das Prüfungsurteil der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft wurden den Aufsichtsratsmitgliedern rechtzeitig zugeleitet. Der Aufsichtsrat hat in seiner Sitzung am 16. März 2023 den Nichtfinanziellen Bericht des Konzerns intensiv besprochen, geprüft und gebilligt. Anhaltspunkte für Beanstandungen des Nichtfinanziellen Berichts des Konzerns oder der Beurteilung des Prüfungsergebnisses durch die KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft sind nicht ersichtlich geworden.

VII. Der Aufsichtsrat hat sich im Rahmen seiner Tätigkeit im Berichtsjahr auf Basis relevanter Publikationen zu Veränderungen und Neuerungen der Aufgaben und Anforderungen an Aufsichtsratsmitglieder laufend fortgebildet und wurde dabei von der Gesellschaft angemessen unterstützt. Interessenkonflikte, wie durch den Deutschen Corporate Governance Kodex definiert, sind bei den Aufsichtsratsmitgliedern im Berichtsjahr nicht aufgetreten. Aufsichtsrat und persönlich haftende Gesellschafterin haben zuletzt am 10. November 2022 eine aktualisierte gemeinsame Entsprechenserklärung gem. § 161 AktG zum Deutschen Corporate Governance Kodex abgegeben, die am gleichen Tag auf der Internetseite der Gesellschaft unter https://corporate.eventim.de/investor-relations/corporate-governance/ veröffentlicht wurde.

Der Aufsichtsrat dankt der Geschäftsleitung und allen Mitarbeiterinnen und Mitarbeitern weltweit für ihren großen persönlichen Einsatz, ihr fortwährendes Engagement und ihre erbrachten Leistungen im Geschäftsjahr 2022.

3. DIE CTS EVENTIM AKTIE

Nach den Jahren 2020 und 2021 war auch der Beginn des Geschäftsjahres 2022, aufgrund weiterhin bestehender Einschränkungen und Schutzmaßnahmen noch bis Mitte März 2022 von der COVID-19-Pandemie geprägt. Erst mit der Lockerung dieser Maßnahmen zum Ende des ersten Quartals, setzte die Erholung von der Pandemie für die CTS KGaA ein. Dennoch blieb das Kapitalmarktumfeld im Zuge des Russland-Ukraine-Krieges sowie steigender Inflationsraten auch im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2022 volatil.

Mit dem Beginn des Russland-Ukraine-Krieges und den damit verbundenen geopolitischen Spannungen, makroökonomischen Herausforderungen sowie steigenden Zinsen, herrschte große Unsicherheit an den globalen Kapitalmärkten. Dies hatte zur Folge, dass der Referenzindex MDAX im Verlauf des Jahres 2022 einen Wertverlust von 28,5% erlitt. Demgegenüber konnte sich die CTS EVENTIM Aktie in diesem herausfordernden Börsenumfeld besser behaupten. Mit einem Rückgang von nur 7,5% lag die CTS EVENTIM Aktie damit deutlich besser als der Vergleichsindex. Diese Entwicklung verdeutlicht die Zuversicht der Aktionäre in das Geschäftsmodell der CTS KGaA auch in einem herausfordernden Börsenumfeld. Insbesondere ab November 2022 konnte sich die CTS EVENTIM Aktie deutlich von der Entwicklung des MDAX absetzen aufgrund starker Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2022 sowie der vom CTS Management zu diesem Zeitpunkt veröffentlichten Prognose für das Geschäftsjahr 2022.

CTS KGaA genießt im Kapitalmarkt große Aufmerksamkeit unter Investment Banken. Verschiedene Analysten verfolgen die CTS EVENTIM Aktie auf laufender Basis und sprechen regelmäßig ihre Anlageempfehlungen aus. Aktuell gibt es Anlageempfehlungen von der Baader Helvea, BNP Paribas, Bank of America, Berenberg, DZ Bank, Jeffries, Kepler Cheuvreux, Oddo BHF, Redburn und der NordLB.

Auch im Geschäftsjahr 2022 präsentierte sich die CTS KGaA einer Vielzahl von internationalen und nationalen Investoren. Hierbei wurde sowohl auf virtuelle Formate aber auch wieder auf Präsenzformate gesetzt. Auch in Zukunft wird die CTS KGaA den direkten Dialog mit allen Kapitalmarktteilnehmern pflegen und weiter ausbauen. Insbesondere die demonstrierte Resilienz der Gesellschaft sowie das Geschäftsmodell von CTS KGaA über die vergangenen Jahre, haben die Bekanntheit sowie das Interesse nationaler und internationaler Investoren an der CTS KGaA weiter gesteigert. Diese guten Beziehungen weiter zu intensivieren, ist auch in Zukunft die Zielsetzung der Investor Relations Strategie der CTS KGaA.

CTS EVENTIM AKTIE (1. JANUAR 2022 BIS 28. FEBRUAR 2023 - INDEXIERT)

VERÄNDERUNGEN VON AKTIEN DER GESELLSCHAFT ODER SICH DARAUF BEZIEHENDE FINANZINSTRUMENTE DURCH GESCHÄFTSLEITUNGS- ODER AUFSICHTSRATSMITGLIEDER

Im Geschäftsjahr 2022 gab es folgende Transaktionen von Organmitgliedern der CTS KGaA mit nennwertlosen Inhaber-Stückaktien der Gesellschaft.

4. ZUSAMMENGEFASSTER LAGEBERICHT

1. VORBEMERKUNG

Die Geschäftsleitung hat neben dem Jahresabschluss der CTS Eventim AG & Co. KGaA, München, (im Folgenden: CTS KGaA) nach handelsrechtlichen Grundsätzen (HGB) einen Konzernabschluss nach den Anforderungen der International Financial Reporting Standards (IFRS) erstellt, wobei alle am Bilanzstichtag gültigen IFRS und IFRIC Interpretations, wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, beachtet wurden.

Der Lagebericht der CTS KGaA und der Konzernlageberichtsind zusammengefasst. Die in diesem zusammengefassten Lagebericht enthaltenen Informationen betreffen die wirtschaftliche Lage und Geschäftsentwicklung des Konzerns. Diese gelten im Wesentlichen auch für die CTS KGaA. Weitere Informationen zur wirtschaftlichen Lage und zur Geschäftsentwicklung der CTS KGaA sind zudem in separaten Kapiteln aufgeführt oder durch den Hinweis "CTS KGaA" als solche gekennzeichnet.

2. ERLÄUTERUNG ZUR GESELLSCHAFTS- UND ORGANISATIONSSTRUKTUR DER CTS KGaA

Die Organisationsstruktur der CTS KGaA stellt sich wie folgt dar:

Die Geschäftsleitung der CTS KGaA wird von der EVENTIM Management AG, Hamburg, als persönlich haftende Gesellschafterin wahrgenommen. Die Vertretung der EVENTIM Management AG erfolgt durch deren gesetzliche Vertreter.

Zu den wichtigsten Aufgaben der CTS KGaA als Mutterunternehmen zählen neben der Abwicklung des eigenen operativen Geschäfts die Unternehmensstrategie, das Risikomanagement und das Finanzmanagement für den CTS Konzern.

Satzungsgemäß hat die CTS KGaA als Mutterunternehmen ihren Sitz in München; der Verwaltungssitz befindet sich in Bremen.

3. GESCHÄFTS- UND RAHMENBEDINGUNGEN

3.1 GESCHÄFTSTÄTIGKEIT UND KONZERNSTRUKTUR

3.1.1 GESCHÄFTSTÄTIGKEIT UND SEGMENTE

Der CTS Konzern ist einer der international führenden Anbieter in den Bereichen Ticketing und Live Entertainment und bewegt sich auf dem Markt für Freizeitveranstaltungen. Über eine leistungsfähige Ticketing-Plattform und ein umfassendes und vielschichtiges Vertriebsnetz wird den Veranstaltern ein hoch-performanter Ticketverkauf ermöglicht. Den Kartenkäufern werden über den CTS Konzern eine Vielzahl von Möglichkeiten für den Erwerb von Veranstaltungstickets zur Verfügung gestellt. Im Bereich Live Entertainment führt der CTS Konzern selbst auch die Planung, Organisation und Durchführung von Live Events durch und stellt somit auch Content für das Ticketing bereit.

Damit bietet der CTS Konzern von der Planung, Organisation und Abwicklung bis hin zum Vertrieb alle Leistungen rund um Veranstaltungen aus einer Hand.

Der CTS Konzern gliedert sich in die Segmente Ticketing und Live Entertainment. Die Muttergesellschaft des Konzerns, die CTS KGaA, ist selbst operativ im Ticketing tätig und als umsatzstärkstes Unternehmen das Bedeutendste in diesem Segment. Aussagen, die für das Segment Ticketing getroffen werden, gelten daher insbesondere auch für die CTS KGaA.

SEGMENT TICKETING

Gegenstand des Segments Ticketing ist die Herstellung, der Verkauf, die Vermittlung, der Vertrieb und die Vermarktung von Eintrittskarten für Konzert-, Theater-, Kunst-, Sport- und andere Veranstaltungen im In- und Ausland. Die Veranstaltungstickets werden über den stationären und Onlinevertrieb (EVENTIM.Net), das Inhouse-Ticketing-Produkt für den Klassik- und Theaterbereich (EVENTIM.Inhouse), das Sport-Ticketing-Produkt (EVENTIM.Tixx) und das Self-Service-Produkt für Veranstalter (EVENTIM.Light) professionell vermarktet. Die Möglichkeit des Angebotes über alle Plattformen hinweg ermöglicht den Veranstaltern die Realisierung hoher Auslastungsquoten ihrer Events über einen schnellen und breiten Abverkauf sämtlicher verfügbarer Ticketkontingente. Über die Vernetzung einzelner Ticketsoftware Systeme sowie deren Internationalisierung können weitergehend auch grenzüberschreitend Tickets in einem einheitlichen Ticketsystem angeboten werden. Für Kinobetreiber wird die Software "kinoheld" und für den Weiterverkauf von Tickets von Endkunde zu Endkunde die Plattform "fanSALE" international zur Verfügung gestellt.

Umfangreiche Aktivitäten im Web-Verkauf werden fortlaufend und zielgerichtet anhand der Bedürfnisse eines "vernetzten Verbrauchers" entwickelt und bereitgestellt, beispielsweise durch

Die Veranstaltungen, deren Tickets über die CTS EVENTIM Ticket-Software verkauft werden, erstrecken sich von Konzerten (von Klassik bis Rock und Pop) über Theater, Musicals, Festivals, Messen, Kinos und Ausstellungen bis hin zu Sportveranstaltungen aller Art.

Der CTS Konzern ist als führender Ticketanbieter hervorragend im Markt positioniert. Die Basis für den Erfolg im Segment Ticketing sind die leistungsstarken Ticketing-Systeme des CTS Konzerns, die laufend optimiert und entsprechend dem Stand der Technik weiterentwickelt werden.

Des Weiteren sichern eine breit gefächerte Vertriebsstruktur mit einem flächendeckenden Vorverkaufsstellennetz sowie der Verkauf über Call Center verschiedene Online-Ticketshops die starke Marktposition im Ticketing. Neben dem laufenden Ticketvertrieb ist der CTS Konzern auch regelmäßig Ticketingpartner für nationale und internationale Großveranstaltungen im Bereich Sport.

Beim Online-Ticketvertrieb liegt der Fokus auf maximaler Reichweite, jederzeitiger Verfügbarkeit sowie auf der Optimierung des Nutzungserlebnisses für die Kunden und damit der Steigerung der Verkäufe über alle Touchpoints hinweg. Der Nutzung relevanter Daten kommt hierbei besondere Bedeutung zu, Anwendern der unterschiedlichen Plattformen noch passendere Angebote zu machen und Partner bei der Optimierung ihrer Planungen und Maßnahmen zu unterstützen. So wird mit umfangreicher Suchmaschinenoptimierung und Marketingmaßnahmen sowie datengetriebenen Marketing-Kampagnen die Reichweite der Shop-Plattformen kontinuierlich ausgebaut.

Das Vorverkaufsstellen-Netz des CTS Konzerns bietet viele Anlaufpunkte, um die Kunden bei ihren unterschiedlichen Kaufgewohnheiten abzuholen. Neben dem wachsenden E-Commerce bleibt auch die international hohe Anzahl von physischen Verkaufspunkten weiterhin eine entscheidende Vertriebssäule.

Mit EVENTIM.Light hat der CTS Konzern ein Produkt speziell für die Bedürfnisse von online-affinen Veranstaltern erfolgreich im deutschen Markt etabliert. Das Ticketingsystem ist für die Nutzung mit mobilen Endgeräten optimiert und lässt sich intuitiv bedienen. Veranstalter können als Self-Service mit wenigen Klicks kostenfrei einen eigenen Ticketshop erstellen und verschiedene Events jeglicher Größenordnung anlegen.

Der CTS Konzern bietet Kinoticketing in Italien und Spanien sowie über die kinoheld GmbH, München, auch in Deutschland an. Dieses Engagement steht im strategischen Kontext des kontinuierlichen Ausbaus der CTS EVENTIM-Kundenreichweite.

Im Bereich Sport bietet der CTS Konzern, basierend auf der Softwarelösung EVENTIM.Tixx, eine spezifische Lösung zum Ticketmanagement für Sportvereine an. Sportvereine in Deutschland, Italien, Österreich und der Schweiz können mit diesem System die gesamte Vertriebskraft des CTS Konzerns nutzen. Überdies unterstützt der CTS Konzern Sportclubs und Veranstalter bei der Digitalisierung und bietet neben Ticketing auch Customer-Relationship-Management-Systeme und Merchandising Online-Shops an.

Im Kulturbereich nutzen führende europäische Kulturveranstalter die individualisierten Ticketing-Lösungen EVENTIM. Inhouse und JetTicket, um das Ticket- und Besuchermanagement in Theaterbetrieben, Opern-, Konzert- und Festspielhäusern optimal zu gestalten. Hierzu zählen unter anderem das Opernhaus Zürich, die Berliner Philharmonie, das Montreux Jazz-Festival oder die Elbphilharmonie in Hamburg.

Mit der hochspezialisierten Reporting Lösung EVENTIM.Analytics bietet der CTS Konzern seinen Partnern ein intuitiv nutzbares Werkzeug für den Zugriff auf Informationen zum Ticketverkauf in nahezu Echtzeit und anonymisierte, demografische und geografische Daten zu den zugehörigen Kundengruppen - für eine datengetriebene Bewertung und Optimierung von Veranstaltungen.

EVENTIM.Access als Service für die Zutrittskontrolle rundet das Portfolio der EVENTIM Ticketing-Plattform ab. Die mehrheitliche Übernahme der Anteile an dem Soft- und Hardwareentwickler simply-X GmbH, Bad Gandersheim, im Oktober 2021 hat das bisherige Angebot erweitert. Die Kontroll-, Bezahl-, Bestell- sowie Kundenbindungslösungen und Hardware wie Scan-Säulen und Drehkreuze wurden bei zahlreichen renommierten Kunden eingesetzt, wie etwa dem Berliner Olympiastadion, dem Frankfurter Deutsche Bank Park oder dem Hockenheimring.

Im Segment Ticketing agiert der Konzern neben dem deutschen Markt auch in den Ländern Brasilien, Bulgarien, Dänemark, Finnland, Frankreich, UK, Israel, Italien, Kroatien, den Niederlanden, Norwegen, Österreich, Polen, Rumänien, Schweden, Schweiz, Slowenien, Spanien, Ungarn und in Nordamerika.

SEGMENT LIVE ENTERTAINMENT

Gegenstand des Segments Live Entertainment ist die Planung, Vorbereitung und Durchführung von Tourneen, Veranstaltungen und Festivals, insbesondere im Musik- und Konzertbereich, sowie die Vermarktung von Musikproduktionen. Der CTS Konzern betreibt überdies mit der Waldbühne in Berlin, dem Eventim Apollo in London und der LANXESS arena in Köln drei der erfolgreichsten Veranstaltungsstätten Europas.

Das Angebot attraktiver Veranstaltungen und ein exklusives Portfolio namhafter Veranstaltungsstätten sind die wesentlichen Erfolgsfaktoren des Segments. Die nationale und internationale Expansion dieses Geschäftsbereiches soll weiter in Richtung eines globalen Veranstalter-Netzwerks vorangetrieben werden, um weitere Marktanteile zu gewinnen. Diese enge und über viele Jahre etablierte Zusammenarbeit mit Veranstaltern, Künstlern und ihren Agenturen wird beständig ausgebaut.

Im Segment Live Entertainment ist der Konzern neben dem deutschen Markt auch in Belgien, Dänemark, Finnland, Frankreich, UK, Italien, den Niederlanden, Norwegen, Österreich, Polen, Schweden, Schweiz, Spanien, Nordamerika und Asien tätig.

3.1.2 RECHTLICHE KONZERNSTRUKTUR

In den Konzernabschluss sind neben der CTS KGaA als Mutterunternehmen alle wesentlichen Tochtergesellschaften einbezogen. Der CTS Konzern wird dezentral geführt, um eine hohe Marktnähe zu gewährleisten und bei möglichen Marktveränderungen schnell reagieren zu können. So haben die Tochtergesellschaften weitgehende Selbständigkeit für alle markt- und kundenorientierten Aktivitäten. Die Führungs- und Kontrollstrukturen sowie das Vergütungssystem folgen den gesetzlichen Rahmenbedingungen und werden zentral durch die CTS KGaA gesteuert.

Die nachfolgende Übersicht umfasst sämtliche über eine Vollkonsolidierung in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften zum 31. Dezember 2022:

VERÄNDERUNGEN IN DER KONZERNSTRUKTUR

Im Berichtszeitraum 2022 haben sich folgende wesentliche Änderungen in der Konzernstruktur ergeben:

TICKETING

Am 10. August 2022 wurden die Anteile an der CTS Eventim RU o.o.o., Moskau, Russland, (im Folgenden: CTS Eventim RU) veräußert und die Gesellschaft entkonsolidiert. Der Entkonsolidierungseffekt von TEUR -3.746 wird im Finanzergebnis ausgewiesen.

LIVE ENTERTAINMENT

Mit Vertrag vom 5. Juli 2022 hat der CTS Konzern über die Tochtergesellschaft Vivo Concerti S.r.l., Mailand, Italien, 60% der Anteile an S&Z S.r.l., Mailand, Italien, erworben. Gegenstand des Unternehmens ist die Organisation und Durchführung von Konzerten, die Produktion und der Vertrieb von Tonträgern sowie Tätigkeiten im Musikverlagsgeschäft. Mit Eintragung in das Handelsregister am 13. Dezember 2022 wurde die Gesellschaft auf Vivo Concerti S.r.l., Mailand, Italien, verschmolzen.

Durch vertragliche Änderungen vom 4. August 2022 hat die EMC Presents LLC, Wilmington, USA,(im Folgenden: EMC Presents) die Beherrschung ohne die Zahlung eines Kaufpreises an der BPC Tours LLC, Wilmington, USA, (im Folgenden: BPC) erlangt. Damit erfolgte der Übergang von der at equity Methode zur Vollkonsolidierung der BPC. Die EMC Presents hält 70% der Anteile an der BPC. Das Tätigkeitsfeld der BPC umfasst die Organisation von Live-Events, insbesondere von Konzerten und anderen Live-Musik-Events im nordamerikanischen Raum.

3.1.3 NACHHALTIGKEITSINFORMATIONEN

Aufsichtsrat, Vorstand und Mitarbeiter des CTS Konzerns teilen die Überzeugung, dass nachhaltiges, verantwortungsbewusstes Handeln eine wichtige Voraussetzung für langfristigen wirtschaftlichen Erfolg ist. Als international tätiges Unternehmen der Ticketing- und Live Entertainment-Industrie verfügt das Unternehmen über vielfältige Berührungspunkte zu unterschiedlichen Stakeholdern. Dazu zählen Künstler, Promoter und Ticketkäufer ebenso wie bestehende und potenzielle Mitarbeiter, aber auch Akteure der Zivilgesellschaft.

Der CTS Konzern betrachtet es nicht nur als besondere Verpflichtung, sondern auch als Chance, über Maßnahmen und Fortschritte in seinen wesentlichen Handlungsfeldern zu informieren. Hierdurch lassen sich wertvolle Erkenntnisse ableiten, welche Risiken und Chancen die unternehmerische Wertschöpfung des Konzerns mit sich bringt. Nachdem das Live Entertainment in den Kernmärkten des CTS Konzerns im Berichtsjahr zunächst noch von den Folgen der Pandemie betroffen war, konnte das Engagement des Unternehmens im Bereich Nachhaltigkeit von beispielsweise Initiativen rund um Live Events wie Festivals ab dem zweiten Quartal 2022 fortgeführt werden. Dazu zählen Maßnahmen wie Abfallvermeidung durch Pfandbecher und Trinkwasserstellen, Abfalltrennung oder Müllpfand, der Einsatz von Trockentoiletten zur Reduzierung der Ressource Wasser. ¹

¹ Dieser Absatz ist nicht Gegenstand der Konzernabschlussprüfung.

Für den Nichtfinanziellen Konzernbericht 2022 wurde die Wesentlichkeitsanalyse aufgrund des Neustarts des Geschäfts nach Aufhebung der Pandemie bedingten Maßnahmen wieder neu und prüfsicher bewertet. Dabei wurde bereits die Themenübersicht der kommenden Corporate Sustainability Reporting Directive/European Sustainability Reporting Standards (CSRD/ESRS) als Ausgangspunkt integriert. Die Neubewertung wurde anhand einer Wesentlichkeitsanalyse vorgenommen. Nach einem Kick-off zur Abstimmung der Themenliste sowie einer Umfeldanalyse, welche Themen bei Wettbewerbern, Peers, Environmental Social Governance (ESG) Ratings, Brachenverbänden wichtig sind, gab es eine Education und Online-Befragung der entsprechenden Kollegen im Management des CTS Konzerns, um schließlich anhand eines Validierungsworkshop die Themen zu finalisieren, den Grenzwert festzulegen und konzertiert zu einer finalen Matrix zu kommen. Grund und Zweck des dazugehörigen Workshops war es, eine Analyse zu haben, welche alle Perspektiven der unterschiedlichsten Unternehmensbereiche beinhaltet. Die Wesentlichkeitsthemen nach CSR-Richtlinie-Umsetzungsgesetz/Non-Financial Reporting Directive (CSR-RUG/NFRD) sind die für den CTS Konzern relevanten Themenfelder Verbraucher und Endnutzer, Governance, Ethische Geschäftspraktiken, Datenschutz und Informationssicherheit. ¹

Die Ergebnisse der Analyse sind im Einzelnen im zusammengefassten Nichtfinanziellen Konzernbericht aufgeführt. Dort veröffentlicht die CTS KGaA Nachhaltigkeitsinformationen gesondert für das Geschäftsjahr 2022 ab 23. März 2023 auf der Unternehmenswebsite unter https://corporate.eventim.de/investor-relations/corporate-governance/.

¹ Dieser Absatz ist nicht Gegenstand der Konzernabschlussprüfung.

3.2 UNTERNEHMENSSTEUERUNG

Im Mittelpunkt der Unternehmensstrategie steht die nachhaltige Steigerung des Unternehmenswertes.

Zur wertorientierten Steuerung des Konzerns wird ein Kennzahlensystem eingesetzt, mit dem der Erfolg der Unternehmensstrategie messbar gemacht wird.

Zentrale Kriterien zur Beurteilung der Wertentwicklung (finanzielle Kennzahlen) des operativen Geschäfts auf Konzernebene und pro Segment sind die nachhaltige Steigerung von Umsatz, EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation; beim CTS Konzern: Ergebnis vor Finanzergebnis, Steuern, Abschreibungen, Wertminderungen, Wertaufholungen), normalisiertem EBITDA, EBIT (Earnings before Interest and Taxes; Betriebsergebnis), normalisiertem EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokation und des Ergebnisses je Aktie (EPS, Earnings Per Share).

Im normalisierten EBITDA werden die zu normalisierenden Sondereffekte entsprechend eines festgelegten Katalogs bereinigt. Die Sondereffekte betreffen im Wesentlichen Rechts- und Beratungskosten aus Due Diligence Prüfungen für durchgeführte und geplante Akquisitionen. Seit dem Geschäftsjahr 2020 sind aufgrund der Ausgestaltung von Transaktionen Aufwendungen aus Allokationen von Kaufpreisen für Unternehmenserwerbe, die nicht als Unternehmenszusammenschluss nach IFRS 3 klassifiziert werden, im Zusammenhang mit dem Erwerb der Kontrolle an Gesellschaften angefallen. Diese Aufwendungen sind mit den aus Kaufpreisallokationen entstandenen Abschreibungen und ähnlichen Aufwendungen vergleichbar, werden jedoch im EBITDA ausgewiesen. Insofern werden diese Aufwendungen seit dem Geschäftsjahr 2020 als zu normalisierende Sondereffekte im EBITDA bereinigt. Die Kennzahlen normalisiertes EBITDA und normalisiertes EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokation stellen somit die Basis zur Beurteilung der operativen Ertragskraft dar.

Im normalisierten EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokationen werden die vorstehend genannten Sachverhalte sowie die Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokationen bereinigt. Die Corona-Wirtschaftshilfen werden nicht bereinigt, da es sich um Schadenersatzleistungen und Erstattungen für entstandene Fixkosten aus der operativen Geschäftstätigkeit handelt.

Im Rahmen der Kaufpreisallokationen sind nach IFRS zum Zeitpunkt der Erstkonsolidierung im Konzern bestimmte immaterielle Vermögenswerte der Akquisitionsgesellschaften, insbesondere Marken, Kundenstamm, Software und Auftragsbestand mit den Zeitwerten neu anzusetzen und über festgelegte Nutzungsdauern abzuschreiben.

Innerhalb der folgenden Berichterstattung werden die Kennzahlen EBITDA, normalisiertes EBITDA, EBIT, normalisiertes EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokation unter dem einheitlichen Oberbegriff "Ergebniskennzahlen" sowohl für den Konzern, die CTS KGaA als auch für die Segmente zusammengefasst. Die Berichterstattung für das EPS erfolgt auf Ebene des Konzerns.

Als nichtfinanzieller Leistungsindikator im Segment Ticketing und für die CTS KGaA wurde die Internetticketmenge als Steuerungskennzahl festgelegt. Die Internetticketmenge umfasst die Anzahl der über das Internet verkauften Eintrittskarten.

3.3 FORSCHUNG UND ENTWICKLUNG

Der CTS Konzern betreibt aufgrund seines Geschäftsmodells keine Forschung und Entwicklung im engen Sinne; entsprechend erfolgt kein gesonderter Ausweis von Aufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung.

Dennoch werden stetig Weiterentwicklungen im Softwarebereich vorangetrieben, um die EVENTIM Ticketing-Plattform laufend zu optimieren, funktional weiter auszubauen und entsprechend dem Geschäftswachstum zu skalieren. So werden das Dienstleistungsangebot rund um den Ticketvertrieb verbreitert, weitere Absatzkanäle angebunden und neue Anforderungen der Veranstalter, Vorverkaufsstellen und Endkunden umgesetzt. Ein weiterer Fokus liegt auf der Beibehaltung der hohen Verfügbarkeit und Sicherheit der Systeme.

Leistungen für Softwareentwicklungen werden im Jahresabschluss der CTS KGaA und im Konzernabschluss grundsätzlich aktiviert, soweit die Anforderungen des HGB bzw. des IAS 38 erfüllt sind. Die aktivierten Softwareentwicklungsleistungen werden linear abgeschrieben; die Abschreibungen werden grundsätzlich in die Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen gegliedert.

Im Berichtsjahr wurden Investitionen in die Weiterentwicklungen der Ticketvertriebssysteme von TEUR 14.519 (Vorjahr: TEUR 14.769) getätigt und aktiviert. Die Abschreibungen auf aktivierte Entwicklungskosten betrugen im Berichtsjahr TEUR 14.332 (Vorjahr: TEUR 13.129). Die Anzahl der Mitarbeiter im Bereich Softwareentwicklung, Betrieb und Professional Services (z. B. IT Consulting und Technischer Service) beträgt 354 (Vorjahr: 343).

Auch in den ersten Quartalen 2022 hat der CTS Konzern die Veranstalter mit seinen leistungsstarken Lösungen zur Umsetzung der Vorgaben zur Bekämpfung der COVID-19-Pandemie unterstützt, solange dies aufgrund der behördlich angeordneten Vorgaben erforderlich war. Hierzu wurde unter anderem die Besucherdatenerfassung EVENTIM.CheckIn eingesetzt. Mit dieser Lösung können Besucher von Events ihre Daten unkompliziert per Mobiltelefon vorab oder direkt beim Einlass der jeweiligen Veranstaltung erfassen lassen. Die Angaben werden auf CTS EVENTIM-Servern sicher gespeichert und gemäß Datenschutzvorgaben wieder gelöscht. Der Bedarf an Pandemie-bedingten Softwarelösungen ist im Laufe des Jahres zurück gegangen.

Durch die Digitalisierung des Ticketings steigt die Bedeutung von Daten für die Wertschöpfung kontinuierlich. Für deren unternehmensweite Nutzung hat der CTS Konzern in den letzten Jahren den Fachbereich Information Science aufgebaut. Neben der Implementierung einer Infrastruktur für das Datenmanagement (EVENTIM.DataWarehouse) steht dabei der Aufbau und Servicebetrieb eines international ausgerichteten Competence Centers mit hochqualifizierten Experten für analytische Lösungen im Mittelpunkt. Diese umfassen Aspekte wie das analytische CRM bzw. die Marketing Automation (EVENTIM.Campaign zur Optimierung des Endkunden-Ticketverkaufs Business-to-Consumers (B2C)), die Business Intelligence (EVENTIM.BusinessIntelligence mit Reporting sowie einer umfassenden Web Analytics Suite) und analytische Services für Business-to-Business (B2B) Partner (EVENTIM.Analytics).

Im Fokus liegt dabei die flexible, datenschutzkonforme Analyse von Daten für maßgeschneiderte Angebote an den Endkunden zur nachhaltigen Optimierung des Geschäftes, aber auch die Anwendung von Data Science Methoden wie maschinelles Lernen für die Empfehlung von Events an Kunden (Recommendation Engine EVENTIM.Evita) auf allen relevanten Touchpoints. Ein weiteres Fokusthema ist das Yield Management, um basierend auf Verkaufsdaten der Vergangenheit für die jeweilige Veranstaltungsstätte optimale Preiskategorien, initiale Preispunkte und dynamische Preisentwicklung im Verkaufsverlauf zu gestalten.

Weiterer Schwerpunkt ist das Angebot von digitalen Tickets mit dem vollständig neu entwickelten Produkt EVENTIM.Pass, welches neben der elektronischen Ausstellung von Tickets auch nachvollziehbare und in einem geschlossenen System sichere Weitergaben und Weiterverkäufe ermöglicht und so einen wichtigen Beitrag zur Vermeidung von Schwarzmarkt-Aktivitäten leistet.

Der Bedarf nach digitalen Tickets verstärkt nochmals den bereits in den Vorjahren deutlich erkennbaren Trend hin zu vollständig mobilen Lösungen; hierfür wird die EVENTIM.MobileApp konsequent ausgebaut. Besondere Chancen bieten hierbei insbesondere personalisierte Angebote, z.B. auf Basis von Geo-Informationen oder dem Erkennen von Interessen des Nutzers, aber auch die Integration veranstaltungs-spezifischer Kommunikationskanäle und die hierzu notwendigen Systeme und Prozesse.

Die Nutzung von, auch durch EVENTIM.Pass, generierten Daten ermöglicht zusätzlich neue Marketing- und ServiceFormate, welche ebenfalls die EVENTIM.MobileApp als zentralisierten Nachrichten-Hub nutzen. Hierzu werden verschiedene Konzepte und Technologien getestet und folgend standardisiert eingesetzt.

Angepasst an das aktuelle wirtschaftliche Umfeld plant der Konzern wieder verstärkt Weiterentwicklungen in neue Technologien des Online-Reservierungssystems, des Vertriebsnetzes und der Vertriebsplattform. Zielsetzung ist dabei der Ausbau und die Fortentwicklung der modernen und performanten Ticketing-Plattformen, die Weiterentwicklung von Saalplanbuchungen, Mobile Ticketing und elektronischen Zugangskontrollsystemen. Des Weiteren stehen zusätzliche Entwicklungen, wie zum Beispiel Lösungen und Services zur Unterstützung der Wertschöpfungsketten bei den Veranstaltungsstätten mit leistungsstarken POS Systemen, sowie erweiterte Personalisierungsfunktionalitäten von Tickets im Fokus. Neben der funktionalen Weiterentwicklung der Ticketing-Plattform plant der CTS Konzern auch künftig signifikante Investitionen in die kontinuierliche Verbesserung der Stabilität, Skalierbarkeit und Sicherheit seiner Ticketingsysteme. Hierzu gehören u.a. Themen wie Modularisierung, die Bereitstellung von Produkt-Services, Security Audits sowie die permanente Weiterentwicklung von Skalierungsalgorithmen, die die maximale Ressourcenausnutzung und damit den performanten Abverkauf sicherstellen.

3.4 ÜBERBLICK ÜBER DEN GESCHÄFTSVERLAUF

3.4.1 GESAMTWIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hebt die Widerstandsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit der europäischen Wirtschaft angesichts des russischen Krieges in der Ukraine, der Energiekrise und der steigenden Inflation hervor und sieht aktuell die Aussicht auf eine Rezession in der Eurozone schwinden. Der IWF hat seine Wirtschaftsprognose für den Währungsraum leicht verbessert, und seine Prognose für das Wachstum des weltweiten Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das Jahr 2023 jüngst angehoben. Es liegt nun 0,2 Prozentpunkte höher als noch im World Economic Outlook (WEO) vom Oktober 2022 prognostiziert. Für die Weltwirtschaft rechnet der IWF mit einer Wachstumsrate von 2,9% im Jahr 2023 und 3,1% im Jahr 2024. Für die größten Volkswirtschaften der Welt hat der IWF seine Prognose für das Wachstum des realen BIP ebenfalls angehoben. Für die Eurozone wird nun für 2023 ein Wachstum von 0,7% prognostiziert - gegenüber 0,5% in der vorherigen Prognose - und 1,6% im Jahr 2024. Für Deutschland etwa gehen die IWF-Experten nun von einem Wachstum von 0,1% aus - das sind 0,4 Prozentpunkte mehr als in der Oktober-Prognose.

Laut des Ifo-Instituts für Wirtschaftsforschung ist die Einschätzung der wirtschaftlichen Lage für 2023 auch durch die Bundesregierung positiver als gegen Ende des Jahres 2022 vielfach erwartet. Auch das Nürnberger Marktforschungsunternehmen Gfk konstatiert, dass u. a. sinkende Energiepreise dafür gesorgt haben, dass die Konsumstimmung weniger getrübt ist und die Kauflust langsam wieder zurückkommt. Das GfK-Konsumbarometer steigt im Januar 2023 zum vierten Mal in Folge. Das Niveau sei zwar noch sehr niedrig, der Pessimismus habe zuletzt jedoch nachgelassen. Die Angst vor einer Rezession habe sich einstweilen verflüchtigt. Stattdessen klettern die Konjunkturerwartungen den Nürnberger Marktforschern zufolge wieder auf das Niveau der Zeit vor dem russischen Angriff auf die Ukraine.

3.4.2 BRANCHENSPEZIFISCHE RAHMENBEDINGUNGEN

Das Jahr 2022 war nach einer Analyse der Wirtschaftsprüfungsgesellschaft PricewaterhouseCoopers (im Folgenden: PwC) ein entscheidendes Jahr für die Entertainment- und Medienbranche. Demnach habe global gesehen die Erholung nach der Zeit der Pandemie begonnen. Der Prognose von PwC nach wächst die deutsche Entertainment- und Medienindustrie zwischen 2021 und 2026 durchschnittlich mit 3,4% pro Jahr. Die Gesamtumsätze werden 2026 auf EUR 75,0 Milliarden steigen. Zwar wird auch 2026 der größte Teil der Umsätze voraussichtlich mit nicht-digitalen Umsätzen erzielt werden, jedoch sind es die digitalen Bereiche, die das Wachstum der Industrie treiben. Digitale Umsätze werden zwischen 2021 und 2026 im Durchschnitt um 6,4% pro Jahr auf EUR 31,2 Milliarden steigen, während nicht-digitale Umsätze lediglich ein Wachstum von 1,5% pro Jahr im gleichen Zeitraum verzeichnen (2026: EUR 43,8 Milliarden). Der Studie zufolge werden bis 2026 die nicht-digitalen Umsätze über den gesamten Prognosezeitraum hinweg das Vorkrisenniveau aus 2019 in Höhe von EUR 45,9 Milliarden nicht erreichen und ab 2026 sogar rückläufige Umsätze erwartet.

Damit wird der zukünftige Stellenwert digitaler Umsätze umso deutlicher über den Betrachtungszeitraum von 2019 bis 2026 werden digitale Umsätze sogar eine Zunahme von durchschnittlich 9,6% pro Jahr verzeichnen; nicht-digitale Umsätze sind mit durchschnittlich 0,7% pro Jahr sogar rückläufig.

Mit Blick auf die Live-Unterhaltung bietet der Einsatz von KI- (Künstliche Intelligenz), VR-Technologien (Virtual Reality) sowie die Blockchain bzw. Distributed Ledger Technology (DLT) derweil neue Potenziale - ganz besonders vor dem Hintergrund der steigenden Verfügbarkeit mobilen Highspeed-Internets. 5G, der neue Standard für mobiles Internet und Mobiltelefonie, wird zum Beispiel den Zugang zu Medieninhalten vereinfachen und beschleunigen. Außerdem wird 5G den Trend in Richtung Personalisierung von Angeboten und Inhalten zusätzlich intensivieren. Generell ist die Personalisierung im Segment Live Entertainment eines der großen Zukunftsthemen.

Diese Entwicklungen bieten der Ticketing-Branche und insbesondere internationalen und integrierten Unternehmen und Technologieführern vielfältige Möglichkeiten, die durch die Digitalisierung veränderten Konsumgewohnheiten ihrer Endkunden für sich zu nutzen. Dies umfasst z. B. die Ankündigung relevanter Veranstaltungen, Zusatzangebote rund um den Event-Besuch, die datenschutzkonforme Nutzung von Daten für neue Geschäftsfelder, die Steigerung der Nutzerfreundlichkeit oder die direkte Kommunikation mit bestehenden und potenziellen Nutzern und vieles mehr. Besonderes Potenzial liegt damit künftig in der Fähigkeit zur Auswertung und Nutzbarmachung großer Datenmengen ("Big Data").

Auch wenn zum jetzigen Zeitpunkt offenbleibt, welche Branchen besonders von generellen und Pandemie-induzierten Verhaltensänderungen und technologischen Trends profitieren, zeigt sich die grundlegende Tendenz laut Analyse der Studie sehr klar: Umsätze nehmen in digitalen Bereichen zu.

Die Auswirkungen des Ukraine-Kriegs auf die Branche weltweit können als "gering" eingestuft werden. Die westliche Unterhaltungsindustrie hat frühzeitig und proaktiv bei der Isolierung des russischen Markts von westlicher Unterhaltung reagiert und es besteht keine Abhängigkeit des Westens von der russischen Unterhaltungs- und Medienindustrie, so die Ergebnisse der Studie.

3.4.3 GESCHÄFTSVERLAUF DES CTS KONZERNS

Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie hatten zu Beginn des Geschäftsjahres 2022 weiterhin einen belastenden Einfluss auf die operative Geschäftstätigkeit des CTS Konzerns. Nachdem die behördlichen Auflagen im Laufe der ersten Monate 2022 jedoch zunächst gelockert und schließlich aufgehoben wurden, konnten insbesondere ab dem zweiten Quartal 2022 wieder Großveranstaltungen ohne regulatorische Einschränkungen durchgeführt werden.

KONZERNKENNZAHLEN

Die finanziellen Konzern-Kennzahlen werden in der nachstehenden Übersicht dargestellt:

Das Konzern-Earnings Per Share (EPS) hat sich von EUR 0,92 auf EUR 2,12 im Berichtsjahr erhöht.

SEGMENTKENNZAHLEN

Der Segmentumsatz wird nach Konsolidierung innerhalb der Segmente, aber vor Konsolidierung zwischen den Segmenten dargestellt.

Im Segment Ticketing konnten im Berichtszeitraum die Umsatzerlöse insbesondere durch einen deutlichen Anstieg der Internetticketmenge verbessert werden.

Die finanziellen Kennzahlen im Segment Ticketing werden in der nachstehenden Übersicht dargestellt:

Die nicht-finanzielle Kennzahl Internetticketmenge erhöhte sich um 116,0% auf 69,3 Mio. Tickets gegenüber dem Vorjahr (32 Mio. Tickets). Der Anstieg der Internetticketmenge resultiert insbesondere aus Vorverkäufen für Konzerte von internationalen Top-Künstlern.

Die Geschäftsentwicklung im Segment Live Entertainment war geprägt durch die hohe Anzahl an Veranstaltungen und Tourneen aufgrund des wieder uneingeschränkt möglichen Geschäftsbetriebes ab Frühjahr 2022 und der wieder möglich gewordenen Durchführung von Festivals nach zwei Jahren pandemiebedingter Absagen. Hierbei hat das Segment stark von Nachholeffekten profitiert.

Die finanziellen Kennzahlen im Segment Live Entertainment werden in der nachstehenden Übersicht dargestellt:

3.4.4 GESAMTAUSSAGE ZUR WIRTSCHAFTLICHEN LAGE

Nachdem zu Beginn des Jahres 2022 die Lage hinsichtlich Kulturveranstaltungen noch von Einschränkungen geprägt war, haben nach Aufhebung der behördlichen Corona-Auflagen insbesondere ab dem zweiten Quartal 2022 in allen Kernmärkten des CTS Konzerns wieder Live Events und Konzerte unter normalisierten Rahmenbedingungen stattgefunden. Diese Rahmenbedingungen haben sich bis zum Jahresende nicht verändert und stimmen für die Zukunft positiv. Der überwiegende Anteil der pandemiebedingt verschobenen Live Events aus den vorhergehenden zwei Jahren ist in 2022 durchgeführt worden. Eine eingeschränkte Planbarkeit des Veranstaltungsbetriebes für die Zukunft wird zum gegenwärtigen Zeitpunkt nicht erwartet.

Darüber hinaus beobachtet der CTS Konzern mögliche belastende Effekte infolge einer Kosteninflation. Das Unternehmen erwartet jedoch keine wesentliche Beschleunigung der Inflationseffekte gegenüber der aktuellen Situation. Des Weiteren hat der CTS Konzern die gestiegenen Kosten der Veranstalter in allen Bereichen im Blick, welche nur zum Teil an den Käufer weitergegeben werden können.

Die im Geschäftsbericht 2022 veröffentlichte Prognose basierte auf der Annahme, dass ab dem Frühjahr 2022 Veranstaltungen grundsätzlich bzw. ohne wesentliche Einschränkungen hinsichtlich der nutzbaren Kapazitäten durchführbar sein würden und somit Planungssicherheit für Konzertbesucher, Veranstalter und Künstler herrsche.

Die Prognose wurde unterjährig aufgrund jeweils aktueller Erkenntnisse entsprechend angepasst bzw. konkretisiert mit Veröffentlichung des Konzernzwischenberichtes zum 30. Juni 2022, mit Veröffentlichung vorläufiger Neun-Monatszahlen in der Ad-hoc-Mitteilung vom 7. November 2022 und mit Veröffentlichung der Konzern-Quartalsmitteilung zum 30. September 2022.

Soll-Ist-Vergleich der Prognose für das Geschäftsjahr 2022:

^./. = keine Angaben

Soll-Ist-Vergleich der Prognose für die CTS KGaA für das Geschäftsjahr 2022:

^./. = keine Angaben

3.4.5 ENTWICKLUNG DES AKTIENKURSES

Nach den Jahren 2020 und 2021 war auch der Beginn des Geschäftsjahres 2022, aufgrund weiterhin bestehender Einschränkungen und Schutzmaßnahmen noch bis Mitte März 2022 von der COVID-19-Pandemie geprägt. Erst mit der Lockerung dieser Maßnahmen zum Ende des ersten Quartals, setzte die Erholung von der Pandemie für die CTS KGaA ein. Dennoch bliebt das Kapitalmarktumfeld im Zuge des Russland-Ukraine-Krieges sowie steigender Inflationsraten auch im weiteren Verlauf des Geschäftsjahres 2022 volatil.

Mit dem Beginn des Russland-Ukraine-Krieges und den damit verbundenen geopolitischen Spannungen, makroökonomischen Herausforderungen sowie steigenden Zinsen, herrschte große Unsicherheit an den globalen Kapitalmärkten. Dies hatte zur Folge, dass der Referenzindex MDAX im Verlauf des Jahres 2022 einen Wertverlust von 28,5% erlitt. Demgegenüber konnte sich die CTS EVENTIM Aktie in diesem herausfordernden Börsenumfeld besser behaupten. Mit einem Rückgang von nur 7,5% lag die CTS EVENTIM Aktie damit deutlich besser als der Vergleichsindex. Diese Entwicklung verdeutlicht die Zuversicht der Aktionäre in das Geschäftsmodell der CTS KGaA auch in einem herausfordernden Börsenumfeld. Insbesondere ab November 2022 konnte sich die CTS EVENTIM Aktie deutlich von der Entwicklung des MDAX absetzen aufgrund starker Zahlen für die ersten neun Monate des Geschäftsjahres 2022 sowie der vom CTS Management zu diesem Zeitpunkt veröffentlichten Prognose für das Geschäftsjahr 2022.

CTS KGaA genießt im Kapitalmarkt große Aufmerksamkeit unter Investment Banken. Verschiedene Analysten verfolgen die CTS EVENTIM Aktie auf laufender Basis und sprechen regelmäßig ihre Anlageempfehlungen aus. Aktuell gibt es Anlageempfehlungen von der Baader Helvea, BNP Paribas, Bank of America, Berenberg, DZ Bank, Jeffries, Kepler Cheuvreux, Oddo BHF, Redburn und der NordLB.

4. CTS KONZERN: ERTRAGS-, VERMÖGENS- UND FINANZLAGE

4.1 ERTRAGSLAGE

Das Geschäftsjahr 2022 war geprägt durch den Neustart des Live Entertainments und die Durchführung von Veranstaltungen nach Aufhebung der Corona-Auflagen im zweiten Quartal 2022 und damit einhergehend einen Anstieg der Ticketvorverkäufe. Der Konzernumsatz erhöhte sich dementsprechend auf TEUR 1.925.803. Das EBITDA im Konzern erhöhte sich auf TEUR 379.540 im Wesentlichen durch die Ergebnisbeiträge aus dem Vorverkauf und der Durchführung von Veranstaltungen.

Die Ertragslage des CTS Konzerns stellt sich wie folgt dar:

4.1.1 UMSATZENTWICKLUNG

Die Umsatzerlöse ¹ im Konzern haben sich wie folgt entwickelt:

Im Berichtszeitraum ist der Konzernumsatz um TEUR 1.517.982 auf TEUR 1.925.803 (Vorjahr: TEUR 407.821) angestiegen. Der Umsatz (vor Konsolidierung zwischen den Segmenten) verteilt sich mit TEUR 541.408 (Vorjahr: TEUR 224.139) auf das Segment Ticketing und mit TEUR 1.410.228 (Vorjahr: TEUR 191.101) auf das Segment Live Entertainment.

¹ Die Umsatzerlöse von 2012-2016 sind nicht Gegenstand der Konzernprüfung.

In der folgenden Tabelle werden die Umsatzerlöse nach geographischer Verteilung dargestellt:

Das Umsatzwachstum in Deutschland, Italien, Schweiz, Österreich, UK, Schweden, Finnland und Dänemark resultiert im Wesentlichen aus dem Segment Live Entertainment. Wobei in Deutschland, Österreich, der Schweiz, Italien und Finnland die Umsatzerlöse im Segment Ticketing ebenfalls stark gestiegen sind.

Der Umsatz im Segment Ticketing ist um TEUR 317.269 (+141,6%) auf TEUR 541.408 (Vorjahr: TEUR 224.139) angestiegen. Maßgeblichen Anteil hatte ein deutlicher Anstieg der Internetticketmenge von 32,0 Mio. Eintrittskarten um 37,3 Mio. auf 69,3 Mio. Tickets.

Im Segment Live Entertainment erhöhte sich der Umsatz um TEUR 1.219.127 auf TEUR 1.410.228 (Vorjahr: TEUR 191.101). Der Umsatzanstieg resultierte aus einer erhöhten Anzahl an Veranstaltungen und Tourneen aufgrund des wieder uneingeschränkt möglichen Geschäftsbetriebs ab Frühjahr 2022 und der wieder möglich gewordenen Durchführung von Festivals nach zwei Jahren pandemiebedingter Absagen.

4.1.2 ERGEBNISENTWICKLUNG

NORMALISIERTES EBITDA / EBITDA

Im normalisierten EBITDA werden die zu normalisierenden Sondereffekte bereinigt. Im normalisierten EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokationen werden die zu normalisierenden Sondereffekte und die Abschreibungen aus Kaufpreisallokationen bereinigt.

Das normalisierte EBITDA im CTS Konzern hat sich um TEUR 176.516 auf TEUR 384.497 (Vorjahr: TEUR 207.982) erhöht. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus Ergebnisbeiträgen aus dem Vorverkauf und der Durchführung von Veranstaltungen. Demgegenüber haben sich die Erträge für Corona-Wirtschaftshilfen im In- und Ausland, die im Wesentlichen als Kompensation für angefallene Aufwendungen aufgrund von COVID-19 abgesagter oder mit reduzierter Kapazität durchgeführter Veranstaltungen erfasst wurden, um TEUR 135.866 auf TEUR 57.155 (Vorjahr: TEUR 193.021) verringert. Erträge aus Erstattungen von Sozialversicherungsbeiträgen in Höhe von TEUR 154 (Vorjahr: TEUR 7.165) wurden als Kürzung der Personalaufwendungen und damit in den entsprechenden Funktionsbereichskosten erfasst. Die Veränderung des normalisierten EBITDA verteilt sich mit TEUR 86.371 auf das Segment Ticketing und mit TEUR 90.134 auf das Segment Live Entertainment. Die normalisierte EBITDA-Marge beträgt 20,0% (Vorjahr: 51,0%).

Das EBITDA im CTS Konzern hat sich um TEUR 176.458 auf TEUR 379.540 (Vorjahr: TEUR 203.082) erhöht. Die Veränderung des EBITDA verteilt sich mit TEUR 86.821 auf das Segment Ticketing und mit TEUR 89.627 auf das Segment Live Entertainment. Die EBITDA-Marge im Konzern beträgt 19,7% (Vorjahr: 49,8%).

Das normalisierte EBITDA im Segment Ticketing erhöhte sich von TEUR 177.061 um TEUR 86.371 auf TEUR 263.432. Die normalisierte EBITDA-Marge lag bei 48,7% (Vorjahr: 79,0%). Im Vergleich zum Vorjahr konnte im Wesentlichen die Ticketmengensteigerung im Internet im In- und Ausland zu einer Ergebnisverbesserung beitragen. Demgegenüber standen geringere Erträgen für Corona-Wirtschaftshilfen im In- und Ausland (TEUR -110.032). Erträge aus Erstattungen von Sozialversicherungsbeiträgen wurden in Höhe von TEUR 30 (Vorjahr: TEUR 2.732) als Kürzung der Personalaufwendungen und damit in den entsprechenden Funktionsbereichskosten ausgewiesen.

Das EBITDA im Segment Ticketing erhöhte sich von TEUR 176.534 um TEUR 86.821 auf TEUR 263.355. Die EBITDA-Marge betrug 48,6% (Vorjahr: 78,8%).

Das normalisierte EBITDA im Segment Live Entertainment hat sich von TEUR 30.920 um TEUR 90.134 auf TEUR 121.055 erhöht. Die normalisierte EBITDA-Marge verringerte sich auf 8,6% (Vorjahr: 16,2%). Der Anstieg des normalisierten EBITDA resultiert im Wesentlichen aus Ergebnisbeiträgen einer hohen Anzahl von Veranstaltungen und Tourneen sowie Festivals, die nach zwei Jahren pandemiebedingter Absagen wieder durchgeführt werden konnten. Weiterhin wurden Erträge für Corona-Wirtschaftshilfen im In- und Ausland in Höhe von TEUR 55.005 (Vorjahr: TEUR 80.840) erfasst. Erträge aus Erstattungen von Sozialversicherungsbeiträgen wurden in Höhe von TEUR 125 (Vorjahr: TEUR 4.433) als Kürzung der Personalaufwendungen und damit in den entsprechenden Funktionsbereichskosten ausgewiesen.

Das EBITDA im Segment Live Entertainment hat sich von TEUR 26.548 um TEUR 89.627 auf TEUR 116.175 erhöht. Die EBITDA-Marge betrug 8,2% (Vorjahr: 13,9%).

ZU NORMALISIERENDE SONDEREFFEKTE

Das Ergebnis im CTS Konzern war im Berichtszeitraum durch Sondereffekte im Segment Live Entertainment mit TEUR 4.880 (Vorjahr: TEUR 4.372) im Wesentlichen aus Aufwendungen für Allokationen von Kaufpreisen für Unternehmenserwerbe, die nicht als Unternehmenszusammenschluss nach IFRS 3 klassifiziert werden (TEUR 4.027; Vorjahr: TEUR 3.380) und sonstige Sondereffekte im Zusammenhang mit durchgeführten und geplanten Akquisitionen (im Wesentlichen Rechts- und Beratungskosten aus Due Diligence Prüfungen) belastet. Im Segment Ticketing wurden Sondereffekte in Höhe von TEUR 77 (Vorjahr: TEUR 527) vorwiegend aus Rechts- und Beratungskosten unter anderem aus Due Diligence Prüfungen erfasst.

NORMALISIERTES EBIT VOR ABSCHREIBUNGEN UND WERTMINDERUNGEN AUS KAUFPREISALLOKATION / EBIT

Das normalisierte EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokation im CTS Konzern erhöhte sich von TEUR 164.566 um TEUR 169.257 auf TEUR 333.823. Die normalisierte EBIT-Marge verminderte sich auf 17,3% (Vorjahr: 40,4%). Das EBIT im CTS Konzern lag mit TEUR 318.958 um TEUR 171.377 über dem Vorjahreswert (TEUR 147.581). Die EBIT-Marge betrug 16,6% (Vorjahr: 36,2%).

Die Abschreibungen im CTS Konzern betrugen TEUR 60.582 (Vorjahr: TEUR 55.501). Die Abschreibungen aus Kaufpreisallokationen sind auf TEUR 9.908 (Vorjahr: TEUR 12.085) gesunken. Die sonstigen Abschreibungen auf immaterielle Vermögenswerte und Sachanlagen lagen mit TEUR 50.674 (Vorjahr: TEUR 43.416) über dem Vorjahresniveau.

Im Segment Ticketing erhöhte sich das normalisierte EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokation von TEUR 149.847 um TEUR 80.729 auf TEUR 230.576. Die normalisierte EBIT-Marge betrug 42,6% nach 66,9% im Vorjahr. Das EBIT erhöhte sich von TEUR 143.239 um TEUR 85.486 auf TEUR 228.725. Die EBIT-Marge betrug 42,2% nach 63,9% im Vorjahr.

Das normalisierte EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokationen im Segment Live Entertainment erhöhte sich auf TEUR 103.237 nach TEUR 14.719 im Vorjahr. Die normalisierte EBIT-Marge verringerte sich leicht auf 7,3% (Vorjahr: 7,7%). Das EBIT ist von TEUR 4.342 im Vorjahr um TEUR 85.881 auf TEUR 90.223 angestiegen. Die EBIT-Marge lag bei 6,4% (Vorjahr: 2,3%).

FINANZERGEBNIS

Das Finanzergebnis hat sich von TEUR -6.477 im Vorjahr um TEUR 28.823 auf TEUR 22.346 verbessert. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus Erträgen aufgrund eines Verkaufs von Anteilen an einer Tochtergesellschaft und Beteiligungserträgen aus at equity bilanzierten Unternehmen.

Der Anstieg der Finanzerträge (TEUR +18.225) resultiert im Wesentlichen aus dem Gewinn, der im Rahmen des Verkaufs der Anteile an der Eventum Entertainment Properties AB, Stockholm, Schweden, erzielt wurde (TEUR +6.373), aus höheren Zinserträgen von TEUR 4.498 und höheren Erträgen aus der Neubewertung von Anteilen an at equity bilanzierten Unternehmen (TEUR +4.680). Weiterhin ergab sich ein positiver Effekt (TEUR +3.357) aus aktualisierten Bewertungen von bestehenden vertraglichen Vereinbarungen (Put Optionen und Earn-Out Vereinbarungen).

Die Finanzaufwendungen haben sich um TEUR 7.259 erhöht. Der Anstieg resultiert im Wesentlichen aus Entkonsolidierungseffekten von TEUR 5.693 und höheren Zinsaufwendungen von TEUR 508. Demgegenüber stehen um TEUR 161 geringere Aufwendungen aus aktualisierten Bewertungen von bestehenden vertraglichen Vereinbarungen (Put Optionen und Earn-Out Vereinbarungen).

Die Erträge aus Beteiligungen von Dritten und aus at equity bilanzierten Unternehmen sind von TEUR -4.789 um TEUR 17.857 auf TEUR 13.069 angestiegen, da Veranstaltungen nach zwei Jahren pandemiebedingter Absagen wieder durchgeführt werden konnten, was zu positiven Ergebnisbeiträgen führte.

STEUERN

Die Steuern im Berichtsjahr umfassen Steueraufwendungen von TEUR 87.526 (Vorjahr TEUR 47.835). Der Anstieg der Steueraufwendungen um TEUR 39.690 ist im Wesentlichen auf das gestiegene operative Ergebnis zurückzuführen. Die Steuern enthalten latente Steueraufwendungen von TEUR 9.255 (Vorjahr: TEUR 833) und laufende Ertragsteuern der konsolidierten Einzelgesellschaften (TEUR 78.270; Vorjahr: TEUR 47.002).

ZURECHNUNG DES JAHRESERGEBNISSES AUF DIE AKTIONÄRE DER CTS KGaA

Nach Abzug der Steueraufwendungen und der nicht beherrschenden Anteile beträgt das auf die Aktionäre der CTS KGaA zuzurechnende Jahresergebnis TEUR 203.802 (Vorjahr: TEUR 87.909). Das Ergebnis je Aktie (EPS) hat sich auf EUR 2,12 verbessert (Vorjahr: TEUR 0,92).

ZURECHNUNG DES JAHRESERGEBNISSES AUF ANTEILE FREMDER GESELLSCHAFTER

Das den Anteilen fremder Gesellschafter zugerechnete Ergebnis hat sich von TEUR 5.360 um TEUR 44.617 auf TEUR 49.977 erhöht.

4.1.3 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

VERTRIEBSKOSTEN

Die Vertriebskosten haben sich um TEUR 29.701 auf TEUR 111.458 erhöht. Der Anstieg der Vertriebskosten ist im Wesentlichen auf höhere sonstige betriebliche Aufwendungen (TEUR +23.279) und Personalkosten (TEUR +14.985) zurückzuführen. Demgegenüber steht ein Rückgang der Abschreibungen (TEUR -5.677). Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen resultiert im Wesentlichen aus gestiegenen Werbeaufwendungen und Wertminderungen auf Forderungen.

ALLGEMEINE VERWALTUNGSKOSTEN

Die allgemeinen Verwaltungskosten erhöhten sich um TEUR 34.294 auf TEUR 96.486. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf höhere Personalkosten (TEUR +22.856; siehe Punkt 4.1.4 Personal) und gestiegene sonstige betriebliche Aufwendungen (TEUR +9.667) zurückzuführen. Der Anstieg der sonstigen betrieblichen Aufwendungen resultiert im Wesentlichen aus höheren Aufwendungen für Fremdleistungen.

SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE

Die sonstigen betrieblichen Erträge haben sich um TEUR 108.205 auf TEUR 114.569 verringert. Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus geringeren Erträgen aus staatlichen Corona-bedingten Wirtschaftshilfen um TEUR 135.866 auf TEUR 57.155 verringerten. Demgegenüber stehen im Vergleich zum Vorjahreszeitraum höhere Erträge aus Währungsumrechnungen (TEUR +4.603) im Wesentlichen aus der Umrechnung von USD in EUR. Weiterhin wurden Erträge aus der Auflösung von Rückstellungen von TEUR 6.513 und aus Rückforderungen von TEUR 4.355 erfasst, da das italienische Verwaltungsgericht das von der italienischen Wettbewerbs- und Kartellbehörde verhängte Bußgeld wegen des Vorwurfs des Missbrauchs einer marktbeherrschenden Position im Rahmen eines Verwaltungsverfahrens aufgehoben hat.

SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN

Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen erhöhten sich um TEUR 24.035 auf TEUR 35.989. Der Anstieg resultiert insbesondere aus Aufwendungen für Rückforderungen von Corona-Hilfen in Österreich von TEUR 9.254, Fremdleistungen (TEUR 4.321) und höheren Aufwendungen aus Währungsumrechnungen von Forderungen und Verbindlichkeiten insbesondere in Brasilianischen Real, US-Dollar, Israelischer Schekel und Britischen Pfund (TEUR 4.300). Weiterhin sind die Abschreibungen um TEUR 5.433 angestiegen.

4.1.4 PERSONAL

Die Personalaufwendungen haben sich um TEUR 76.295 (+55,4%) auf TEUR 214.050 erhöht (Vorjahr: TEUR 137.755). Der Anstieg der Personalkosten betrifft das Segment Live Entertainment mit TEUR 39.111 und das Segment Ticketing mit TEUR 37.184. Der Anstieg der Personalaufwendungen resultiert unter anderem nach Pandemie bedingtem Kurzarbeitergeld sowie Gehaltsverzicht im Vorjahr aus Einmalzahlungen und Gehaltsnachzahlungen basierend auf den guten Ergebnissen in beiden Segmenten Live Entertainment sowie Ticketing im Berichtsjahr.

Erträge aus Erstattungen von Sozialversicherungsbeiträgen wurden im CTS Konzern als Kürzung der Personalaufwendungen von TEUR 154 (Vorjahr: TEUR 7.165) erfasst und betreffen das Segment Live Entertainment mit TEUR 125 (Vorjahr: TEUR 4.433) und das Segment Ticketing mit TEUR 30 (Vorjahr: TEUR 2.732).

Segmentaufteilung der Mitarbeiter (Festangestellte und Aushilfen) zum Ende des Geschäftsjahres:

Der Mitarbeiteraufbau in beiden Segmenten resultiert insbesondere aus der Erholung der Geschäftstätigkeit nach einer zweijährigen pandemiebedingten Pause.

Aufteilung der Mitarbeiter zum Ende des Geschäftsjahres nach Regionen:

In 2022 beschäftigte der Konzern durchschnittlich 516 Mitarbeiter mehr als im Geschäftsjahr 2021.

4.1.5 ENTWICKLUNG DER SEGMENTE TICKETING UND LIVE ENTERTAINMENT

TICKETING

Der Umsatzanstieg im Geschäftsjahr 2022 war geprägt durch den Anstieg der Ticketvorverkäufe im Internet für zukünftige Veranstaltungen. Vom Segmentumsatz im Berichtsjahr 2022 entfielen TEUR 473.779 (Vorjahr: TEUR 189.825) auf Umsätze im Internet. Dies entspricht einem Anteil von 87,5% (Vorjahr: 84,7%).

Die Kennzahlen waren im Geschäftsjahr 2021 aufgrund der COVID-19-Pandemie belastet, wobei die Erträge für Corona-Wirtschaftshilfen im In- und Ausland EBITDA, das normalisierte EBITDA, das EBIT und das normalisierte EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokation im Geschäftsjahr 2021 erhöht haben.

LIVE ENTERTAINMENT

Der Umsatzanstieg im Jahr 2022 resultiert im Wesentlichen aus einer hohen Anzahl an Veranstaltungen und Tourneen aufgrund des wieder uneingeschränkt möglichen Geschäftsbetriebs ab Frühjahr 2022 und der wieder möglich gewordenen Durchführung von Festivals nach zwei Jahren pandemiebedingter Absagen.

Die Kennzahlen waren im Geschäftsjahr 2021 aufgrund der COVID-19-Pandemie belastet, wobei die Erträge für Corona-Wirtschaftshilfen im In- und Ausland das EBITDA, das normalisierte EBITDA, das EBIT und das normalisierte EBIT vor Abschreibungen und Wertminderungen aus Kaufpreisallokation in 2021 erhöht haben.

4.2 VERMÖGENSLAGE

4.2.1 VERMÖGENSLAGE KONZERN

Die Bilanzsumme des CTS Konzerns hat sich im Berichtsjahr vor allem aufgrund des ergebnisbedingt gestiegenen Eigenkapitals erhöht. Sie liegt zum Stichtag 31. Dezember 2022 bei TEUR 2.609.282 und damit um TEUR 321.446 bzw. 14,1% über dem Vorjahr. Die Eigenkapitalquote ist um 6,5 Prozentpunkte auf 32,1% gestiegen. Das Working Capital (kurzfristige Vermögenswerte abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten) hat sich von TEUR -77.725 um TEUR 220.477 auf TEUR 142.752 gegenüber dem Vorjahr verändert.

Die KURZFRISTIGEN VERMÖGENSWERTE haben sich um TEUR 337.273 auf TEUR 1.736.243 insbesondere aufgrund eines Anstiegs der liquiden Mittel (TEUR +109.317), der Wertpapiere und sonstigen Vermögensanlagen (TEUR +132.787), der Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (TEUR +58.910) und der sonstigen finanziellen Vermögenswerte (TEUR +77.137) erhöht.

Die liquiden Mittel haben sich im Vergleich zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2021 um TEUR 109.317 erhöht. In den liquiden Mitteln von TEUR 1.074.507 (Vorjahr: TEUR 965.190) sind unter anderem Ticketgelder aus dem Kartenvorverkauf für noch nicht abgerechnete Veranstaltungen (noch nicht abgerechnete Ticketgelder insbesondere im Segment Ticketing) enthalten, die unter den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen sind (TEUR 507.697; Vorjahr: TEUR 468.243). Des Weiteren bestehen in den sonstigen finanziellen Vermögenswerten Forderungen aus Ticketgeldern aus dem Kartenvorverkauf im Segment Ticketing (TEUR 107.430; Vorjahr: TEUR 61.525) und Factoringforderungen aus Ticketgeldern (TEUR 11.898; Vorjahr: TEUR 3.613).

Die Wertpapiere und sonstigen Vermögensanlagen haben sich insbesondere durch Termingeldanlagen um TEUR 132.787 erhöht.

Der Anstieg der kurzfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (TEUR +58.910) resultiert im Wesentlichen aus der Zunahme der Geschäftsaktivitäten.

Der Anstieg der kurzfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte (TEUR +77.137) resultiert hauptsächlich aus höheren Forderungen aus Ticketgeldern aus dem Kartenvorverkauf (TEUR +45.904), höheren Factoringforderungen (TEUR +8.285) im Wesentlichen im Segment Ticketing und der fristenkongruenten Umgliederung von Darlehen an assoziierte Unternehmen (TEUR +9.020).

Die LANGFRISTIGEN VERMÖGENSWERTE haben sich um TEUR 15.827 auf TEUR 873.039 insbesondere aufgrund des Rückgangs der geleisteten Anzahlungen (TEUR -24.617) und der sonstigen finanziellen Vermögenswerte (TEUR -10.818) vermindert. Demgegenüber steht ein Anstieg des Anlagevermögens (TEUR +21.817).

Der Anstieg des Anlagevermögens (TEUR +21.817) resultiert im Wesentlichen aus geleisteten Anzahlungen für Sachanlagevermögen (TEUR +18.091) für die MSG Arena in Mailand sowie für Ausstellungsinventar von Veranstaltungsformaten. Weiterhin habe sich die Investitionen Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen erhöht.

Der Rückgang der langfristigen geleisteten Anzahlungen (TEUR -24.617) resultiert aus der Umgliederung in kurzfristige geleistete Anzahlungen im Segment Live Entertainment.

Das langfristig gebundene Vermögen im Verhältnis zur Bilanzsumme beträgt 33,5% (Vorjahr: 38,9%).

Das KURZFRISTIGE FREMDKAPITAL hat sich um TEUR 116.796 auf TEUR 1.593.491 erhöht. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die Erhöhung der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen (TEUR +112.899), der Steuerschulden (TEUR +39.276) und der sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten (TEUR +44.084) zurückzuführen. Demgegenüber steht ein Rückgang der erhaltenen Anzahlungen (TEUR -109.631).

Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen haben sich im Wesentlichen aufgrund der Zunahme der Geschäftsaktivitäten um TEUR 112.899 erhöht.

Die kurzfristigen erhaltenen Anzahlungen verringerten sich im Wesentlichen aus der Durchführung nachzuholender als auch neuer Veranstaltungen im Segment Live Entertainment in Höhe von TEUR 109.631.

Der Anstieg der Steuerschulden (TEUR +39.276) resultiert überwiegend aus der Zunahme der Geschäftsaktivitäten und daraus resultierender höherer Ergebnisbeiträge.

Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten (TEUR +44.084) haben sich im Wesentlichen durch den Aufbau von Verbindlichkeiten aus noch nicht abgerechneten Ticketgeldern im Segment Ticketing erhöht.

Das LANGFRISTIGE FREMDKAPITAL lag zum Bilanzstichtag bei TEUR 178.366 und damit -20,8% beziehungsweise TEUR 46.976 unter dem Vorjahr (TEUR 225.342). Der Rückgang resultierte hauptsächlich aus der Umgliederung von erhaltenen Anzahlungen im Segment Live Entertainment und Verbindlichkeiten aus noch nicht abgerechneten Ticketgeldern im Segment Ticketing in das kurzfristige Fremdkapital.

Das EIGENKAPITAL erhöhte sich um TEUR 251.627 auf TEUR 837.426. Das den Aktionären der CTS KGaA zuzurechnende Jahresergebnis ist um TEUR 115.893 auf TEUR 203.802 gegenüber dem Geschäftsjahr 2021 gestiegen.

Die Eigenkapitalquote (Eigenkapital / Bilanzsumme) liegt mit 32,1% aufgrund des gestiegenen Bilanzgewinns über dem Vorjahresniveau (25,6%). Die Eigenkapitalrentabilität (Jahresüberschuss / Eigenkapital) beträgt 24,3% nach 15,0% im Vorjahr.

4.2.2 FINANZMANAGEMENT

Das Geschäftsjahr 2022 war geprägt durch den Neustart des Live Entertainments und der Durchführung von Veranstaltungen nach Aufhebung der Corona-Auflagen sowie einem Anstieg der Ticketvorverkäufe.

GRUNDSÄTZE UND ZIELE DES FINANZMANAGEMENTS

Das Finanzmanagement soll die jederzeitige Zahlungsfähigkeit und die Erhaltung des finanziellen Gleichgewichts im Konzern sicherstellen. Die Finanzpolitik im CTS Konzern hat zum Ziel, die Finanzkraft des Konzerns auf hohem Niveau zu halten und damit die finanzielle Unabhängigkeit des Unternehmens durch die Sicherstellung ausreichender Liquidität zu wahren. Dabei sollen Risiken weitgehend vermieden beziehungsweise wirkungsvoll abgesichert werden.

Die Finanzierungsstruktur des CTS Konzerns besteht aus Schulden sowie aus dem den Eigenkapitalgebern der CTS KGaA zustehenden Eigenkapital. Letzteres setzt sich insbesondere aus ausgegebenen Aktien und den Gewinnrücklagen zusammen. Den Schulden stehen die vorhandenen Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente gegenüber, sodass sich hieraus die Nettoverschuldung ergibt.

Bei der Anlage überschüssiger Liquidität steht die kurzfristige Verfügbarkeit über dem Ziel der Ertragsmaximierung, um beispielsweise im Fall möglicher Akquisitionen oder großer Projektvorfinanzierungen auf vorhandene liquide Mittel zugreifen zu können. Damit werden rein finanzwirtschaftliche Ziele - wie die Optimierung der Finanzerträge - der Akquisitionsstrategie und dem Wachstum des Unternehmens untergeordnet. Richtlinien sehen daher zum Beispiel vor, dass spekulative Anlagen (u.a. Devisen, Wertpapiere sowie daran geknüpfte Termingeschäfte) nicht getätigt werden dürfen. Anlagegeschäfte werden nur mit Adressaten durchgeführt, die ein Investmentgrade aufweisen. Bei Geldanlagen innerhalb der Europäischen Union werden Anlagen mit entsprechender Einlagensicherung bevorzugt. Die Steuerung und Überwachung der Liquiditätssituation erfolgen zentral durch die Abteilung Cash & Banks innerhalb des Bereichs Central Finance.

Derivative Finanzinstrumente werden grundsätzlich nur zur Absicherung des operativen Geschäfts und nicht zur kurzfristigen Gewinnerzielung genutzt. Im Jahr 2022 wurden keine Derivate eingesetzt. Einen Schwerpunkt des Finanzmanagements bildet die Sicherung der Ertrags- und Vermögenssituation in der Konzernwährung Euro. Es werden grundsätzlich Instrumente eingesetzt, die der Sicherung des Eigenkapitals in Euro dienen und gleichzeitig in der Gewinn- und Verlustrechnung eine erfolgsneutrale Wirkung haben, aber auch Instrumente, die Zahlungsströme in ausländischen Währungen absichern und somit das Währungsrisiko in der Gewinn- und Verlustrechnung weitgehend minimieren.

Der CTS Konzern steuert sein Kapital mit dem Ziel, die Erträge der Unternehmensbeteiligten durch Optimierung des Verhältnisses von Eigen- zu Fremdkapital zu maximieren. Die Konzernunternehmen agieren unter der Unternehmensfortführungsprämisse.

STRATEGISCHE FINANZIERUNGSMAßNAHMEN

Die Finanzierung des laufenden Geschäfts, notwendiger Investitionen und der getätigten Akquisitionen im abgelaufenen Geschäftsjahr 2022 erfolgte durch die vorhandenen liquiden Mittel.

Im März 2022 hat die CTS KGaA die bestehende syndizierte Kreditlinie (Revolving Credit Facility) in Höhe von TEUR 200.000 vorzeitig durch eine neue syndizierte Kreditlinie in Höhe von TEUR 150.000. und einer Laufzeit von drei Jahren (plus Verlängerungsoptionen) ersetzt. Die Financial Covenants umfassen unverändert die Eigenkapitalquote und die adjustierte Nettoverschuldung. Die Betriebsmittellinie wurde in 2022 nur in geringem Umfang für die Nutzung von Garantie- und Bürgschaftsvereinbarungen in Anspruch genommen.

Der Konzern weist mit 32,1% eine gute Eigenkapitalquote aus. Die Finanzierungsstrategie sieht aber auch eine kontinuierliche Überprüfung und Optimierung der Kapitalstruktur vor.

Die zum Bilanzstichtag ausgewiesenen Finanzverbindlichkeiten von TEUR 16.991 (Vorjahr: TEUR 28.789) umfassen Finanzkredite in Höhe von TEUR 354 (Vorjahr: TEUR 4.590) sowie Verbindlichkeiten aus Kaufpreisverpflichtungen und Verbindlichkeiten aus Put Optionen von Minderheitsgesellschaftern in Höhe von TEUR 16.637 (Vorjahr: TEUR 24.200).

Unter Risikogesichtspunkten ist ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Nettoverschuldung und Eigenkapital anzustreben. Neben dem Ziel einer Verbesserung des Leverage und einer damit verbundenen Optimierung der Kapitalstruktur ist eine stabile Eigenkapitalquote Grundlage für ein höheres Verschuldungspotenzial und die finanzielle Flexibilität, um insbesondere sich kurzfristig ergebende Akquisitionschancen nutzen zu können. Der CTS Konzern hält daher den Großteil seiner Finanzmittel in liquiden Mitteln sowie vereinzelt in kurzfristig verfügbaren Anlagen vor.

Der Verschuldungsgrad stellt sich wie folgt dar:

¹ Schulden sind definiert als lang- und kurzfristige Finanzverbindlichkeiten (TEUR 16.991; Vorjahr: TEUR 28.789), sonstige lang- und kurzfristige finanzielle Verbindlichkeiten und lang- und kurzfristige Leasingverbindlichkeiten (TEUR 688.142; Vorjahr: TEUR 665.102). Die sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten wurden mit den Forderungen aus Ticketgeldern inklusive Factoringforderungen aus Ticketgeldern (TEUR 119.328; Vorjahr: TEUR 65.139) saldiert.
² Zu den liquiden Mitteln wurden die Wertpapiere und sonstige Vermögensanlagen einbezogen. Die Vorjahreszahlen wurden entsprechend angepasst.

Die Nettoverschuldung gibt an, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens ist, sofern alle Finanzverbindlichkeiten durch vorhandene liquide Mittel und Wertpapiere und sonstige Vermögensanlagen getilgt würden. Die negative Nettoverschuldung resultiert strukturell im Wesentlichen aus den erhaltenen Anzahlungen für künftige Veranstaltungen im Segment Live Entertainment. Die Veränderung der Nettoverschuldung resultiert aus dem Anstieg der liquiden Mittel sowie der Wertpapiere und sonstigen Vermögensanlagen infolge des positiven Geschäftsverlaufs und der Ertragslage im Berichtsjahr.

4.3 FINANZLAGE

Der in der Kapitalflussrechnung ausgewiesene Finanzmittelbestand entspricht den liquiden Mitteln in der Bilanz. Im Vergleich zum 31. Dezember 2021 haben sich die liquiden Mittel von TEUR 965.190 um TEUR 109.317 auf TEUR 1.074.507 erhöht.

In den liquiden Mitteln von TEUR 1.074.507 (Vorjahr: TEUR 965.190) sind unter anderem Ticketgelder aus dem Kartenvorverkauf für noch nicht abgerechnete Veranstaltungen (noch nicht abgerechnete Ticketgelder insbesondere im Segment Ticketing) enthalten, die unter den sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten ausgewiesen sind (TEUR 507.697; Vorjahr: TEUR 468.243). Des Weiteren bestehen in den sonstigen finanziellen Vermögenswerten Forderungen aus Ticketgeldern aus dem Kartenvorverkauf im Wesentlichen im Segment Ticketing (TEUR 107.430; Vorjahr: TEUR 61.525) und Factoringforderungen aus Ticketgeldern (TEUR 11.898; Vorjahr: TEUR 3.613).

Die Zahlungsströme aus der laufenden Geschäftstätigkeit werden, ausgehend vom Jahresergebnis, indirekt errechnet. Die Zahlungsströme aus der Investitions- und Finanzierungstätigkeit werden demgegenüber zahlungsbezogen ermittelt.

CASHFLOW AUS LAUFENDER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit hat sich gegenüber dem Vorjahr von TEUR 502.741 um TEUR 323.714 auf TEUR 179.027 verringert. Ursächlich hierfür sind unter anderem die Veränderungen im Wesentlichen aus dem höheren Abbau von erhaltenen Anzahlungen im Segment Live Entertainment (aufgrund der hohen Anzahl durchgeführter Veranstaltungen) und von Verbindlichkeiten aus Ticketgeldern im Segment Ticketing. Demgegenüber führen der Abbau der geleisteten Anzahlungen im Segment Live Entertainment und der Anstieg der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen sowie das erheblich angestiegene Jahresergebnis im Berichtszeitraum zu einem positiven Cashflow-Effekt.

CASHFLOW AUS INVESTITIONSTÄTIGKEIT

Der negative Cashflow aus Investitionstätigkeit hat sich von TEUR -62.623 um TEUR 18.622 auf TEUR -44.001 verringert. Der Einzahlung aus dem Verkauf von Anteilen an einer Tochtergesellschaft im Segment Live Entertainment in Schweden in Höhe von TEUR 9.790 sowie der im Rahmen eines Unternehmenserwerbs übernommenen liquiden Mittel stehen höhere Auszahlungen für Investitionen in Sachanlagen (im Wesentlichen geleistete Anzahlungen für die MSG Arena in Mailand und Inventar für Entertainment Ausstellungen) und in Anteile an at equity bilanzierten Unternehmen in den USA gegenüber.

CASHFLOW AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT

Der negative Cashflow aus Finanzierungstätigkeit hat sich von TEUR -222.682 um TEUR 192.795 auf TEUR -29.887 verringert. Ursache hierfür war insbesondere die Tilgung der syndizierten Kreditlinie in Höhe von TEUR 200.000 im Vorjahreszeitraum. Dies führte im Vergleich zum Berichtszeitraum zu einem positiven Cashflow-Effekt. Demgegenüber standen im Berichtszeitraum höhere Auszahlungen an nicht beherrschende Anteilsinhaber.

Mit der derzeitigen Finanzausstattung kann der Konzern seinen Zahlungsverpflichtungen nachkommen sowie geplante Investitionen und die laufende Geschäftstätigkeit finanzieren.

5. CTS KGaA: ERTRAGS-, VERMÖGENS-, FINANZLAGE

5.1 ERTRAGSLAGE

Ergänzend zur Berichterstattung über den CTS Konzern wird im Folgenden die Entwicklung der CTS KGaA erläutert. Der Jahresabschluss der CTS KGaA wird nach deutschem Handelsrecht (HGB) aufgestellt.

5.1.1 UMSATZENTWICKLUNG

Die Umsatzerlöse der CTS KGaA erhöhten sich im Geschäftsjahr von TEUR 113.784 um TEUR 166.497 (+146,3%) auf TEUR 280.281. Der Umsatzanstieg war geprägt durch einen gestiegenen Vorverkauf von Veranstaltungen. Die Internetticketmenge erhöhte sich gegenüber dem Vorjahreszeitraum von 11,3 Mio. Tickets um 11,7 Mio. (+103,7%) auf 23,0 Mio. Tickets.

5.1.2 ERGEBNISENTWICKLUNG

EBITDA

Das EBITDA hat sich von TEUR 114.500 um TEUR 16.193 auf TEUR 130.693 erhöht. Dieser positive Effekt ist ebenfalls auf den Anstieg des Vorverkaufs von Veranstaltungen zurückzuführen. Die EBITDA-Marge beträgt 46,6% (Vorjahr: 100,6%). Sie wurde im Vorjahr durch Erträge für Corona-Wirtschaftshilfen, die in den sonstigen betrieblichen Erträge ausgewiesen wurden, positiv beeinflusst.

EBIT

Das EBIT erhöhte sich im Berichtsjahr auf TEUR 112.114 (Vorjahr: TEUR 95.838) und die EBIT-Marge lag bei 40,0% (Vorjahr: 84,2%).

FINANZERGEBNIS

Das Finanzergebnis hat sich von TEUR 20.537 im Vorjahr um TEUR 25.911 auf TEUR 46.448 erhöht.

Das Finanzergebnis umfasst die Effekte aus Ergebnisabführungsverträgen und Ergebnisbeteiligungen an Personenhandelsgesellschaften (TEUR 33.115; Vorjahr: TEUR 26.219), Beteiligungserträge aus Gewinnausschüttungen (TEUR 17.104; Vorjahr: TEUR 0), Abschreibungen auf Finanzanlagen (TEUR 3.970; Vorjahr: TEUR 4.018), Zinserträge (TEUR 3.431; Vorjahr: TEUR 1.707), Zinsaufwendungen (TEUR 2.612; Vorjahr: TEUR 2.393) sowie sonstige Finanzaufwendungen (TEUR 619; Vorjahr: TEUR 978).

Die Zinsaufwendungen sowie die sonstigen Finanzaufwendungen umfassen im Wesentlichen Fremdkapitalkosten (insbesondere Zinsaufwendungen und sonstige Kreditkosten).

STEUERN

Der Steueraufwand lag bei TEUR 49.165 (Vorjahr: TEUR 41.885). Darin enthalten sind Aufwendungen aus Steuern vom Einkommen und vom Ertrag in Höhe von TEUR 36.008 (Vorjahr: TEUR 36.599) und Aufwendungen aus latenten Steuern in Höhe von TEUR 13.153 (Vorjahr: TEUR 5.282) sowie sonstige Steueraufwendungen (TEUR 4; Vorjahr: TEUR 4). Die Steuerquote (Steuern vom Einkommen und vom Ertrag / Ergebnis vor Steuern) beträgt 31,0% (Vorjahr: 36,0%).

JAHRESERGEBNIS

Im Geschäftsjahr weist die CTS KGaA einen handelsrechtlichen Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 109.397 (Vorjahr: TEUR 74.489) aus.

5.1.3 WEITERE ERLÄUTERUNGEN ZU EINZELNEN POSTEN DER GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG

VERTRIEBSKOSTEN

Die Vertriebskosten sind im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 9.634 auf TEUR 43.833 gestiegen. Der Anstieg ist auf die anteiligen sonstigen betrieblichen Aufwendungen (TEUR +9.616) sowie die anteiligen Personalkosten (TEUR +3.868) zurückzuführen.

ALLGEMEINE VERWALTUNGSKOSTEN

Auch die allgemeinen Verwaltungskosten sind um TEUR 9.477 auf TEUR 28.567 angestiegen. Der Anstieg ist im Wesentlichen auf die anteiligen Personalkosten (TEUR +4.348) zurückzuführen.

SONSTIGE BETRIEBLICHE ERTRÄGE

Die sonstigen betrieblichen Erträge haben sich von TEUR 96.396 um TEUR 77.950 auf TEUR 18.446 verringert. Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus geringeren sonstigen betrieblichen Erträgen im Zusammenhang mit den Corona-Wirtschaftshilfen (TEUR -83.495). Gegenläufig sind die Erträge aus Währungsumrechnungen, insbesondere durch Umrechnungen von US-Dollar angestiegen (TEUR +2.737).

SONSTIGE BETRIEBLICHE AUFWENDUNGEN

Im Geschäftsjahr 2022 sind die sonstigen betrieblichen Aufwendungen von TEUR 4.402 im Vorjahr um TEUR 1.189 auf TEUR 5.591 gestiegen. Diese Veränderung ergibt sich im Wesentlichen aus deutlich höheren Aufwendungen aus der Währungsumrechnung, insbesondere durch Umrechnungen von US-Dollar (TEUR +2.299).

PERSONAL

Die gesamten Personalaufwendungen sind gegenüber dem Vorjahr von TEUR 27.401 um TEUR 10.259 auf TEUR 37.660 gestiegen.

Am Ende des Geschäftsjahres 2022 beschäftigte die CTS KGaA 367 Mitarbeiter (Vorjahr: 335 Mitarbeiter). Die Mitarbeiterzahl im Jahresdurchschnitt ist von 312 im Vorjahr auf 355 im laufenden Geschäftsjahr gestiegen.

5.2 VERMÖGENSLAGE

Die Bilanzsumme der CTS KGaA hat sich im Vergleich zum Vorjahr um TEUR 301.979 auf TEUR 1.272.837 erhöht.

Die KURZFRISTIGEN VERMÖGENSGEGENSTÄNDE erhöhten sich um TEUR 320.359 auf TEUR 771.280. Die Veränderung ergibt sich im Wesentlichen aus einem Anstieg der liquiden Mittel (TEUR +242.848), der Forderungen gegen verbundene Unternehmen und Beteiligungen (TEUR +51.709) sowie der sonstigen Vermögensgegenstände und Rechnungsabgrenzungsposten (TEUR +20.342).

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen und Beteiligungen haben sich von TEUR 114.841 um TEUR 51.709 auf TEUR 166.550 erhöht. Die Erhöhung resultiert im Wesentlichen aus gestiegenen Forderungen aufgrund von Ergebnisabführung und Beteiligungserträgen (TEUR +27.539). Ebenso haben sich die kurzfristigen Darlehensforderungen gegenüber verbundenen Unternehmen und Beteiligungen erhöht (TEUR +13.814).

Der Anstieg der sonstigen Vermögensgegenstände und Rechnungsabgrenzungsposten von TEUR 40.419 um TEUR 20.342 auf TEUR 60.761 ergibt sich im Wesentlichen aus dem Anstieg der Forderungen aus Ticketgeldern aus dem Kartenvorverkauf (TEUR +31.875) sowie gegenläufig aus der Reduzierung von Forderungen aus Corona-Wirtschaftshilfen (TEUR -19.459), die im Berichtsjahr gezahlt wurden.

Die LANGFRISTIGEN VERMÖGENSGEGENSTÄNDE haben sich von TEUR 519.937 um TEUR 18.379 auf TEUR 501.557 vermindert. Die Verminderung betrifft im Wesentlichen die Verringerung der Forderungen gegen verbundene Unternehmen und Beteiligungen (TEUR -99.515) sowie die planmäßige handelsrechtliche Abschreibung des Geschäfts- oder Firmenwerts (TEUR -3.825). Dem steht die Erhöhung des Anlagevermögens (TEUR +84.371) gegenüber.

Die Forderungen gegen verbundene Unternehmen und Beteiligungen haben sich von TEUR 136.041 um TEUR 99.515 auf TEUR 36.525 vermindert. Der Rückgang resultiert im Wesentlichen aus der Umwandlung eines langfristigen Darlehens in Eigenkapital (Kapitalrücklage) bei einem Tochterunternehmen (TEUR -86.300).

Die Umwandlung des Darlehens in Eigenkapital (Kapitalrücklage) bei einem Tochterunternehmen (TEUR +86.300) war der wesentliche Grund für die Erhöhung des Anlagevermögens um TEUR 84.371 auf TEUR 460.565.

Das KURZFRISTIGE FREMDKAPITAL erhöhte sich um TEUR 187.328 auf TEUR 681.818. Die Erhöhung resultiert vorwiegend aus den Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Beteiligungen (TEUR +121.448), den sonstigen Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten (TEUR +33.765) sowie den Rückstellungen (TEUR +21.517).

Der Anstieg der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Beteiligungen um TEUR 121.448 auf TEUR 257.888 betrifft im Wesentlichen Verbindlichkeiten aus dem Cash Pooling mit ausgewählten Tochterunternehmen der CTS KGaA (TEUR +112.050).

Die Erhöhung der sonstigen Verbindlichkeiten und Rechnungsabgrenzungsposten in Höhe von TEUR 33.765 betrifft vorwiegend höhere Verbindlichkeiten aus noch nicht abgerechneten Ticketgeldern (TEUR +21.658). Wegen des höheren Vorverkaufs von Veranstaltungen bestand zum 31. Dezember 2022 im Vergleich zum Vorjahr eine höhere Anzahl noch nicht abgerechneter Veranstaltungen. Auch die Steuerverbindlichkeiten (TEUR +4.379) und die Gutscheinverbindlichkeiten (TEUR +3.117) sind im Vergleich zum Vorjahr angestiegen.

Die Rückstellungen sind von TEUR 65.741 im Vorjahr um TEUR 21.517 auf TEUR 87.257 gestiegen. Ursächlich hierfür sind im Wesentlichen die im Vergleich zum Vorjahr höheren Steuerrückstellungen (TEUR +9.180) sowie die höheren Rückstellungen für ausstehende Provisionszahlungen (TEUR +8.641).

Das LANGFRISTIGE FREMDKAPITAL erhöhte sich um TEUR 5.254 auf TEUR 20.825. Die Erhöhung resultiert vor allem aus dem Anstieg der passiven latenten Steuern (TEUR +13.428). Demgegenüber steht eine Verminderung der sonstigen Verbindlichkeiten (TEUR -8.173).

Die Erhöhung der passiven latenten Steuern (TEUR +13.428) resultiert im Wesentlichen aus unterschiedlichen Bilanzansätzen in der Handels- und Steuerbilanz für immaterielle Vermögensgegenstände und Sachanlagevermögen aufgrund unterschiedlicher Nutzungsdauern.

Die Verminderung der sonstigen Verbindlichkeiten (TEUR -8.173) resultiert aus geringeren noch nicht abgerechneten Ticketgeldern für Veranstaltungen, die erst nach dem 31. Dezember 2023 stattfinden.

Das EIGENKAPITAL erhöhte sich durch den Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 109.397 auf TEUR 570.195.

Die Verminderung der Eigenkapitalquote (Eigenkapital / Bilanzsumme) von 47,5% auf 44,8% resultiert im Wesentlichen aus dem starken Anstieg der Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen und Beteiligungen, insbesondere aufgrund der gestiegenen Verbindlichkeiten aus dem Cash Pooling mit ausgewählten Tochtergesellschaften der KGaA.

Der Eigenkapitalrentabilität (Jahresergebnis / Eigenkapital) beträgt 19,2% (Vorjahr: 16,2%).

5.3 FINANZLAGE

¹ Im Vorjahr wurde die Veränderung des Cashpooling mit ausgewählten Tochterunternehmen der CTS KGaA vom laufenden Cashflow in den Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit umgegliedert (TEUR 84.089).

Der in der Kapitalflussrechnung ausgewiesene Finanzmittelbestand entspricht den liquiden Mitteln in der Bilanz. Im Vergleich zum 31. Dezember 2021 haben sich die liquiden Mittel von TEUR 289.096 um TEUR 242.848 auf TEUR 531.945 erhöht.

In den liquiden Mitteln von TEUR 531.945 (Vorjahr: TEUR 289.096) sind unter anderem Ticketgelder aus dem Kartenvorverkauf für noch nicht abgerechnete Veranstaltungen enthalten, die unter den sonstigen Verbindlichkeiten ausgewiesen sind (TEUR 287.844; Vorjahr: TEUR 274.359). Des Weiteren beinhalten die sonstigen Vermögensgegenstände Forderungen aus Ticketgeldern aus dem Kartenvorverkauf (TEUR 43.912; Vorjahr: TEUR 12.037) und Factoringforderungen aus Ticketgeldern (TEUR 11.904; Vorjahr: TEUR 3.615).

CASHFLOW AUS LAUFENDER GESCHÄFTSTÄTIGKEIT

Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit hat sich von TEUR 120.260 im Vorjahr um TEUR 23.475 auf TEUR 143.735 erhöht. Die Erhöhung des Cashflows aus laufender Geschäftstätigkeit resultiert im Wesentlichen aus dem positiven Effekt des angestiegenen Vorverkaufs von Veranstaltungen auf den Jahresüberschuss. Im Vergleich zum Vorjahr hat sich dieser um TEUR 34.908 erhöht.

CASHFLOW AUS INVESTITIONSTÄTIGKEIT

Der Cashflow aus Investitionstätigkeit hat sich von TEUR -17.979 um TEUR 1.192 auf TEUR -16.787 verringert. Die Mittelabflüsse des Geschäftsjahres resultieren im Wesentlichen aus der Investition in immaterielle Vermögenswerte in Höhe von TEUR 11.312 (Vorjahr: TEUR 8.257), insbesondere zur Weiterentwicklung des Global Ticketing Systems.

CASHFLOW AUS FINANZIERUNGSTÄTIGKEIT

Der Cashflow aus Finanzierungstätigkeit von im Vorjahr TEUR -116.060 hat sich um TEUR 231.761 auf TEUR 115.701 erhöht. Im Vorjahr führte im Wesentlichen die Rückführung der in Anspruch genommenen syndizierten Kreditlinie (Revolvering Credit Facility) zu dem negativen Cashflow-Effekt. Die Mittelzuflüsse des Geschäftsjahrs sind im Wesentlichen auf die Erhöhung der Verbindlichkeiten aus dem Cash Pooling mit ausgewählten Tochterunternehmen der CTS KGaA zurückzuführen (TEUR 112.050).

6. ERGEBNISVERWENDUNG DER CTS KGaA

Die CTS KGaA hat im Geschäftsjahr 2021 einen handelsrechtlichen Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 74.489 erzielt. Die Hauptversammlung am 12. Mai 2022 hat beschlossen, den zum 31. Dezember 2021 bestehenden Bilanzgewinn in Höhe von TEUR 355.207 auf neue Rechnung vorzutragen.

Im Geschäftsjahr 2022 lag der handelsrechtliche Jahresüberschuss bei TEUR 109.397. Der Vorstand der persönlich haftenden Gesellschafterin und der Aufsichtsrat der Gesellschaft schlagen der Hauptversammlung vor, den zum 31. Dezember 2022 bestehenden Bilanzgewinn in Höhe von TEUR 464.604 auf neue Rechnung vorzutragen.

7. ABHÄNGIGKEITSBERICHT DER EINZELGESELLSCHAFT CTS KGaA

Nach § 17 (1) AktG besteht zum Stichtag ein Abhängigkeitsverhältnis zum Mehrheitsaktionär Klaus-Peter Schulenberg (herrschendes Unternehmen) bzw. zu ihm nahestehenden oder ihm zuzurechnenden Gesellschaften. Es wird daher ein Bericht gemäß § 312 AktG erstattet, der dem Aufsichtsrat und dem Abschlussprüfer zur Prüfung vorgelegen hat.

Der Bericht gemäß § 312 AktG schließt mit folgender Schlusserklärung des Vorstandes der EVENTIM Management AG:

"Nach den Umständen, die der alleinigen persönlich haftenden Gesellschafterin zum Zeitpunkt, in dem berichtspflichtige Rechtsgeschäfte vorgenommen wurden, bekannt waren, hat die Gesellschaft bei den im Bericht über Beziehungen zu verbundenen Unternehmen für den Zeitraum vom 1. Januar bis 31. Dezember 2022 aufgeführten Rechtsgeschäften bei jedem Rechtsgeschäft eine angemessene Gegenleistung erhalten. Berichtspflichtige Maßnahmen wurden weder getroffen noch unterlassen."

8. RISIKO- UND CHANCENBERICHT

Grundsätzlich ist die Risiko- und Chancenpolitik des Konzerns darauf ausgerichtet, einerseits den Fortbestand des Unternehmens in Bezug auf gefährdende Entwicklungen früh zu erkennen und diesen angemessen zu begegnen sowie andererseits den Unternehmenswert kontinuierlich zu steigern. Damit bildet sie einen wesentlichen Bestandteil der Unternehmenspolitik.

Angemessene, überschaubare und beherrschbare Risiken werden nur eingegangen, wenn sie im Zusammenhang mit dem Ausbau und der Nutzung der Kernkompetenzen des Konzerns stehen. Eingegangene Risiken müssen eine angemessene Wertsteigerung erwarten lassen. Risiken und Chancen sind dabei definiert als Abweichungen von der Unternehmensplanung.

Die Geschäftsleitung lässt sich von folgenden risikopolitischen Grundsätzen leiten:

a) die Erzielung eines wirtschaftlichen Erfolgs ist notwendigerweise mit dem Eingehen von Risiken verbunden

b) Risiken müssen mit einer angemessenen Ertragschance verbunden sein

c) keine Handlung oder Entscheidung darf ein existenzgefährdendes Risiko nach sich ziehen

d) der Umfang der zu tragenden Risiken wird limitiert und ggf. über geeignete Instrumente mitigiert

Restrisiken werden im Rahmen des Risikomanagementsystems laufend überwacht und gesteuert. Das Management von Chancen und Risiken ist in einer Konzernrichtlinie geregelt und basiert auf einem ganzheitlichen, mehrstufigen Ansatz, der das operative Management in den Tochtergesellschaften und Segmenten, die Steuerungs- und Managementsysteme (Risikomanagement im engeren Sinne) und die Interne Revision einschließt.

Grundsätzlich strebt der CTS Konzern zur Wertsteigerung des Unternehmens ein ausgewogenes Verhältnis zwischen Chancen und Risiken an.

8.1 AUFBAU UND ABLAUF DES RISIKOMANAGEMENTSYSTEMS

Um Risiken zu identifizieren, zu bewerten, zu steuern und dokumentieren zu können, verfügt der Konzern über ein systematisches und angemessenes Risikomanagementsystem. Das operative Risikomanagement umfasst den Prozess der systematischen Analyse der Geschäftsabläufe. Das Risikomanagementsystem ist als kontinuierlicher Prozess (Regelkreis) in die Unternehmensprozesse integriert und zielt darauf ab, wesentliche und bestandsgefährdende Risiken frühzeitig und systematisch zu identifizieren, zu beurteilen, zu kontrollieren und zu dokumentieren. Das Management von Risiken erfolgt auf operativer Prozess-, Bereichs- und Unternehmensebene in den Segmenten und Tochtergesellschaften. Ferner hat der CTS Konzern die erweiterten Anforderungen des IDW Prüfungsstandards 340 n.F. umgesetzt. Das Risikomanagementsystem wurde insbesondere in den Feldern Risiko-Aggregation und Risiko-Tragfähigkeit zur Bewertung eventuell bestandsgefährdender Entwicklungen weiterentwickelt.

Die CTS KGaA und die in den Konzernabschluss einbezogenen Tochtergesellschaften werden mit einer Risikomanagement-Richtlinie über die Risikopolitik, Risikogrundsätze, operatives Risikomanagement und Risikoidentifikation, den Aufbau des Risikomanagementsystems, den Ablauf des Risikomanagement-Prozesses und Berichtsflüsse informiert.

Über ein Governance-Modell, das Rollen und Verantwortlichkeiten regelt, sind alle wesentlichen Tochtergesellschaften der Segmente Ticketing und Live Entertainment in das Risikomanagementsystem eingebunden. Für alle Berichtseinheiten sind entsprechend eigene Beauftragte benannt. Organisatorisch angebunden und verantwortet wird das Risikomanagementsystem im Bereich Group Controlling. Ein zentraler Beauftragter verantwortet dort die Einhaltung des Prozesses, die systematische Weiterentwicklung des Systems und die Betreuung der Segmente und Tochtergesellschaften. Das bei der CTS KGaA eingesetzte Risikokomitee (bestehend aus den Leitern Central Finance, Finance Operations, Group Controlling, Internal Audit & Compliance sowie dem Data Protection Officer) validiert und hinterfragt die Bewertungen und berichtet regelmäßig an die Geschäftsleitung. Der Aufsichtsrat wird ebenfalls regelmäßig anhand von Risikoberichten informiert und überwacht die Wirksamkeit des Systems.

Durch quartalsweise Meldungen wird gewährleistet, dass die Unternehmensleitung zeitnah über mögliche Risiken und Chancen der künftigen Entwicklung informiert wird. Diese werden nach Auswirkung und Eintrittswahrscheinlichkeit bewertet, mögliche Steuerungsoptionen abgeleitet und der Status von Maßnahmen verfolgt. In den regelmäßigen Reports werden die Risiken und deren Auswirkung, Eintrittswahrscheinlichkeiten und Erwartungswerte sowie der Status von Maßnahmen angezeigt.

Das Risikomanagementsystem des CTS Konzerns dient damit nicht nur dem Zweck der Früherkennung existenzgefährdender Risiken. Es erfasst darüber hinaus die erkannten Risiken und Chancen, die die Ertragslage des Konzerns wesentlich beeinflussen könnten.

Die Wirksamkeit, Angemessenheit und Funktionsfähigkeit des Risikomanagementsystems des CTS Konzerns wird in Zusammenarbeit mit der Internen Revision überprüft und weiterentwickelt.

Der Abschlussprüfer beurteilt die Wirksamkeit des Risikofrüherkennungssystems und berichtet nach Durchführung der Jahresabschlussprüfung über das Ergebnis der Prüfung an die Geschäftsleitung und den Aufsichtsrat. Die dabei gewonnenen Erkenntnisse dienen ebenfalls zur weiteren Verbesserung der Früherkennung und Steuerung von Risiken.

Grundsätzlich erfolgt dabei die Minimierung der identifizierten Risiken durch das implementierte interne Kontrollsystem, das aus prozessintegrierten und prozessunabhängigen Maßnahmen besteht. Falls notwendig, werden einzelne Maßnahmen eingeleitet und deren Erfolg überwacht. Für die im laufenden Geschäft erkennbaren Risiken, soweit die Voraussetzungen für die bilanzielle Berücksichtigung gegeben waren, wurde im Rahmen der Erstellung des Konzernabschlusses angemessen Vorsorge getroffen. Teilweise ist ein Risikotransfer auf Versicherer durch Abschluss von Versicherungsverträgen mit angemessenen Deckungssummen möglich. Im Wesentlichen decken die Versicherungen Sach- und Haftpflichtschäden ab. Vereinzelt werden auch spezielle operative Risiken versichert. Darüber hinaus wird die Geschäftsleitung, sowohl durch interne als auch durch externe Fachleute, bei wichtigen Entscheidungsprozessen umfassend beraten.

Zusätzlich werden weitere Instrumente wie das Berichtswesen mit konsolidierten Planungsrechnungen, monatlichen Abschlüssen und regelmäßigen Review-Meetings eingesetzt, um die unterschiedlichen Risiken zu identifizieren und zu analysieren, sowie die Unternehmensleitung über den Geschäftsverlauf in den einzelnen Gesellschaften zu informieren.

8.2 WESENTLICHE RISIKOFELDER

Aus der Gesamtheit der für den Konzern identifizierten Risiken werden diejenigen Risikofelder bzw. Einzelrisiken erläutert, die aus heutiger Sicht die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage negativ beeinflussen können.

Die Risikobewertung beinhaltet die Bewertung der Risiken als negative Plan-Abweichung zum EBIT hinsichtlich der Eintrittswahrscheinlichkeit und eines theoretischen Höchstschadens. Das Plan-EBIT wurde auf Basis der aggregierten Bottom-up Planungen der Tochtergesellschaften ermittelt. Aus dem theoretischen Höchstschaden multipliziert mit der Eintrittswahrscheinlichkeit ergibt sich der Erwartungswert. Die Risiken werden anhand des jeweiligen Erwartungswertes wie folgt eingestuft:

Die Risikoklassifizierung erfolgt auf Basis des höchsten Einzelrisikos pro Risikofeld.

Die nachfolgende Übersicht zeigt die aktuelle Einstufung der Risikofelder und deren Entwicklung. Sofern nicht anders angegeben, betreffen die beschriebenen Risiken beide Segmente.

¹ im Segment Ticketing

8.2.1 STRATEGISCHE RISIKEN

RISIKEN DER KÜNFTIGEN GESAMTWIRTSCHAFTLICHEN ENTWICKLUNG

Die gesamtwirtschaftliche Entwicklung ist weltweit stark beeinträchtigt durch die Auswirkungen des russischen Angriffskrieges auf die Ukraine. Energiepreise sind seit Beginn des Krieges stark gestiegen. Die weitere Drosselung russischer Gaslieferungen seit dem Sommer 2022 hat die Energiekrise in vielen Ländern weiter verschärft. Die Inflationsentwicklung wird durch anhaltende Lieferkettenstörungen verstärkt, die in der Folge der weltweiten COVID-19-Pandemie noch nicht vollständig überwunden sind. In Kombination mit spürbarem Fachkräftemangel führt dies insgesamt zu einer Eintrübung der Wirtschaft und des Konsums. Der Sachverständigenrat prognostiziert in seinem Jahresgutachten 2022/2023 für das Jahr 2023 einen Rückgang des Bruttoinlandsproduktes von 0,2% und eine Inflationsrate von 7,4% (nach bereits erwarteten 8,0% in 2022).

Der Internationale Währungsfonds (IWF) erwartet für 2023 mit einem prognostizierten Wachstum von 0,1% eine Stagnation der deutschen Wirtschaft und ein Wachstum von 0,7% im Euro-Raum. Den Höhepunkt der globalen Inflation sieht der IWF in 2022 (bei 8,8%) mit einer leichten Absenkung auf 6,6% in 2023 und 4,3% in 2024. Die Veranstaltungsbranche ist direkt von steigenden Energie- und Personalkosten betroffen. Insbesondere durch den häufig langen Zeitraum zwischen dem Vorverkauf und der Durchführung einer Veranstaltung können erhebliche Abweichungen zwischen den ursprünglich kalkulierten und den tatsächlichen realisierten Produktionskosten auftreten. Die Inflationsentwicklung und die damit verbundenen Auswirkungen auf die Kaufkraft der Haushalte können zudem für eine Kaufzurückhaltung bei den Kunden sorgen.

Das Risiko wird als mittleres Risiko eingestuft.

BRANCHE, MARKT UND WETTBEWERB

Der CTS Konzern ist einer der international führenden Anbieter in den Bereichen Ticketing und Live Entertainment. Die Konzerngesellschaften stehen mit ihren Dienstleistungen in einem Wettbewerb mit regionalen und überregionalen Anbietern im In- und Ausland sowie dem direkten Kartenverkauf durch die Veranstalter. Jedoch wird versucht, die führende Marktposition durch die Erweiterung des Vertriebsnetzes und ein verbessertes Produkt- und Dienstleistungsangebot auszubauen. Dazu gehört zum Beispiel ein exklusiver Vorverkaufsservice, platzgenaue Buchung von Tickets im Internet über einen interaktiven Saalplan, der Ticketverkauf über einen Mobile Shop und über die Apps für iOS und Android, Cross- und Upselling Lösungen, Anwendungen für Promotions- und VIP-Packages, die internetbasierte Ticketbörse, FanTickets, Print-at-Home-Lösungen, das eigenentwickelte, volldigitale Ticket EVENTIM.Pass, um unautorisierte Zweitmarktaktivitäten zu unterbinden sowie das leistungsfähige Zugangskontrollsystem EVENTIM.Access mobile.

Veränderte Wettbewerbssituationen in den Kernmärkten des Segments Ticketing können zu Marktveränderungen führen. Ursachen hierfür können u.a. Maßnahmen zur Marktregulierung, Verschärfungen von Verbraucherschutzgesetzen, wettbewerbsrechtliche/kartellbehördliche Beschränkungen (des organischen und anorganischen Wachstums) und Beschränkungen der Vertragsgestaltung, aber auch risikorelevante Einflüsse von Verbraucherschutzorganisationen und Behörden sein.

Veränderte Wettbewerbssituationen in den Kernmärkten des Segments Live Entertainment können zu Marktveränderungen führen. Der Erfolg im Segment Live Entertainment setzt auf Basis bestehender Veranstaltungsgesellschaften zugkräftige Veranstaltungen und Tourneen sowie über Jahre gewachsene Kooperationen mit Künstlern voraus. Der CTS Konzern verfügt über eine Vielzahl von Marken, insbesondere im Bereich Festivals, renommierte Veranstaltungsstätten, umfassende Kontakte zu Künstlern und ihrem Management, Reputation im Veranstaltungsmanagement, Vertriebsstärke und Finanzkraft.

Das Risiko wird als mittleres Risiko eingestuft.

8.2.2 MARKTRISIKEN

PRODUKTE, DIENSTE, INNOVATION, GESCHÄFTSTÄTIGKEIT UND UNTERNEHMENSWERTE

Die Weiterentwicklung der CTS-Ticket-Softwaresysteme ("Global Ticketing System" sowie Inhouse-Produkte in den Bereichen Sport und Kultur) steht im Umfeld des besonders raschen Wandels auf dem Gebiet der Informationstechnologie, welche ständig neue Industriestandards sowie neue Produkte und Dienstleistungen entwickelt. Es ist nicht sicher, dass der CTS Konzern jederzeit neue Technologien rechtzeitig und ohne Verminderung der Reaktionsfähigkeit und Geschwindigkeit des Systems einführen kann. Der CTS Konzern nutzt auch Technologien von externen Spezialisten, von denen Lizenzen erworben werden. Sollten die Nutzungsrechte für diese Technologien verloren gehen, könnte dies die Entwicklung verzögern und den Betrieb der Produkte einschränken oder zur Zahlung höherer Lizenzgebühren führen. Durch neue branchen- und/oder kundenspezifische Serviceangebote und Vertriebsinitiativen reagiert der CTS Konzern auf den sich vereinzelt abzeichnenden Wettbewerbs- und Preisdruck.

Die Geschäftstätigkeit des Konzerns sowie die Werthaltigkeit der Unternehmenswerte im Bereich Ticketing hängen im Wesentlichen davon ab, dass Veranstalter ihre Eintrittskarten über das CTS-Vertriebsnetz vertreiben und Ticketkontingente zur Verfügung stellen. Der CTS Konzern geht grundsätzlich davon aus, dass Veranstalter auch zukünftig aufgrund der vielfältigen Produkt- und Vertriebsstruktur diese Dienstleistungen in Anspruch nehmen werden. Das Risiko, dass Veranstalter Dienstleistungen des CTS Konzerns nicht mehr in Anspruch nehmen, wird in den deutschsprachigen Ländern durch langfristige, partnerschaftliche und vertrauensvolle Vertragsbeziehungen sowie die Beteiligung an verschiedenen namhaften regionalen und überregionalen Konzertveranstaltern minimiert.

Die Geschäftstätigkeit des Konzerns sowie die Werthaltigkeit der Unternehmenswerte im Segment Live Entertainment hängen im Wesentlichen davon ab, dass die Veranstalter auch zukünftig erfolgreiche nationale und internationale Künstler- und Entertainmentprodukte, wie zum Beispiel Ausstellungen mit einer hohen Besucherauslastung anbieten können.

Der Konzern geht jedoch davon aus, dass die COVID-19-Pandemie dazu geführt hat, dass sowohl Künstler als auch Veranstalter noch stärker prüfen werden, mit welchen Unternehmen sie zusammenarbeiten und hier noch mehr auf marktführende Unternehmen, wie den CTS Konzern, setzen werden.

Aufgrund weltweiter Marktunsicherheiten können sich weitere negative Effekte auf den Veranstaltungs- und Ticketing-Markt und damit auf die Geschäftsentwicklung des CTS Konzerns ergeben.

Das Risiko wird als geringes Risiko eingestuft.

8.2.3 LEISTUNGSRISIKEN

STABILITÄT UND SICHERHEIT DER EINGESETZTEN IT-INFRASTRUKTUR

Die Verfügbarkeit und Sicherheit der eingesetzten Soft- und Hardware im In- und Ausland ist eine wesentliche Voraussetzung für den Geschäftserfolg. Störungen oder Ausfälle können interne und externe Prozesse des Konzerns oder Dienstleistungen für den Kunden nachhaltig beeinträchtigen.

Diesen Risiken wird mit einer Vielzahl von Maßnahmen begegnet, die unter anderem auch in einer von der Geschäftsleitung verabschiedeten IT-Sicherheitsrichtlinie geregelt sind.

Die Sicherstellung der Verfügbarkeit und Sicherheit der betriebenen Plattformen, IT-Infrastruktur und der in diesen Plattformen gespeicherten und verarbeiteten Daten wird durch technische und organisatorische Maßnahmen gewährleistet.

Für die physische Sicherheit, wie den Schutz vor Brand, Stromausfall, Naturkatastrophen oder Einbruch, wird die Infrastruktur in einem modernen externen Rechenzentrum, ausgestattet mit mehrfach redundanten Strom- und Internetanbindungen, getrennten Brandschutzzonen und einer permanenten Überwachung, betrieben.

Der Betrieb der IT-Systeme folgt dokumentierten Prozessen und Vorschriften. Datenschutzrichtlinien, Vorschriften zum Umgang mit Informationen und zur Inbetriebnahme und Wartung von Systemen und Netzwerken, Schulungen der Mitarbeiter und regelmäßige Risikoberichte und Notfallplanungen bilden den Kern der Maßnahmen.

Störungen und Ausfälle werden durch den hoch redundanten Systemaufbau und ein permanentes Monitoring aller Systemkomponenten verhindert. Ein gespiegelter Systemaufbau mit mehrfach redundanten Systemkomponenten und Backupsystemen gewährleistet nicht allein die Verfügbarkeit der Plattformen, sondern ermöglicht durch intelligente automatische und auch manuell steuerbare Lastverteilungsalgorithmen die Bewältigung von Spitzenlasten. Durch eine aus mehreren Strängen bestehende Testumgebung wird sichergestellt, dass nur Software- und Systemänderungen in den Produktivbetrieb überführt werden, welche die Qualitätssicherung erfolgreich durchlaufen haben und den Produktivbetrieb somit nicht beeinträchtigen.

Ein mehrschichtiges Sicherheitssystem mit Firewalls und Einbrucherkennung verhindert das Durchdringen von Angriffen auf die produktive Infrastruktur. Weiterhin werden anhand regelmäßiger Sicherheitstests der Netzwerke, Server und Software durch unabhängige Organisationen die Sicherheit aller Plattformen getestet und kontinuierlich verbessert. Der CTS Konzern investierte 2022 zusätzliche Mittel in die Leistungsfähigkeit, Sicherheit und Stabilität der Ticketing-Plattform. Hierzu zählen u.a. strategisch signifikante Erweiterungen und Erneuerungen in der Rechenzentrums- und Sicherheits-Infrastruktur.

Die Verfügbarkeit und Sicherheit der IT-Systeme im Konzern konnte durch Zentralisierung der Office IT-Strukturen der Landesgesellschaften weiter gesteigert werden. Lokale Systeme werden dabei entweder, wo möglich, auf Basis der hochverfügbaren Rechenzentren in Frankfurt konsolidiert oder in dieses überführt. Der CTS Konzern arbeitet fortlaufend am Ausbau der Multi-Cloud Strategie zur systematischen Steigerung der Skalierbarkeit und Effizienz der Ticketing-Plattform.

Das Risiko wird als geringes Risiko im Segment Ticketing eingestuft.

RISIKEN DURCH SICHERHEITSBEDROHUNG IM INTERNET

Die Prozesse im CTS Konzern, wie zum Beispiel Softwareentwicklung, Vernetzung von Ticketsystemen, Online-Ticketvertrieb und Datenaustausch zwischen den Systemen und Finanzvorgänge sind von der IT-Infrastruktur und IT-Anwendung abhängig. Um die Sicherheit der verarbeiteten Informationen in den IT-Systemen zu gewährleisten, werden fortlaufend entsprechend geeignete Maßnahmen ergriffen.

Dennoch könnten unbefugte Benutzer versuchen, durch Cyber-Angriffe auf CTS EVENTIM-Systeme zuzugreifen und geistiges Eigentum und/oder vertrauliche Daten zu stehlen, unbefugt zu nutzen oder zu sabotieren. Ein Verstoß gegen die IT-Sicherheitsrichtlinie und jeglicher Missbrauch oder Diebstahl könnte negative Auswirkungen auf die Geschäftstätigkeit und die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage bedeuten.

Das Risiko wird als mittleres Risiko im Segment Ticketing hochgestuft.

EINKAUF

Als IT-naher Dienstleister, Betreiber und Anbieter von Ticketvertriebssystemen und als Veranstalter von Live Events arbeitet der CTS Konzern mit sehr unterschiedlichen Lieferanten zusammen. Potenziellen Risiken in diesem Bereich wird durch Qualitätsstandards im Liefer- und Beschaffungsprozess, durch Ausschreibungen sowie Projektkalkulationen begegnet.

Die Veranstaltungsbranche ist zunehmend von kurzfristigen Steigerungen der Produktionskosten betroffen. Dies resultiert zum einen aus höheren Personalkosten in den Bereichen Sicherheit, Bewirtung und in hoch spezialisierten Bereichen der Bühnentechnik induziert durch einen akuten Fachkräftemangel in der Veranstaltungswirtschaft. Zum anderen können sich Risiken aus weiter steigenden Energiepreisen und der Verfügbarkeit von Energie ergeben.

Das Risiko wird als mittleres Risiko hochgestuft.

PERSONALRISIKEN

Umfängliche fachliche Spezialexpertise in den Bereichen Ticketing und Live Entertainment sowie hohes Engagement in einem dynamischen Umfeld von Mitarbeitenden und Führungskräften sind wichtige Erfolgsfaktoren für das Geschäftsmodell des CTS Konzerns. Der CTS Konzern steuert die Verfügbarkeit hochqualifizierter Mitarbeiter im In- und Ausland aktiv durch die Bindung und Weiterentwicklung von Talenten und Know-How-Trägern.

Moderne Recruiting Instrumente mit gezieltem Onboarding von neuen Mitarbeitern, systematisches Feedback, eine faire und marktgerechte Bezahlung, zeitgemäße, regelmäßige Formate für Kommunikation und Austausch, spannende Arbeitsinhalte sowie unternehmensbezogene Benefits ermöglichen es dem CTS Konzern in einem umkämpften Talentmarkt zu bestehen. So konnte der CTS Konzern in 2022 wieder verstärkt fachlich hochqualifizierte Mitarbeiter im erforderlichen Umfang einstellen, die zu den speziellen Bedürfnissen sowie der Kultur des Unternehmens passen. Gleichwohl bleibt die Gewinnung qualifizierter Mitarbeiter angesichts der generellen Marktentwicklungen und den veränderten Bedürfnissen von Arbeitnehmern künftig eine Herausforderung.

Regelmäßige Befragungen ermöglichen, schnell und transparent auf die Belange der Mitarbeitenden zu reagieren. Durch den schrittweisen Ausbau der IT-Systeme im Personalbereich sind darüber hinaus Analysemöglichkeiten erweitert worden und Entwicklungen können frühzeitig identifiziert werden. Der CTS Konzern baut das Corporate Benefits Programm schrittweise weiter aus. So wurde zum Beispiel das Gesundheitsangebot um ein externes Beratungsangebot zur Stärkung der mentalen Gesundheit erweitert. Im Rahmen der neuen Arbeitsplatzregelung haben Mitarbeiter nun die Möglichkeit, innerhalb der EU flexibel remote zu arbeiten.

Das Risiko wird als ein geringes Risiko eingestuft.

8.2.4 PROJEKTRISIKEN

Im Rahmen größerer Projekte können Risiken auftreten. Diese betreffen Kosten-, Zeit- und Qualitätsrisiken, das heißt die Gefahr, dass Projektziele nebst Garantieversprechen nicht vollumfänglich erreicht werden können. Dies schließt auch Währungsrisiken sowie politische und rechtliche Risiken mit ein. Beispiele sind unter anderem Kundengroßprojekte, IT-Projekte (Softwareentwicklung, -gestellung bzw. technische Abwicklung und Implementierung), der Aufbau neuer Veranstaltungsformate und Risiken im Rahmen der Planung der neuen Milano Santa Giulia Arena in Mailand. Projektrisiken werden durch ein adäquates Projektmanagement identifiziert und gesteuert. Die Projektabwicklung ist häufig auch mit einem beträchtlichen Einsatz von Ressourcen seitens des Kunden verbunden und unterliegt einer Vielzahl von Risiken, auf die der CTS Konzern oftmals keinen Einfluss hat.

Das Risiko wird als ein mittleres Risiko eingestuft.

8.2.5 FINANZRISIKEN

LIQUIDITÄTSRISIKEN

Liquiditätsrisiken ergeben sich, wenn die Zahlungsverpflichtungen des Konzerns nicht aus vorhandener Liquidität oder bestehenden Kreditlinien gedeckt werden können. Für die Sicherstellung jederzeit ausreichend verfügbarer Liquidität sowie einer hohen finanziellen Flexibilität existiert eine umfassende strategische und operative Liquiditätsplanung und -steuerung.

Um die Zahlungsfähigkeit sowie die finanzielle Flexibilität des CTS Konzerns jederzeit sicherzustellen, werden im Rahmen des Liquiditätsmanagements eine Liquiditätsreserve in Form von Kreditlinien und Barmitteln vorgehalten. Im März 2022 hat die CTS KGaA die bisherige syndizierte Kreditlinie in Höhe von TEUR 200.000 durch eine syndizierte Kreditlinie mit einem Volumen von TEUR 150.000 ersetzt. Die Laufzeit der aktuellen syndizierten Kreditlinie beträgt drei Jahre (plus Verlängerungsoptionen). Die Betriebsmittellinie wurde in 2022 nur in geringem Umfang für die Nutzung von Garantie- und Bürgschaftsvereinbarungen in Anspruch genommen. Als Covenants wurden die adjustierte Nettoverschuldung sowie die Eigenkapitalquote vereinbart. Im Jahr 2022 wurden beide Covenants komfortabel eingehalten.

Finanzierungsmöglichkeiten können einerseits durch eine Verschlechterung der allgemeinen Refinanzierungsbedingungen oder andererseits durch, eine eigene Bonitätsverschlechterung beeinträchtigt werden. Als börsennotiertes Unternehmen besteht für die CTS KGaA die Möglichkeit, kurzfristig Eigenkapitalmaßnahmen vorzunehmen, wie zum Beispiel eine Kapitalerhöhung durch die Ausgabe von neuen Aktien (Wandel- bzw. Optionsschuldverschreibungen in Höhe von bis zu TEUR 800.000).

Während das erste Quartal 2022 noch durch die COVID-19 Restriktionen bestimmt war und nur wenige Veranstaltungen durchgeführt wurden, wurden ab dem zweiten Quartal wieder in großer Zahl Veranstaltungen durchgeführt. Die im Jahr 2022 deutlich angezogenen Ticketverkäufe für Veranstaltungen in den Jahren 2022 und 2023 führten zu einem deutlich positiven Zahlungsmittelzufluss.

Auf Basis der bestehenden Berechnungen geht der CTS Konzern davon aus, dass die liquiden Mittel komfortabel ausreichen, um alle Zahlungsverpflichtungen jederzeit zu erfüllen; bestandsgefährdenden Liquiditätsrisiken sind nicht erkennbar.

Das Risiko wird als geringes Risiko heruntergestuft.

AUSFALLRISIKEN

Ausfallrisiken ergeben sich aus dem Risiko, dass der Schuldner einer Forderung diese ganz oder teilweise nicht mehr begleichen kann. Das maximale Ausfallrisiko entspricht dem Wert aller Forderungen abzüglich der Verbindlichkeiten gegenüber demselben Schuldner, soweit die zivilrechtliche Aufrechnungslage hergestellt werden kann. In den Abschlüssen der CTS KGaA und des Konzerns wird identifizierten Ausfallrisiken durch Wertminderungen Rechnung getragen. Die Wertminderungen werden auf Basis von historischen Ausfallquoten ermittelt und nach IFRS zusätzlich um makroökonomische Faktoren ergänzt. Die Indikationen beruhen ferner auf intensiven Kontakten mit den jeweiligen Schuldnern im Rahmen des Forderungsmanagements.

Zusätzlich ergeben sich im Segment Live Entertainment Erfüllungsrisiken auf durch den Konzern geleistete An- bzw. Vorauszahlungen an Künstler und Veranstalter. Dies gilt insbesondere im Rahmen des weiteren Ausbaus der internationalen Geschäftsaktivitäten und die Entwicklung neuer Märkte. Diese werden im Kontext des Risikomanagementsystems ebenfalls den Ausfallrisiken zugeordnet.

Das Risiko wird als mittleres Risiko eingestuft.

FREMDWÄHRUNGSRISIKEN

Die Fremdwährungsrisiken des Konzerns resultieren aus Investitionen, Finanzierungsmaßnahmen und operativen Tätigkeiten in Fremdwährungen. Im Konzern werden teilweise Künstlerverträge und Lizenzverträge in Fremdwährungen geschlossen.

Fremdwährungsrisiken können auch bestehen, wenn Forderungen oder Verbindlichkeiten zwischen den Konzerngesellschaften in einer anderen Währung als der dem Konzernabschluss zugrundeliegenden Währung existieren.

Fremdwährungsrisiken, die die Cashflows des Konzerns nicht beeinflussen (das heißt Risiken, die aus der Umrechnung des Abschlusses ausländischer Tochtergesellschaften in die Konzern-Berichtserstattungswährung resultieren), bleiben grundsätzlich ungesichert. Fremdwährungsrisiken, die die Cashflows des Konzerns beeinflussen, werden regelmäßig überprüft und gegebenenfalls abgesichert. Im CTS Konzern werden Derivate ausschließlich zur Risikosicherung eingesetzt, nicht zu Spekulationszwecken.

Das Risiko wird als geringes Risiko eingestuft.

ZINSRISIKEN

Für bestehende kurzfristige Darlehensvereinbarungen existieren hauptsächlich feste Zinssatzvereinbarungen. Kurzfristige Kontokorrentlinien werden darüber hinaus nicht fortwährend im Jahr in Anspruch genommen. Bei der syndizierten Kreditlinie wird die Verzinsung mit jeder Ziehung entsprechend der vertraglichen Vereinbarung neu festgelegt.

Zinsänderungsrisiken bestehen aufgrund potenzieller Änderungen des Marktzinses und können bei festverzinslichen Finanzinstrumenten zu einer Änderung des beizulegenden Zeitwerts und bei variabel verzinslichen Finanzinstrumenten zu Zinszahlungsschwankungen führen.

Variabel verzinste Darlehen werden unter Berücksichtigung der Zinsentwicklung hinsichtlich einer möglichen Absicherung regelmäßig überprüft.

Mit dem Einsetzen der Zinswende im Laufe des Jahres 2022, insbesondere seit dem dritten Quartal 2022, werden Gebühren auf Sichteinlagen von den Banken nicht mehr erhoben. Während des Jahres 2022 sind die Euro Referenzzinssätze (1-12 Monats-EURIBOR) deutlich angestiegen, so dass die Euro Referenzzinssätze alle eine positive Verzinsung aufweisen. Die Entwicklung der Referenzzinssätze hat zur Folge, dass die Banken wieder eine positive Verzinsung für die Geldanlage anbieten. Durch ein aktives Cash Management ist der CTS Konzern bestrebt die vorhandene Liquidität zu nutzen, um Zinserträge zu erzielen bzw. die Belastungen aus der negativen Verzinsung zu begrenzen.

Das Risiko wird als geringes Risiko heruntergestuft.

Weitere Informationen zu Liquiditätsrisiken, Ausfallrisiken, Fremdwährungsrisiken und Zinsrisiken werden im Konzernanhang unter Kapitel 4.2 dargestellt.

STEUERN

Die laufenden Ertragsteuern werden basierend auf den jeweiligen nationalen steuerlichen Ergebnissen und Vorschriften des Jahres berechnet. Darüber hinaus beinhalten die im Geschäftsjahr ausgewiesenen laufenden Steuern auch Anpassungsbeträge für eventuell anfallende Steuerzahlungen bzw. -erstattungen für noch nicht endgültig veranlagte Jahre, allerdings ohne Zinszahlungen bzw. Zinserstattungen und Strafen auf Steuernachzahlungen. Für den Fall, dass in den Steuererklärungen angesetzte Beträge wahrscheinlich nicht realisiert werden können (unsichere Steuerpositionen), werden Steuerverbindlichkeiten gebildet. Der Betrag ermittelt sich aus der bestmöglichen Schätzung der erwarteten Steuerzahlung (Erwartungswert bzw. wahrscheinlichster Wert der Steuerunsicherheit). Steuerforderungen aus unsicheren Steuerpositionen werden dann bilanziert, wenn es wahrscheinlich ist, dass sie realisiert werden können. Nur bei Bestehen eines steuerlichen Verlustvortrags wird keine Steuerrückstellung oder Steuerforderung für diese unsicheren Steuerpositionen bilanziert, sondern stattdessen die aktive latente Steuer für die noch nicht genutzten steuerlichen Verlustvorträge angepasst.

Das Risiko wird als mittleres Risiko eingestuft.

RECHTSTREITIGKEITEN UND SCHADENERSATZANSPRÜCHE

Der CTS Konzern ist in anhängige Verfahren und Prozesse involviert, wie sie sich im gewöhnlichen Geschäftsverlauf ergeben.

Das Risiko wird als mittleres Risiko eingestuft.

Weitergehende rechtliche Risiken werden im Risikofeld in Kapitel 8.2.6 Gesellschaftliche/politische/rechtliche Risiken dargestellt.

RISIKEN IM RAHMEN DER BERICHTERSTATTUNG UND PLANUNG

Die Einhaltung aller für den CTS Konzern geltenden Rechnungslegungsvorschriften und aller neuen, relevanten Verlautbarungen wird regelmäßig geprüft. Zukünftige Verlautbarungen zu Bilanzierungsmethoden und Rechnungslegungsstandards können auch Finanzinformationen beeinflussen.

Die Prognose zukünftiger Kennzahlen zur Unternehmenssteuerung ist grundsätzlich von vielen Faktoren abhängig und mit Unsicherheiten belastet. Diese Faktoren sind zum Beispiel die gesellschaftliche Entwicklung, geographische Absatzmärkte, saisonale Schwankungen, Menge der Veranstaltungen, Menge pro Vertriebskanal, Ticketpreis, Genre, Marktanteil, Budgetveränderungen bei Kunden, zeitliche Disposition und Bewertung beim "Künstler-Booking" eines sich jährlich verändernden Contents im Live Entertainment sowie Währungs- und Zinsprämissen. Aktuell wirken zudem einige in ihrer Ausprägung besonders hervorzuhebende externe Faktoren auf die Planbarkeit von Veranstaltungen bei Künstlern und Veranstaltern und somit der Geschäftsentwicklung des CTS Konzerns:

Sowohl das Ausbleiben erwarteter Umsatzerlöse als auch große zeitliche Abstände zwischen dem Planungs- und dem Durchführungszeitpunkt einer Veranstaltung können bei gleichzeitig steigenden Produktionskosten zu Schwankungen bei den Betriebsergebnissen führen. Die Verwendung von Schätzungen durch das Management kann sich auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage auswirken.

Das Risiko wird als mittleres Risiko heruntergestuft.

KAPITALMANAGEMENT

Ziel des Kapitalmanagements im CTS Konzern ist eine effiziente Steuerung finanzieller Ressourcen innerhalb der Geschäftsbereiche unter der Maßgabe, den größtmöglichen Effekt auf die Rentabilität und den Shareholder Value auszuweisen. Als integraler Bestandteil der Finanzpolitik innerhalb des CTS Konzerns sorgt der Bereich Kapitalmanagement für eine angemessene Eigenkapitalausstattung, die Finanzierung von Investitionen sowie den Abbau bzw. Aufbau von Schulden.

Die bis 2026 verlängerte Ermächtigung für die Umsetzung eines genehmigten sowie eines bedingten Kapitals erlaubt die Ausgabe von Wandel- bzw. Optionsschuldverschreibungen in Höhe von bis zu TEUR 800.000.

Das Risiko wird als geringes Risiko eingestuft.

8.2.6 GESELLSCHAFTLICHE/POLITISCHE/RECHTLICHE RISIKEN

COVID-19-PANDEMIE

Die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie hatten zu Beginn des Geschäftsjahres 2022 weiterhin einen negativen Einfluss auf verfügbare Ticketmengen, Ticketverkäufe und die Durchführung von Konzertveranstaltungen. Nachdem die behördlichen Auflagen im Laufe der ersten Monate 2022 zunächst gelockert und schließlich aufgehoben wurden, konnten insbesondere ab dem zweiten Quartal 2022 wieder Großveranstaltungen im Segment Live Entertainment ohne regulatorische Einschränkungen durchgeführt werden. In der Folge wurden dann auch wieder vermehrt Veranstaltungen für 2022 sowie für 2023 neu in den Verkauf gegeben.

Zwar sorgt die fortschreitende Immunisierung der Gesellschaft einhergehend mit dem Wegfall von Corona-Beschränkungen für eine Normalität im öffentlichen Leben. So hat die Bundesregierung mit Wirkung vom 1. Februar 2023 u.a. den Wegfall der Maskenpflicht im öffentlichen Nahverkehr und die häusliche Isolationspflicht nach positivem Corona-Test beschlossen. Es ist jedoch nicht auszuschließen, dass auch zukünftig neue Virusvarianten und dynamische Infektionsgeschehen entstehen, die neue Einschränkungen des Veranstaltungsgeschäftes mit sich bringen. Der CTS Konzern beobachtet die gesellschaftspolitischen und medizinischen Entwicklungen dahingehend fortlaufend, um gegebenenfalls flexibel darauf reagieren zu können.

Das Risiko wird als mittleres Risiko heruntergestuft.

SONSTIGE GESELLSCHAFTLICHE/POLITISCHE/RECHTLICHE RISIKEN

Marktunsicherheiten können sich durch gesellschaftliche und politische Instabilität, beispielsweise verursacht durch innerstaatliche Konflikte, Terroranschläge, Bürgerunruhen, Krieg oder internationale Konflikte oder durch andere Umstände wie beispielsweise Pandemien/Epidemien/Seuchen und Naturkatastrophen negativ auf die Geschäftstätigkeit, die Finanz- und Ertragslage, Cashflows und Umsatz- und Betriebsergebnisziele beider Segmente auswirken.

Die weitere Entwicklung des Russland-Ukraine-Krieges ist zum jetzigen Zeitpunkt nicht absehbar. Der CTS Konzern hat seine bereits vor dem Russland-Ukraine-Krieg sehr geringfügigen Aktivitäten im Segment Ticketing im Geschäftsjahr 2022 veräußert. Im Segment Live Entertainment besteht weiterhin eine Beteiligung an einer lokalen Gesellschaft, deren wesentliche Grundlage ihrer Geschäftstätigkeit aufgrund des Umfeldes dauerhaft entfallen ist und daher im vierten Quartal 2022 entkonsolidiert wurde. In der Ukraine ist der CTS Konzern nicht vertreten.

Politische/rechtliche Risiken können entstehen, wenn Rahmenbedingungen durch staatliche Aktivitäten, insbesondere im Rahmen der Gesetzgebung, vorgegeben oder geändert werden. Beispiele dafür sind handels- und steuerrechtliche sowie wettbewerbsrechtliche Entwicklungen, Maßnahmen zur Marktregulierung, Verschärfungen von Verbraucherschutzgesetzen, Verschärfung von Gesetzen und behördlichen Auflagen bei Veranstaltungsdurchführungen aufgrund einer veränderten Sicherheitslage (unter anderem Unruhen durch Gewalt und Terror), wettbewerbsrechtliche/kartellbehördliche Beschränkungen (des organischen und anorganischen Wachstums) und Beschränkungen der Vertragsgestaltung genauso wie risikorelevante Einflüsse von Verbraucherschutzorganisationen und Behörden. In rechtlichen Angelegenheiten erfolgt eine fortlaufende Beratung durch ausgewiesene Experten.

In Deutschland, Italien und in der Schweiz sind Verwaltungsverfahren anhängig, bei denen der Ausgang jeweils offen ist. Es ist nicht auszuschließen, dass Kartellbehörden, Verbraucherschutzorganisation und andere Institutionen im Rahmen laufender oder künftiger Verfahren einzelne Verhaltensweisen oder Vereinbarungen aufgreifen und eine Modifizierung fordern oder anordnen werden.

Das Risiko wird als mittleres Risiko eingestuft.

8.2.7 COMPLIANCE-RISIKEN

Compliance-Risiken können entstehen, wenn geltende Gesetze, Vorschriften, Branchennormen und freiwillige Selbstverpflichtungen nicht beachtet werden. Zur Sicherstellung der Einhaltung wird ein Compliance Management System in Anlehnung an den IDW Prüfungsstandard 980 betrieben. Durch ein Organisations- und Rollenkonzept sowie auf wesentliche Compliance-Fokusbereiche ausgerichtete Konzernrichtlinien werden die relevanten Compliance-Risiken minimiert. In den Prozessen gilt ein Vier-Augen-Prinzip. Fragen zu konkreten Handlungsfeldern können über ein internes Hinweismanagement direkt an den Compliance Officer gemeldet werden. Für spezielle Risikobereiche (PCI-Compliance, IT- und Information Security sowie Datenschutz) sind gesonderte Beauftragte benannt. Die Rechtsabteilung sowie die Interne Revision unterstützen mit laufenden Beratungen und Case Management die Identifikation und das Management von Compliance-Risiken insbesondere auch vor dem Hintergrund der zunehmenden Internationalisierung des Konzerns.

Das Risiko wird als mittleres Risiko eingestuft.

8.3 CHANCENMANAGEMENT

Das Chancenmanagement des CTS Konzerns hat zum Ziel, Chancen früh zu identifizieren, zu bewerten und geeignete Maßnahmen anzustoßen, damit Chancen wahrgenommen werden und zu geschäftlichem Erfolg führen. Chancen sind im Gegensatz zu Risiken als positive mögliche Planabweichungen definiert. Risiken werden dabei nicht mit Chancen verrechnet.

Die Verantwortung für das systematische Erkennen und die Nutzung sich bietender Chancen liegt bei dem operativen Management.

Aus der Gesamtheit der für den Konzern identifizierten Chancen werden nachfolgend diejenigen Chancenfelder bzw. Einzelchancen erläutert, die aus heutiger Sicht die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage positiv beeinflussen können.

Die Chancenbewertung beinhaltet die Bewertung der Chancen als positive Planabweichung zum EBIT hinsichtlich der Eintrittswahrscheinlichkeit und eines theoretischen Chancenpotentials. Das EBIT wurde auf Basis der aggregierten Bottom-up Planungen der Einzelgesellschaften ermittelt. Aus dem theoretischen Chancenpotential multipliziert mit der Eintrittswahrscheinlichkeit ergibt sich der Erwartungswert. Die Chancen werden anhand des jeweiligen Erwartungswertes wie folgt eingestuft:

Die Chancenklassifizierung erfolgt auf Basis der höchsten Einzelchance. Sofern nicht anders angegeben, betreffen die beschriebenen Chancen beide Segmente.

Die einzelnen Wachstumsinitiativen werden nach strategischen und wirtschaftlichen Kriterien auf Basis von betriebswirtschaftlichen Analysen in Form von Deckungsbeitragsrechnungen, Investitionsrechnungen und Discounted-Cashflow Rechnungen bewertet.

Die nachfolgende Übersicht zeigt die aktuelle Einstufung der Chancen-Felder und deren Entwicklung:

8.3.1 STRATEGISCHE CHANCEN

BRANCHE, MARKT UND WETTBEWERB

Obwohl sich die Auswirkungen der COVID-19 Pandemie im Verlauf des Jahres 2022 abgeschwächt haben, ist nicht auszuschließen, dass sich Konsumgewohnheiten in Folge der Pandemie strukturell verändert haben. Dieses wird sich erst über einen empirischen Beobachtungszeitraum von mehreren Jahren exakt beschreiben lassen.

Der CTS Konzern geht davon aus, dass insbesondere in Märkten mit einer fragmentierten Struktur als Folge der COVID-19 Pandemie eine Konzentrationsbewegung sowohl im Segment Live Entertainment als auch im Segment Ticketing stattfinden wird. Der CTS Konzern beobachtet entsprechend neben einer organischen Wachstumsstrategie aufmerksam Marktveränderungen und Opportunitäten, um darauf flexibel im Rahmen der Merger & AkquisitionsAktivitäten reagieren zu können. Produktseitig werden zudem Marktchancen durch EVENTIM.fanSALE und EVENTIM.Light gesehen. EVENTIM.fanSALE ist ein Weiterverkaufsportal von Veranstaltungstickets von Endkunden zu Endkunden. EVENTIM.Light ermöglicht Veranstaltern auch ohne Spezialwissen mit Hilfe eines webbasierten Self-Service Tools einen einfachen und sicheren Einstieg in das professionelle Ticketing.

Weiterhin steht mit EVENTIM.Pass eine komplett digitale Ticketlösung bereit, welche bereits bei der Ed Sheeran Tour 2022 eingesetzt wurde und neben einer hohen Kundenzufriedenheit zu einer erfolgreichen Verhinderung des Schwarzmarktes geführt hat.

Neben der Funktion von EVENTIM.Pass als sicheres Zutrittsmedium wird es über optionale Weiterleitungen von Tickets innerhalb des geschlossenen Systems möglich, den eigentlichen Ticketbesitzer an Stelle des ursprünglichen Käufers zu erreichen und so ein deutlich größeres Empfänger-Potential für zielgerichtete Informationen zu erschließen. EVENTIM.MemoryTicket bietet darüber hinaus auch bei Veranstaltungen mit rein digitalen Tickets die Möglichkeit, in gewohnter EVENTIM.FanTicket Qualität gedruckte und somit "physische" Erinnerungen oder Geschenke anbieten zu können.

Die Chance wird als mittlere Chance eingestuft.

8.3.2 FINANZCHANCEN

SCHADENERSATZANSPRÜCHE

Die CTS KGaA hält 50% der Anteile an der autoTicket GmbH, Berlin (im Folgenden: autoTicket), die at equity bilanziert wird. Die Betreibergesellschaft hat Ende Dezember 2018 vom Kraftfahrt-Bundesamt die Aufgabe zur Errichtung eines Infrastrukturerhebungssystems und der Erhebung der Infrastrukturabgabe für eine Laufzeit von mindestens 12 Jahren übertragen bekommen. Im Juni 2019 wurde der Vertrag zur Erhebung der deutschen Infrastrukturabgabe zwischen der Bundesrepublik Deutschland und der Betreibergesellschaft durch das Bundesministerium für Verkehr und digitale Infrastruktur mit Wirkung zum 30. September 2019 gekündigt. Nach der Kündigung des Betreibervertrags haben die Gesellschafter im Dezember 2019 entschieden, die vertraglich vereinbarten finanziellen Ansprüche gegenüber der Bundesrepublik Deutschland in Höhe von rund TEUR 560.000 geltend zu machen. Die Vertragsparteien haben für den vorliegenden Fall der Vertragsbeendigung durch den Bund als Schadenersatz den entgangenen Gewinn über die Vertragslaufzeit (Bruttounternehmenswert abzüglich kündigungsbedingt ersparter Aufwendungen) vereinbart. Weiterhin sieht der Betreibervertrag die Kompensation der Beendigungskosten vor, zu denen auch Schadensersatzansprüche der beauftragten Unterauftragnehmer gehören. Das nach dem Betreibervertrag zuständige unabhängige Schiedsgericht hat im März 2022 in einem Zwischenschiedsspruch bestätigt, dass die von der autoTicket im Schiedsverfahren geltend gemachten Ansprüche auf Ersatz des Bruttounternehmenswerts und auf Erstattung der durch die Abwicklung des Betreibervertrags entstandenen Kosten dem Grunde nach bestehen. Zugleich wurde der von der Bundesrepublik Deutschland behauptete Kündigungsgrund einer Schlechtleistung zurückgewiesen. Über die Höhe des nunmehr dem Grunde nach bestätigten Anspruchs wird in der zweiten Phase des Schiedsgerichtsverfahrens entschieden werden. Mit einer Entscheidung des Schiedsgerichts ist dabei nicht vor Ende 2023 zu rechnen.

Die Chance wird als hohe Chance eingestuft.

8.4 GESAMTAUSSAGE ZUR CHANCEN- UND RISIKOSITUATION DES KONZERNS

Die Geschäftsleitung geht zum Zeitpunkt der Berichterstattung davon aus, dass keine den Fortbestand des Unternehmens gefährdenden Risiken bestehen. Nach aktueller Einschätzung und aktuellem Kenntnisstand sind keine bestandsgefährdenden Liquiditätsrisiken erkennbar.

Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass in Zukunft weitere Einflussfaktoren, die derzeit noch nicht bekannt oder noch nicht als wesentlich eingestuft werden, den Fortbestand des CTS Konzerns beeinflussen können.

9. INTERNES KONTROLLSYSTEM

Unter dem Internen Kontrollsystem (IKS) versteht man die von der Geschäftsleitung eingeführten Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen (Regelungen), die auf die organisatorische Umsetzung der Entscheidungen der Geschäftsleitung gerichtet sind.

Mit Überarbeitung des Deutschen Corporate Governance Kodex im April 2022 wurde die Empfehlung A.5 angepasst, wonach die wesentlichen Merkmale des gesamten IKS (und Risikomanagementsystems) im Lagebericht zu beschreiben und dessen Angemessenheit und Wirksamkeit zu beurteilen sind. Im Folgenden wird daher auf die Grundzüge des operativen IKS im CTS Konzern insgesamt, sowie anschließend auf das rechnungslegungsbezogene IKS eingegangen. Das operative IKS, das rechnungslegungsbezogene IKS und die Kontrollen der Unterstützungsprozesse bilden zusammen das gesamte IKS des CTS Konzerns.

9.1 OPERATIVES IKS1

Das Ziel des IKS im CTS Konzern ist die Sicherung der Wirksamkeit und Wirtschaftlichkeit der Geschäftstätigkeit, die Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der wesentlichen Geschäftsprozesse und die Einhaltung der gesetzlichen und unternehmensinternen Vorgaben. Als integraler Bestandteil des unternehmensweiten Risikomanagements soll das IKS alle wesentlichen operativen und finanziellen Unternehmensrisiken abbilden und auf ein für das Unternehmen tragbares Niveau zu reduzieren. Das IKS des CTS Konzerns hat somit eine präventive und aufdeckende Funktion und unterstützt den optimalen Ablauf der Unternehmensprozesse.

Um diese Ziele zu erreichen, bilden die konzernweit geltenden Konzernrichtlinien mit dem führenden "Code of Conduct" einerseits sowie ein umfassendes System aus prozessintegrierten und prozessunabhängigen Kontroll- und Überwachungsmaßnahmen und zahlreiche organisatorische Maßnahmen andererseits die grundsätzlichen Elemente des IKS. Neben manuellen Prozesskontrollen, die grundsätzlich dem "Vier-Augen-Prinzip" unterliegen, sind umfassende technische IT-Prozesskontrollen wesentlicher Teil der prozessintegrierten Maßnahmen. Berechtigungskonzepte der eingesetzten IT-Systeme und deren laufende Überwachung stellen sicher, dass lediglich autorisierte Personenkreise Transaktionen ausführen dürfen und Mitarbeitern nur jeweils relevante Informationen zur Verfügung stehen ("Need-to-know-Prinzip"). Ferner reduziert die Trennung von Verwaltungs-, Ausführungs-, Abrechnungs- und Genehmigungsfunktionen ("Funktionstrennungsprinzip") und deren Wahrnehmung durch verschiedene Personen bzw. Organisationseinheiten Fehler sowie die Möglichkeit für trügerische oder arglistige Handlungen.

Zusätzlich zu diesen Maßnahmen und Richtlinien werden Konzerngesellschaften, die mit einer hohen Eigenständigkeit in ihren jeweiligen Märkten agieren durch ein enges operatives Controlling gesteuert und überwacht. Diese Managementkontrollen umfassen unter anderem Freigabevorbehalte für Verträge mit lokalen Geschäftspartnern unter Berücksichtigung individueller Risikoprofile und standardisierte Business Cases sowie deren regelmäßiger, bis zu wöchentlicher, Aktualisierung und Abstimmung mit den verantwortlichen Geschäftsführern.

Eine umfassende, systematische und einheitliche Dokumentation der Komponenten des operativen IKS wurde initiiert und befindet sich derzeit in Erstellung. Der Unternehmensführung sind jedoch in allen wesentlichen Belangen keine Sachverhalte oder Hinweise bekannt, welche die Angemessenheit und Wirksamkeit des operativen IKS wesentlich beeinträchtigt haben könnten.

¹ Dieser Abschnitt ist nicht Teil der Konzernprüfung.

9.2 RECHNUNGSLEGUNGSBEZOGENES IKS

Das rechnungslegungsbezogene IKS beinhaltet die Grundsätze, Verfahren und Maßnahmen zur Sicherung der Ordnungsmäßigkeit und Verlässlichkeit der Rechnungslegung in den Konzerngesellschaften. Die Maßnahmen des rechnungslegungsbezogenen IKS sollen sicherstellen, dass Geschäftsvorfälle in Übereinstimmung mit den gesetzlichen und satzungsmäßigen Vorschriften vollständig und zeitnah erfasst werden. Weiterhin soll gewährleistet werden, dass Vermögenswerte und Schulden im Konzernabschluss zutreffend angesetzt, bewertet und ausgewiesen werden.

Die Erfassung buchhalterischer Vorgänge erfolgt in den Einzelabschlüssen der CTS KGaA bzw. der Tochterunternehmen durch dedizierte Buchhaltungssysteme. Zur Aufstellung des CTS Konzernabschlusses werden durch die Tochterunternehmen die jeweiligen Einzelabschlüsse qualitätsgesichert und durch das lokale Management freigegeben. Ferner werden diese Abschlussdaten durch weitere Informationen zu standardisierten Reporting Packages ergänzt und an das Konzernrechnungswesen der CTS KGaA zur Konsolidierung weitergeleitet. Sämtliche Reporting Packages werden dort zur Erstellung des Konzernabschlusses über eine Schnittstelle in die Konsolidierungssoftware der Firma LucaNet AG übernommen. Die LucaNet-Konsolidierungssoftware wird zur Erstellung des CTS Konzernabschlusses eingesetzt. In LucaNet werden sämtliche Konsolidierungsvorgänge zur Erstellung des CTS Konzernabschlusses, wie zum Beispiel die Kapitalkonsolidierung, die Vermögens- und Schuldenkonsolidierung oder die Aufwands- und Ertragseliminierung einschließlich der at equity Bewertung, generiert und vollständig dokumentiert.

Zur Sicherstellung der gesetzlichen Anforderungen in Bezug auf die Rechnungslegung wird die Bilanzierungsrichtlinie jährlich aktualisiert und den Gesellschaften des CTS Konzerns zur Verfügung gestellt. Sie enthält eine aktualisierte Übersicht zu den neuen und geänderten IFRS Standards und Interpretationen des IASB, wie sie in der EU anzuwenden sind, sowie deren verbindliche Anwendungszeitpunkte. Die Bilanzierungsrichtlinie ist die Basis für einen einheitlichen, ordnungsgemäßen und kontinuierlichen Rechnungslegungsprozess sowohl nach der HGB-Rechnungslegung als auch nach IFRS. Die Bilanzierungsrichtlinie beinhaltet Bilanzierungs-, Bewertungs- und Ausweisregelungen für Zwecke des Konzernabschlusses der CTS KGaA nach IFRS und den damit verbundenen Reporting-Anforderungen an die einbezogenen inländischen und ausländischen Tochterunternehmen. Neben der Festlegung des Konsolidierungskreises sind auch die Bestandteile der durch die Konzerngesellschaften zu erstellenden Reporting Packages im Detail festgelegt. Die formalen Anforderungen regeln unter anderem die verbindliche Verwendung eines standardisierten und vollständigen Berichtsformates.

Mit der zentralen Durchführung sogenannter Werthaltigkeitstests für die aus Konzernsicht spezifischen zahlungsmittelgenerierenden Geschäftseinheiten (sogenannte Cash Generating Units = CGUs) wird die Anwendung einheitlicher und standardisierter Bewertungskriterien sichergestellt. Die CGUs entsprechen den Segmenten Ticketing und Live Entertainment. Weiterhin erfolgt auf Konzernebene auch die Aufbereitung und Aggregation weiterer Daten für die Erstellung des Anhangs und des zusammengefassten Lageberichts (einschließlich wesentlicher Ereignisse nach dem Bilanzstichtag).

Das rechnungslegungsbezogene IKS ermöglicht durch die im CTS Konzern festgelegten Organisations-, Kontroll- und Überwachungsstrukturen die Erfassung, Aufbereitung und Würdigung von unternehmensbezogenen Sachverhalten sowie deren sachgerechte Darstellung in der Konzernrechnungslegung. Dadurch sollen insbesondere persönliche Ermessensentscheidungen, fehlerhaft durchgeführte Kontrollen, vorsätzliche kriminelle Handlungen oder sonstige Manipulationen weitestgehend vermieden werden, auch wenn sie naturgemäß nie gänzlich ausgeschlossen werden können. Auch bei konzernweit eingesetzten Systemen, Richtlinien und Kontrollen kann eine absolute Sicherheit hinsichtlich der richtigen, vollständigen und zeitnahen Erfassung von Sachverhalten in der Konzernrechnungslegung nicht gewährleistet werden. Daher ist eine Aufgabe die laufende Würdigung der Wirksamkeit und der Angemessenheit des IKS und dessen kontinuierliche Weiterentwicklung.

Ungeachtet dessen sind der Unternehmensführung aktuell keine Sachverhalte oder Hinweise bekannt, welche die Angemessenheit und Wirksamkeit des rechnungslegungsbezogenen IKS beeinträchtigt haben könnten.

10. PROGNOSEBERICHT

10.1 KÜNFTIGE WIRTSCHAFTLICHE RAHMENBEDINGUNGEN

Der Internationale Währungsfonds (IWF) hebt die Widerstandsfähigkeit und Anpassungsfähigkeit der europäischen Wirtschaft angesichts des russischen Krieges in der Ukraine, der Energiekrise und der steigenden Inflation hervor und sieht die Aussicht auf eine Rezession in der Eurozone schwinden. Der IWF hat seine Wirtschaftsprognose für den Währungsraum leicht verbessert, und seine Prognose für das Wachstum des weltweiten Bruttoinlandsprodukts (BIP) für das Jahr 2023 jüngst angehoben. Es liegt nun 0,2 Prozentpunkte höher als im World Economic Outlook (WEO) vom Oktober 2022 prognostiziert. Für die Weltwirtschaft rechnet der IWF mit einer Wachstumsrate von 2,9% im Jahr 2023 und 3,1% im Jahr 2024. Für die größten Volkswirtschaften der Welt hat der IWF seine Prognose für das Wachstum des realen BIP ebenfalls angehoben. Für die Eurozone wird nun in diesem Jahr ein Wachstum von 0,7% prognostiziert - gegenüber 0,5% in der vorherigen Prognose - und 1,6% im Jahr 2024. Für Deutschland etwa gehen die IWF-Experten nun von einem Wachstum von 0,1% aus - das sind 0,4 Prozentpunkte mehr als in der Oktober-Prognose.

10.2 ERWARTETER GESCHÄFTSVERLAUF

Mit dem Ende der COVID-19-Pandemie zeigte das Geschäftsjahr 2022 einen positiven Erholungstrend. Beide Segmente, Live Entertainment und Ticketing, profitierten von dem sukzessiven Wegfall pandemiebedingter Schutzmaßnahmen und generierten positive Umsatz- und Ergebnisentwicklungen. Das kontinuierliche Angebot von Live Entertainment Veranstaltungen sowie die ungebrochene Nachfrage auf Seiten der Fans, bilden auch für das neue Geschäftsjahr 2023 eine vielversprechende Ausgangsposition.

Die Basis für den nachhaltigen Erfolg des Unternehmens im Segment Ticketing ist die Kombination aus einem hoch performanten Ticket-Vertriebssystem mit einem vielfältigen Angebot an attraktiven Veranstaltungen aus den Bereichen Musik, Sport, Kultur und Freizeit. Kompetenzen in den Bereichen Big Data, Marketingpartnerschaften sowie langjährige Kontakte in der Veranstaltungsbranche runden das breite Portfolio des CTS Konzerns ab.

Der CTS Konzern wird seine nachhaltige Wachstumsstrategie auch im neuen Geschäftsjahr konsequent weiterverfolgen. Im Fokus steht einerseits der kontinuierliche Ausbau des Online-Ticketings im In- und Ausland sowie die Einführung und Weiterentwicklung innovativer Produkte und Dienstleistungen.

Andererseits werden die internationalen Märkte für Ticketing und Live Entertainment fortwährend auf zusätzliche Kooperations- und Akquisitionsmöglichkeiten geprüft. International ist der CTS Konzern im Geschäftsjahr 2021 mit einer Neugründung in den nordamerikanischen Ticketing Markt eingestiegen. Außerdem wurde mit EVENTIM LIVE ASIA Ltd., Delaware, USA, eine neue Gesellschaft mit dem Ziel gegründet, an der dynamischen Entwicklung der asiatischen Live Entertainment Märkte zu partizipieren. Beide Aktivitäten werden im Geschäftsjahr 2023 im Rahmen einer nachhaltigen Entwicklung weiter vorangetrieben.

Die Geschäftsleitung sieht das Unternehmen für die zukünftige Entwicklung gut aufgestellt.

10.3 ERWARTETE FINANZLAGE

Die Finanzlage ist unverändert als stabil zu bewerten. Durch die fortgesetzten Ticketverkäufe für zukünftige Veranstaltungen sind im Geschäftsjahr hohe liquide Mittel zugeflossen. Zusätzlich sind aus diversen staatlichen Hilfsprogrammen im In- und Ausland umfangreiche Zuschüsse zum Ausgleich der Corona-bedingten Schäden ausgezahlt worden. Der Gesamtbestand an liquiden Mitteln reicht aus, um alle finanziellen Verpflichtungen jederzeit erfüllen zu können. Insgesamt beliefen sich die liquiden Mittel zum 31. Dezember 2022 auf TEUR 1.074.507.

Zukünftige Investitionen werden zumeist aus operativen Cashflows und den aufgebauten liquiden Mitteln bedient. Als weitere Finanzierungsquelle steht die Betriebsmittellinie eines Bankenkonsortiums zur Verfügung, die im Geschäftsjahr vollständig zurückgeführt werden konnte und die im März 2022 vorzeitig durch eine neue mindestens dreijährige Linie abgelöst wurde. Für größere Akquisitionen und Projekte werden unverändert auch Fremdfinanzierungen in Erwägung gezogen.

In der außerordentlichen Hauptversammlung im Januar 2021 wurden die bestehenden Ermächtigungen für ein bedingtes und genehmigtes Kapital optimiert und verlängert und somit die persönlich haftende Gesellschafterin mit einem Beschluss einer bedingten Kapitalerhöhung ermächtigt, bis zum 12. Januar 2026 Options- und Wandelschuldverschreibungen von bis zu EUR 800.000.000 auszugeben. Das Grundkapital der Gesellschaft wird um bis zu EUR 19.200.000 durch Ausgabe von bis zu 19.200.000 neuen auf den Inhaber lautenden Stammaktien (Stückaktien) bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 2021). Weiterhin wurde die persönlich haftende Gesellschafterin ermächtigt, das Grundkapital in der Zeit bis zum 12. Januar 2026 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmal oder mehrmals, um bis zu insgesamt EUR 19.200.000 durch Ausgabe von bis zu 19.200.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2021).

Die Geschäftsleitung geht zum Zeitpunkt der Aufstellung des Konzernabschlusses davon aus, dass die Liquidität gesichert ist und die Risiken den Fortbestand des CTS Konzerns nicht gefährden. Es kann jedoch nicht ausgeschlossen werden, dass in Zukunft Einflussfaktoren, die derzeit noch nicht bekannt sind oder momentan noch nicht als wesentlich eingestuft werden, den Fortbestand des CTS Konzerns beeinflussen können.

10.4 GESAMTAUSSAGE ZUR VORAUSSICHTLICHEN ENTWICKLUNG DES KONZERNS UND DER CTS KGaA

Unter der Annahme, dass die aktuellen geopolitischen Krisen, die Entwicklung der Inflation und der Energiepreise im Besonderen keinen negativen Einfluss auf das Konsumverhalten in Bezug auf Konzerte, Shows und Sportveranstaltungen haben, geht die Geschäftsleitung für das Segment Ticketing von moderat höheren Umsätzen und Ergebniskennzahlen im Vergleich zum Vorjahr aus. Das gilt ebenso im Vergleich zu den Ergebniskennzahlen des Geschäftsjahres 2022 ohne Berücksichtigung der Corona-Wirtschaftshilfen (TEUR 307; Saldo aus entsprechenden Erträgen aus und Aufwendungen für Zuschüsse).

Die Internetticketmenge wird ebenso moderat höher im Vergleich zum Vorjahr erwartet.

Das Geschäftsjahr 2022 war - bedingt durch die Durchführung vieler während der COVID-19-Pandemie verschobener Konzerte einerseits und neue organisierte Shows andererseits - geprägt von einer außerordentlich hohen Veranstaltungsdichte. Für das Segment Live Entertainment erwartet die Geschäftsleitung daher in 2023 moderat niedrigere Umsätze und Ergebniskennzahlen im Vergleich zum Vorjahr. Im Vergleich zu den Ergebniskennzahlen des Geschäftsjahres 2022 ohne Berücksichtigung von Corona-Wirtschaftshilfen (TEUR 47.594) werden in 2023 jedoch moderat höhere Ergebniskennzahlen erwartet.

Somit werden für den CTS Konzern insgesamt Umsätze und Ergebniskennzahlen auf dem Niveau des Vorjahres erwartet. Im Vergleich zu den Ergebniskennzahlen des Geschäftsjahres 2022 ohne Berücksichtigung von Corona-Wirtschaftshilfen (TEUR 47.901) werden in 2023 jedoch deutlich höhere Ergebniskennzahlen erwartet.

Für die CTS KGaA erwartet die Geschäftsleitung sowohl moderat höhere Umsätze als auch moderat höhere Ergebniskennzahlen im Vergleich zu 2022. Dasselbe gilt im Vergleich zu den Ergebniskennzahlen des Geschäftsjahres 2022 ohne Berücksichtigung der Corona-Wirtschaftshilfen (TEUR 1.368).

Eine weitere Verschlechterung der geopolitischen Sicherheitslage, weiter steigende Energiekosten, signifikant abnehmende Konsumneigung oder auch ein Wiederaufflammen der COVID-19-Pandemie mit entsprechenden Einschränkungen für das Veranstaltungsgeschäft können erheblichen Einfluss auf die weitere Geschäftsentwicklung des CTS Konzerns nehmen. Diese sind jedoch zum jetzigen Zeitpunkt nicht abschätzbar.

11. ÜBERNAHMERECHTLICHE ANGABEN

Die Angaben beziehen sich auf die übernahmerechtlichen Angaben der CTS KGaA nach § 289a und § 315a HGB.

ZUSAMMENSETZUNG DES GEZEICHNETEN KAPITALS; BESCHRÄNKUNGEN, DIE STIMMRECHTE ODER DIE ÜBERTRAGUNG VON AKTIEN BETREFFEN

Das gezeichnete Kapital der CTS KGaA beträgt EUR 96.000.000 und ist eingeteilt in 96.000.000 nennbetragslose Stückaktien, die auf den Inhaber lauten. Jede Aktie hat ein Stimmrecht.

Mit Ausnahme der gesetzlichen Stimmverbote sind weitere Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen, der Geschäftsführung der Gesellschaft nicht bekannt.

DIREKTE ODER INDIREKTE BETEILIGUNGEN AM KAPITAL

Persönlich haftende Gesellschafterin ohne Vermögenseinlage ist die EVENTIM Management AG.

Klaus-Peter Schulenberg ist über die KPS Stiftung mittelbar an der EVENTIM Management AG und der CTS KGaA beteiligt. Am 28. Dezember 2015 wurden 48.194.000 stimmberechtigte Aktien der CTS KGaA (50,2% des Grundkapitals) sowie 50.000 stimmberechtigte Aktien der EVENTIM Management AG (100% des Grundkapitals) von Klaus-Peter Schulenberg auf die KPS Stiftung mit Sitz in Hamburg übertragen. Die Beteiligung von Klaus-Peter Schulenberg an der CTS KGaA sowie an der EVENTIM Management AG hat sich lediglich von einer unmittelbaren Beteiligung in eine mittelbare Beteiligung gewandelt. Im April 2017 wurde die CTS KGaA über die KPS Stiftung informiert, dass die KPS Stiftung einen Verkauf von 6.720.000 Aktien der CTS KGaA abgeschlossen hat. Im November 2019 wurde die CTS KGaA über die KPS Stiftung informiert, dass die KPS Stiftung einen Verkauf von 4.200.000 Aktien der CTS KGaA abgeschlossen hat, so dass die KPS Stiftung seitdem noch 37.274.000 Aktien (38,8% des Grundkapitals und der Stimmrechte) hält.

Weitere direkte oder indirekte Beteiligungen, die 10% der Stimmrechte überschreiten, sind der Gesellschaft nicht bekannt.

INHABER VON AKTIEN MIT SONDERRECHTEN

Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen, bestehen nicht.

ART DER STIMMRECHTSKONTROLLE IM FALLE VON ARBEITNEHMERBETEILIGUNGEN

Besondere Arten der Stimmrechtskontrolle für den Fall, dass Arbeitnehmer am Kapital beteiligt sind, bestehen nicht.

GESETZLICHE VORSCHRIFTEN UND SATZUNGSBESTIMMUNGEN ÜBER BEGINN UND ENDE DER RECHTSSTELLUNG DER PERSÖNLICH HAFTENDEN GESELLSCHAFTERIN ALS GESCHÄFTSFÜHRUNGS- UND VERTRETUNGSBEFUGTES ORGAN UND ÜBER SATZUNGSÄNDERUNGEN

Die Geschäftsführung und Vertretung der Gesellschaft obliegt der persönlich haftenden Gesellschafterin, der EVENTIM Management AG. Erst mit deren Ausscheiden würde diese Befugnis enden. Die persönlich haftende Gesellschafterin scheidet - abgesehen von einer etwaigen dahingehenden Vereinbarung - nach § 10 der Satzung aus der Gesellschaft aus, sobald nicht mehr alle Aktien an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von einer Person gehalten werden, die mehr als 10% des Grundkapitals der Gesellschaft unmittelbar oder mittelbar über ein nach § 17 Abs. 1 AktG abhängiges Unternehmen hält; dies gilt nicht, wenn alle Aktien an der persönlich haftenden Gesellschafterin unmittelbar oder mittelbar von der Gesellschaft gehalten werden. Zudem scheidet die persönlich haftende Gesellschafterin aus der Gesellschaft aus, wenn die Aktien an der persönlich haftenden Gesellschafterin von einer Person erworben werden, die nicht innerhalb von zwölf Monaten nach Wirksamwerden dieses Erwerbs ein Übernahme- und Pflichtangebot gemäß den Regelungen des Wertpapiererwerbsund Übernahmegesetzes (WpÜG) an die Aktionäre der Gesellschaft nach in der Satzung festgelegten Maßgaben gerichtet hat.

Für den Fall, dass die persönlich haftende Gesellschafterin ausscheidet oder dass ihr Ausscheiden absehbar ist, enthält die Satzung zur Vermeidung einer Auflösung der CTS KGaA die folgende Regelung: Der Aufsichtsrat der CTS KGaA ist berechtigt und verpflichtet, unverzüglich bzw. zum Zeitpunkt des Ausscheidens einer Kapitalgesellschaft, deren sämtliche Anteile von der CTS KGaA gehalten werden, eine persönlich haftende Gesellschafterin in die CTS KGaA aufzunehmen. Scheidet die EVENTIM Management AG als persönlich haftende Gesellschafterin aus der CTS KGaA aus, ohne dass gleichzeitig eine solche neue persönlich haftende Gesellschafterin aufgenommen worden ist, wird die CTS KGaA übergangsweise von den Aktionären allein fortgesetzt. Der Aufsichtsrat der CTS KGaA hat in diesem Fall unverzüglich die Bestellung eines Notvertreters zu beantragen, der die CTS KGaA bis zur Aufnahme einer neuen persönlich haftenden Gesellschafterin vertritt, insbesondere bei Erwerb bzw. Gründung dieser persönlich haftenden Gesellschafterin.

Der Aufsichtsrat der CTS KGaA ist in diesem Fall ermächtigt, die Fassung der Satzung entsprechend dem Wechsel der persönlich haftenden Gesellschafterin zu berichtigen.

Änderungen der Satzung bedürfen gemäß § 179 (1) AktG eines Beschlusses der Hauptversammlung, der gemäß § 179 (2) AktG eine Mehrheit von Dreiviertel des bei der Abstimmung vertretenen Grundkapitals erfordert. Die Satzung der CTS KGaA macht in § 18 (3) von der Möglichkeit der Abweichung gemäß § 179 (2) AktG Gebrauch und sieht vor, dass Beschlüsse, soweit zulässig mit einfacher Stimmenmehrheit und, soweit eine Kapitalmehrheit erforderlich ist, mit einfacher Kapitalmehrheit gefasst werden können. Beschlüsse der Hauptversammlung, für die nach dem Gesetz eine qualifizierte Stimmen- oder Kapitalmehrheit erforderlich ist, werden, soweit nicht zwingende gesetzliche Vorschriften entgegenstehen, mit Zwei-Drittel-Stimmenmehrheit gefasst. Jegliche Beschlüsse über Satzungsänderungen bedürfen ferner nach § 18 (6) der Satzung der CTS KGaA der Zustimmung der persönlich haftenden Gesellschafterin.

Die EVENTIM Management AG wird durch ihren Vorstand gerichtlich und außergerichtlich vertreten.

BEFUGNISSE DER PERSÖNLICH HAFTENDEN GESELLSCHAFTERIN ZUR AUSGABE UND ZUM RÜCKKAUF VON AKTIEN

Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 7. Mai 2021 wurde die persönlich haftende Gesellschafterin ermächtigt, bis zum 6. Mai 2026 eigene Aktien der CTS KGaA von bis zu 10% des Grundkapitals zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens dieser Ermächtigung oder zum Zeitpunkt der Ausnutzung dieser Ermächtigung zu erwerben. Der Gegenwert für den Erwerb dieser Aktien darf den Börsenkurs um nicht mehr als 10% überschreiten und um nicht mehr als 20% unterschreiten. Als maßgeblicher Börsenkurs gilt dabei der Mittelwert der Schlusskurse für die Aktien im XETRA-Handelssystem während der letzten fünf Börsentage vor Veröffentlichung des Angebots zum Erwerb der Aktien. Das Volumen des Angebots kann begrenzt werden.

Nach dem Beschluss der Hauptversammlung vom 13. Januar 2021 ist die persönlich haftende Gesellschaftern ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats bis zum 12. Januar 2026 Options- und Wandelschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 800.000.000 jeweils mit oder ohne Laufzeitbegrenzung zu begeben und den Inhabern von Schuldverschreibungen Options- bzw. Wandlungsrechte auf bis zu 19.200.000 neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von bis zu Euro 19.200.000 nach näherer Maßgabe der Emissionsbedingungen der Schuldverschreibungen zu gewähren. Die Ermächtigung kann insgesamt oder in Teilen ausgenutzt werden.

Die Hauptversammlung vom 13. Januar 2021 hat ferner beschlossen, das Bedingte Kapital 2018 aufzuheben und das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu EUR 19.200.000 durch Ausgabe von bis zu 19.200.000 neuen auf den Inhaber lautenden Stammaktien (Stückaktien) bedingt zu erhöhen (Bedingtes Kapital 2021). Die Ausgabe der Aktien erfolgt zu dem nach Maßgabe der Ermächtigung zu bestimmenden Wandlungs- bzw. Optionspreis. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur durchgeführt, soweit die Inhaber der Wandlungs- bzw. Optionsrechte von ihren Wandlungs- bzw. Optionsrechten Gebrauch machen oder Wandlungs- bzw. Optionsausübungspflichten erfüllen oder die Gesellschaft von ihrem Recht Gebrauch macht, ganz oder teilweise anstelle der Zahlung des fälligen Geldbetrags Aktien der Gesellschaft zu gewähren.

Die persönlich haftende Gesellschafterin wurde durch Beschluss der Hauptversammlung vom 13. Januar 2021 ermächtigt, das Grundkapital in der Zeit bis zum 12. Januar 2026 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmal oder mehrmals, um bis zu insgesamt EUR 19.200.000 durch Ausgabe von bis zu 19.200.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2021).

WESENTLICHE VEREINBARUNGEN, DIE UNTER DER BEDINGUNG EINES KONTROLLWECHSELS INFOLGE EINES ÜBERNAHMEANGEBOTS STEHEN

Die mit wesentlichen Banken abgeschlossenen Kreditverträge enthalten "Change of Control"-Klauseln. Diese machen unter Umständen eine Neuregelung der bestehenden Kreditverträge erforderlich.

ENTSCHÄDIGUNGSVEREINBARUNGEN

Entschädigungsvereinbarungen mit der Geschäftsführung oder Arbeitnehmern für den Fall eines Übernahmeangebots bestehen nicht.

12. VERGÜTUNGSBERICHT

Der Vergütungsbericht ist Bestandteil des zusammengefassten Lageberichts und erläutert entsprechend den gesetzlichen Vorgaben des § 162 AktG und den Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex (,DCGK') die Grundzüge des Vergütungssystems für die Mitglieder des Vorstands und des Aufsichtsrats sowie die Höhe und Struktur der Vergütungen.

VERGÜTUNG FÜR DIE MITGLIEDER DES VORSTANDS

Im Hinblick auf das Gesetz zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie (ARUG II) wurde ein neuer § 120a AktG eingeführt. Dieser sieht vor, dass die Hauptversammlung börsennotierter Gesellschaften bei jeder wesentlichen Änderung, mindestens jedoch alle vier Jahre, über die Billigung des vom Aufsichtsrat vorgelegten Vergütungssystems für die Vorstandsmitglieder beschließt.

Das vom Aufsichtsrat beschlossene System zur Vergütung der Vorstandsmitglieder ist klar und verständlich gestaltet. Es entspricht den Vorgaben des Aktiengesetzes in der Fassung des Gesetzes zur Umsetzung der zweiten Aktionärsrechterichtlinie vom 12. Dezember 2019 (BGBl. Teil I 2019, Nr. 50 vom 19. Dezember 2019) und berücksichtigt die Empfehlungen des Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK) in der am 27. Juni 2022 in Kraft getretenen Fassung.

Das vom Aufsichtsrat mit Wirkung zum 1. Januar 2021 beschlossene Vergütungssystem für die Vorstandsmitglieder der persönlich haftenden Gesellschafterin der CTS KGaA, haben die Aktionäre in der ordentlichen Hauptversammlung vom 7. Mai 2021 gebilligt. Den Vergütungsbericht für das Geschäftsjahr 2021 haben die Aktionäre in der ordentlichen Hauptversammlung vom 12. Mai 2022 gebilligt.

GRUNDZÜGE DES VERGÜTUNGSSYSTEMS FÜR DIE MITGLIEDER DES VORSTANDS

Das System zur Vergütung der Vorstandsmitglieder der persönlich haftenden Gesellschafterin (nachfolgend "Vorstandsmitglieder" bzw. "Vorstand") leistet einen wesentlichen Beitrag zur Förderung und Umsetzung der Unternehmensstrategie der CTS KGaA, die Marktposition im Ticketing- und Live-Entertainment-Markt durch organisches und anorganisches Wachstum kontinuierlich auszubauen. Umsatz und Profitabilität sollen durch die Expansion eines international erfolgreichen Geschäftsmodells nachhaltig gesteigert werden.

Das System zur Vergütung der Vorstandsmitglieder setzt Anreize, die im Einklang mit dieser Unternehmensstrategie stehen und diese unterstützen: Die variable Vergütung ist an den finanziellen Leistungskriterien Umsatz und Ergebnis vor Zinsen und Steuern ("EBIT") sowie persönlichen Zielen der einzelnen Vorstandsmitglieder ausgerichtet. Damit wird zum einen die Ausrichtung der Vorstandstätigkeit auf die verfolgte Wachstumsstrategie gefördert. Zum anderen werden Anreize für eine kontinuierliche Steigerung der Ertragskraft und des Innenfinanzierungspotenzials gesetzt. Um die Vergütung der Vorstandsmitglieder am langfristigen Erfolg des Unternehmens auszurichten, wird ein Teil der variablen Vergütung an eine mehrjährige erfolgreiche Unternehmensentwicklung geknüpft.

DAS VERGÜTUNGSSYSTEM IM EINZELNEN

Der Aufsichtsrat legt auf Basis des Vergütungssystems für jedes Vorstandsmitglied eine konkrete Ziel-Gesamtvergütung fest, die in einem angemessenen Verhältnis zu den Aufgaben und Leistungen des Vorstandsmitglieds sowie zur Lage des Unternehmens steht und die übliche Vergütung nicht ohne Weiteres übersteigt. Die Ziel-Gesamtvergütung setzt sich aus der Summe aller für die Gesamtvergütung maßgeblichen Vergütungsbestandteile zusammen. Bei der variablen Vergütung wird der Zielbetrag bei 100% Zielerreichung entsprechend der vertraglichen Regelung in den Dienstverträgen zugrunde gelegt.

Bei allen Vorstandsmitgliedern liegt der Anteil der festen Vergütung zwischen 60% und 75% der Ziel-Gesamtvergütung und somit der Anteil der variablen Vergütung zwischen 25% und 40% der Ziel-Gesamtvergütung. 20% der an die finanziellen Leistungsindikatoren gebundenen variablen Vergütung ist einer Mehrjährigkeit unterworfen.

1. FESTE VERGÜTUNGSBESTANDTEILE

Die Vorstandsmitglieder erhalten ein festes Jahresgehalt in zwölf monatlichen Raten. Zusätzlich werden Nebenleistungen in Form eines Dienstwagens auch zur privaten Nutzung gewährt. Das Unternehmen unterhält für die Vorstandsmitglieder ferner eine Unfallversicherung (Todesfall und Invaliditätsfall) und CTS KGaA übernimmt den gesetzlich zulässigen Höchstbetrag an Arbeitgeberzuschuss zur Krankenversicherung sowie zur freiwilligen Rentenversicherung. Der Zuschuss beträgt 50% des jeweils gültigen Rentenversicherungssatzes bis zur Höhe der Beitragsbemessungsgrenze. Darüber hinaus sind die Vorstandsmitglieder in die D&O-Versicherung der CTS KGaA einbezogen.

2. VARIABLE VERGÜTUNGSBESTANDTEILE

Als Kriterien für die Gewährung und die Höhe der variablen Vergütung werden die Umsatz- und EBIT-Entwicklung entsprechend der verabschiedeten Jahresplanung sowie darüber hinaus individuelle Ziele für jedes Mitglied des Vorstands vereinbart, die mit mehrjährigen Bonus- und Malusanreizen versehen sind.

Werden die geplanten Umsatzerlöse oder die EBIT-Ziele unterschritten, reduziert sich die jeweilige Tantiemekomponente prozentual um die entsprechende Planabweichung bis maximal 50% der jeweiligen variablen Vergütung. Wird die Planung um mehr als 50% unterschritten, verfallen die entsprechenden Tantiemeansprüche.

Die Malusregelung sieht vor, dass im Falle einer Unterschreitung der Umsatz- oder EBIT-Planung von mehr als 10% für ein Geschäftsjahr, der Zielwert für das nächste Geschäftsjahr für den jeweiligen variablen Vergütungsbestandteil überproportional um 20% gesenkt wird. Sofern die Planung in den beiden Folgejahren mindestens erreicht wird, werden die reduzierten Vergütungsbestandteile wieder ausgeglichen. Die variable Vergütung enthält somit mehrjährige Vergütungskomponenten, die an die nachhaltige Entwicklung der finanziellen Leistungsindikatoren geknüpft sind. Die variablen Vergütungsteile weisen betragsmäßige Höchstgrenzen auf und tragen positiven und negativen Entwicklungen Rechnung. Es werden eindeutige und relevante Erfolgskriterien zugrunde gelegt, deren Überprüfung laufend durch den Aufsichtsrat erfolgt.

Der Umsatz ist der in der Konzerngewinn- und Verlustrechnung des gebilligten und geprüften Konzernabschlusses der Gesellschaft für das jeweilige Geschäftsjahr ausgewiesene konsolidierte (Netto-)Umsatzerlös. Das EBIT entspricht dem in der Konzerngewinn- und Verlustrechnung des gebilligten und geprüften Konzernabschlusses der Gesellschaft für das jeweilige Geschäftsjahr ausgewiesenen Konzernergebnis vor Zinsen und Steuern vom Einkommen und vom Ertrag.

Die persönlichen Ziele für jedes Mitglied des Vorstands werden jährlich vom Aufsichtsrat zu Beginn des jeweiligen Geschäftsjahres festgelegt. Mittels der persönlichen Ziele kann der Aufsichtsrat die individuelle Leistung der Mitglieder des Vorstands und die Erreichung nicht-finanzieller Ziele beurteilen. Dies können z.B. wichtige finanzielle Kennzahlen oder Leistungen im Ressort, individuelle Beiträge zu bedeutenden bereichsübergreifenden Projekten oder relevante strategische Leistungen im Ressort oder die Realisierung von Schlüsselprojekten sein. Die Erfüllung der persönlichen Ziele wird durch den Aufsichtsrat nach pflichtgemäßem Ermessen abhängig von dem Grad der Erfüllung der Kriterien für die Beurteilung der individuellen Leistung des Mitglieds des Vorstands bestimmt.

Die variablen Vergütungsteile werden im Monat der Feststellung des Konzernabschlusses, spätestens im Monat danach ausgezahlt.

3. MAXIMALVERGÜTUNG

Die Vergütung der Mitglieder des Vorstands ist in zweierlei Hinsicht begrenzt. Zum einen sind für die variablen, erfolgsabhängigen Bestandteile die Höchstgrenzen mit 100% des Zielbetrags festgelegt. Zum anderen hat der Aufsichtsrat gemäß § 87a Absatz 1 Satz 2 Nr. 1 AktG eine Maximalvergütung festgelegt, welche den tatsächlich zufließenden Gesamtbetrag der für ein bestimmtes Geschäftsjahr gewährten Vergütung (Festvergütung + Nebenleistungen + Auszahlung aus der variablen Vergütung) beschränkt. Diese Maximalvergütung beträgt für alle Vorstandmitglieder zusammen insgesamt EUR 12 Mio.

4. SONSTIGE MERKMALE DES VERGÜTUNGSSYSTEMS

Zusagen für Leistungen aus Anlass der vorzeitigen Beendigung des Anstellungsvertrags durch das Vorstandsmitglied infolge eines Kontrollwechsels (Change of Control) sind vertraglich nicht vereinbart. In den Verträgen des CFO und des COO ist ein einjähriges Wettbewerbsverbot nach Vertragsbeendigung mit Karenzentschädigung enthalten. Die Entschädigung entspricht 100% der fixen und variablen Gesamtbezüge des letzten Geschäftsjahres vor Beendigung des Vertrages. Auf die Entschädigung sind die Einkünfte anzurechnen, welche das Vorstandsmitglied während der Dauer des nachvertraglichen Wettbewerbsverbotes aus selbständiger, unselbständiger oder sonstiger Erwerbstätigkeit erzielt. Das Unternehmen kann während des Bestehens dieses Vertrages jederzeit durch schriftliche Erklärung gegenüber dem Vorstand auf die Einhaltung des nachvertraglichen Wettbewerbsverbotes verzichten.

Ein Anspruch des Unternehmens gegen die Mitglieder des Vorstands auf Rückzahlung des Auszahlungsbetrags der variablen Vergütung ("Clawback"), falls sich nach Auszahlung des Auszahlungsbetrags herausstellt, dass ein veröffentlichter Konzernabschluss, der den Bemessungszeitraum der variablen Vergütung betrifft, objektiv fehlerhaft war und daher nach den maßgeblichen Rechnungslegungsvorschriften nachträglich korrigiert werden musste und unter Zugrundelegung des korrigierten Konzernabschlusses kein oder ein geringerer Auszahlungsbetrag der variablen Vergütung entstanden wäre ("Clawback-Event"), ist aufgrund der bestehenden Verträge der Vorstandsmitglieder aktuell nicht vertraglich vereinbart.

Der Aufsichtsrat beachtet bei der Bestellung von Mitgliedern des Vorstands sowie bei der Dauer der Verträge die aktienrechtlichen Vorgaben des § 84 AktG. Die Dienstverträge der Vorstandsmitglieder werden für die Dauer der jeweiligen Bestellung abgeschlossen. Bei einer Erstbestellung beträgt die Bestelldauer in der Regel drei Jahre, bei einer Wiederbestellung liegt die Höchstdauer bei fünf Jahren.

Hinsichtlich der vergütungsbezogenen Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex in der aktuellen Fassung des DCGK vom 28. April 2022 in Bezug auf die Punkte G.6 (Anteil langfristig variabler Vergütung), G.10 (Langfristig variable Vergütung) und G.11 (Möglichkeit des Einbehalts und der Rückforderung variabler Vergütungskomponenten) weicht die CTS KGaA von den jeweiligen Empfehlungen ab. Grund hierfür ist der Umstand, dass die aktuell mit den Vorständen der EVENTIM Management AG vereinbarten Anstellungsverträge entsprechende Regelungen nicht vorsehen. Zum einen hat sich aus Sicht des Aufsichtsrats der CTS KGaA das derzeitige System der variablen Vergütungen über einen langen Zeitraum gut bewährt. Zum anderen ist das Verfolgen einer langfristigen und nachhaltig positiven Unternehmensentwicklung insbesondere schon dadurch sichergestellt, dass der Vorstandsvorsitzende mittelbar selbst wesentlicher Aktionär der Gesellschaft ist. Insofern ist von einer Interessenskongruenz von Vorstand und Aktionären auszugehen.

Unabhängig davon prüft der Aufsichtsrat das bestehende System der variablen Vergütung regelmäßig. Es wird angestrebt, beim Abschluss neuer sowie bei der Verlängerung bestehender Anstellungsverträge die Empfehlungen des DCGK zukünftig zu berücksichtigen. Aufgrund einer in der Hauptversammlung 2021 beschlossenen Satzungsänderung ist bereits die Möglichkeit geschaffen worden, im Rahmen des bedingten Kapitals ein Aktionenoptionsprogramm einzurichten, welches den Anforderungen der Empfehlungen G.6, G.10 sowie G.11 entspricht.

5. BERÜCKSICHTIGUNG DER VERGÜTUNGS- UND BESCHÄFTIGUNGSBEDINGUNGEN DER ARBEITNEHMER BEI DER FESTSETZUNG DES VERGÜTUNGSSYSTEMS

Der Aufsichtsrat überprüft regelmäßig die Vergütung des Vorstands. Bei der Beurteilung der Angemessenheit der Vergütung finden das Vergleichsumfeld der CTS KGaA (horizontaler Vergleich bezogen auf die Vergütung für Mitglieder des Vorstands) ebenso wie die unternehmensinterne Vergütungsstruktur (vertikaler Vergleich) Berücksichtigung. Der vertikale Vergleich nimmt Bezug auf das Verhältnis der Vergütung der Vorstandsmitglieder zur Vergütung der ersten Führungskräfteebene sowie der Gesamtbelegschaft der CTS KGaA. Der Aufsichtsrat berücksichtigt die Entwicklung der Vergütungen der beschriebenen Gruppen und wie sich das Verhältnis im Zeitablauf entwickelt hat.

6. VERFAHREN ZUR FEST- UND ZUR UMSETZUNG SOWIE ZUR ÜBERPRÜFUNG DES VERGÜTUNGSSYSTEMS

Der Aufsichtsrat beschließt ein klares und verständliches Vergütungssystem für die Vorstandsmitglieder. Eine Überprüfung des Vergütungssystems führt der Aufsichtsrat nach pflichtgemäßem Ermessen, spätestens aber alle vier Jahre durch. Dabei führt der Aufsichtsrat einen Marktvergleich durch und berücksichtigt ferner insbesondere Veränderungen des Unternehmensumfelds, die wirtschaftliche Gesamtlage und Strategie des Unternehmens, Veränderungen und Trends der nationalen und internationalen Corporate Governance Standards und die Entwicklung der Vergütungs- und Beschäftigungsbedingungen der Arbeitnehmer. Bei Bedarf zieht der Aufsichtsrat externe Experten hinzu. Der Aufsichtsrat legt das beschlossene Vergütungssystem der Hauptversammlung bei jeder wesentlichen Änderung, mindestens aber alle vier Jahre, zur Billigung vor. Billigt die Hauptversammlung das vorgelegte System nicht, legt der Aufsichtsrat der Hauptversammlung spätestens in der darauffolgenden ordentlichen Hauptversammlung ein überprüftes Vergütungssystem zur Billigung vor.

VORSTANDSVERGÜTUNG 2022

In dem der insgesamt gewährten und geschuldeten Vergütung des Jahres 2022 zugrundeliegenden Geschäftsjahr 2022 bzw. für die variable Vergütung des Geschäftsjahres 2021 lag der Schwerpunkt der Tätigkeit des Vorstands aufgrund der anhaltenden Corona-Krise in der Steuerung des Unternehmens durch die Corona-Krise und dem Neustart des Geschäfts nach Aufhebung der Corona-Beschränkungen. Aufgrund der mit den in Deutschland erhaltenen Coronahilfen verbundenen Auflagen wurde für das Geschäftsjahr 2021 keine variable Vergütung ausgezahlt. Hierdurch bedingt weicht auch die im Vergütungssystem vorgesehene Relation der einzelnen Vergütungsbestandteile ab.

GESAMTVERGÜTUNG 2022

Die Höhe der den Vorstandsmitgliedern insgesamt gewährten und geschuldeten Vergütungen belief sich im Geschäftsjahr 2022 auf TEUR 4.306 (Vorjahr: TEUR 5.069). Die darin enthaltenen variablen Vergütungen für das Geschäftsjahr 2021 betragen TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 763). Die gewährten Nebenleistungen beinhalten unter anderem die Bereitstellung von Firmenwagen. Im Berichtsjahr wurden für ehemalige Mitglieder des Vorstands keine Vergütungen ausgezahlt.

In den nachfolgenden Tabellen werden die einzelnen Vergütungskomponenten der Mitglieder des Vorstands einschließlich der Nebenleistungen unter Angabe der Werte, die bei 100%iger Zielerreichung im Maximum hätten erreicht werden können, für jedes Vorstandsmitglied individuell offengelegt. Die gemäß § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG "gewährte" und "geschuldete" Vergütung wird in den nachfolgenden Tabellen in dem Geschäftsjahr angegeben, in dem sie zugeflossen ("gewährt") oder fällig, aber noch nicht erfüllt ist ("geschuldet").

Vergütungen (in EUR) der gegenwärtigen und ehemaligen Vorstandsmitglieder:

Die vom Aufsichtsrat festgelegte Maximalvergütung gemäß § 87a Abs. 1 S. 2 Nr. 1 AktG und die durch die Hauptversammlung gebilligte Maximalvergütung von TEUR 12.000 für den Gesamtvorstand wurde im Geschäftsjahr 2022 eingehalten. Die maximale Gesamtvergütung für das Geschäftsjahr 2022 beträgt TEUR 4.306 (Vorjahr: TEUR 5.768).

LEISTUNGSZUSAGEN FÜR DIE BEENDIGUNG DER VORSTANDSTÄTIGKEIT

Herr Andreas Grandinger ist mit Ablauf des 31. Dezember 2022 aus dem Vorstand ausgeschieden. Ab dem 14. Januar 2023 ist Herr Andreas Grandinger von seinen Pflichten freigestellt. Sämtliche Leistungen, einschließlich Nebenleistungen gemäß Dienstvertrag, werden bis zum Vertragsende (13. April 2023) vertragsgemäß gewährt. Zusätzliche oder besondere Leistungen sind nicht vereinbart. Bezüglich der anteiligen variablen Vergütung für das Geschäftsjahr 2023 wird Herr Andreas Grandinger dem bestehenden Vorstand gleichgestellt, wobei für die persönlichen Ziele ein Zielerreichungsgrad von 100% festgelegt wurde. Die variable Vergütung für das Geschäftsjahr 2023 wird pro rata temporis berechnet. Ein nachvertragliches Wettbewerbsverbot nach Ende des Dienstvertrags besteht nicht.

VERGÜTUNG DER MITGLIEDER DES AUFSICHTSRATS

Durch das ARUG II wurde § 113 Absatz 3 AktG neu gefasst. Gemäß § 113 Absatz 3 Sätze 1 und 2 AktG ist von der Hauptversammlung börsennotierter Gesellschaften mindestens alle vier Jahre über die Vergütung der Aufsichtsratsmitglieder ein Beschluss zu fassen, wobei ein die Vergütung bestätigender Beschluss zulässig ist. Das Vergütungssystem, das für die Mitglieder des Aufsichtsrats seit dem 9. Mai 2017 gilt, haben die Aktionäre in der ordentlichen Hauptversammlung am 7. Mai 2021 gebilligt.

Das Vergütungssystem wird in § 15 der Satzung der Gesellschaft geregelt. Die Mitglieder des Aufsichtsrats erhalten außer dem Ersatz ihrer Auslagen eine feste nach Ablauf des Geschäftsjahres zahlbare jährliche Vergütung, die durch Beschluss der Hauptversammlung bewilligt wird. Eine variable Vergütung ist nicht vorgesehen. Aufsichtsratsmitglieder, die nur während eines Teils des Geschäftsjahres dem Aufsichtsrat angehört haben, erhalten die beschlossene Vergütung zeitanteilig (nach vollen Monaten). Die auf die Vergütung zu zahlende Umsatzsteuer wird von der Gesellschaft erstattet. Von der Hauptversammlung der Gesellschaft wurde am 9. Mai 2017 beschlossen, dass die feste jährliche Vergütung im Sinne von § 15 der Satzung ab dem Geschäftsjahr 2017 für die Mitglieder des Aufsichtsrats der CTS KGaA jeweils TEUR 50 und für den Vorsitzenden des Aufsichtsrats TEUR 100 beträgt.

AUFSICHTSRATVERGÜTUNG 2022

Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 7. Mai 2021 wurde der Aufsichtsrat von drei der gesetzlich notwendigen Mitglieder auf vier Mitglieder erweitert. Herr Philipp Westermeyer wurde auf der Hauptversammlung vom 7. Mai 2021 als weiteres Mitglied des Aufsichtsrats gewählt. Herr Prof. Jobst W. Plog (Hamburg) gehörte dem Aufsichtsrat vom 1. Januar bis zum 12. Mai 2022 an, und Herr Dr. Cornelius Baur (München) ab dem 12. Mai 2022. Die feste jährliche Vergütung für die ordentlichen Mitglieder des Aufsichtsrats der CTS KGaA beträgt TEUR 50 (Vorjahr: TEUR 50) und die Vergütung für den Aufsichtsratsvorsitzenden beträgt TEUR 100 (Vorjahr: TEUR 100). Die Mitglieder des Aufsichtsrats der CTS KGaA erhielten im Geschäftsjahr 2022 eine Vergütung von insgesamt TEUR 208 (Vorjahr: TEUR 175). Ein Auslagenersatz wurde für das Geschäftsjahr 2022 in Höhe von TEUR 1 (Vorjahr: TEUR 0) angefordert. Frau Dr. Schulenberg hat im Geschäftsjahr 2019 als ordentliches Mitglied des Aufsichtsrats der CTS KGaA für das Jahr 2017 und für sämtliche nachfolgenden Jahre auf 50% ihrer zustehenden Aufsichtsratsvergütung verzichtet.

Die Aufsichtsratsmitglieder sind in der konzernweiten D&O Versicherung eingebunden.

Die gemäß § 162 Abs. 1 Satz 1 AktG "gewährte" und "geschuldete" Vergütung wird in dem Geschäftsjahr angegeben, in dem sie zugeflossen ("gewährt") oder fällig, aber noch nicht erfüllt ist ("geschuldet"). Die gewährte und geschuldete Vergütung im Geschäftsjahr 2022 setzt sich wie folgt zusammen: Herr Dr. Kundrun TEUR 100 (Vorjahr: TEUR 100), Herr Dr. Baur TEUR 0 (Mitglied seit 12. Mai 2022), Herr Prof. Plog (Mitglied bis 12. Mai 2022) TEUR 50 (Vorjahr: TEUR 50), Frau Dr. Schulenberg TEUR 25 (Vorjahr: TEUR 25), Herrn Philipp Westermeyer TEUR 33 (Vorjahr: TEUR 0).

Vergleichende Darstellung der Vergütungen der Organmitglieder und Arbeitnehmer gemäß § 162 (1) S.2 Nr. 2 AktG:

¹ Vom 1. Juli 2020 bis 31.12.2020 wurde auf 50% der Festvergütung verzichtet.
² Vom 1. Juli 2020 bis 31.12.2020 wurde auf 25% der Festvergütung verzichtet.

Der deutliche Anstieg der durchschnittlichen Vergütung der Arbeitnehmer resultiert nach Pandemie bedingtem Kurzarbeitergeld sowie Gehaltsverzicht aus Einmalzahlungen und Gehaltsnachzahlungen basierend auf den guten Ergebnissen des CTS Konzerns in beiden Segmenten Live Entertainment sowie Ticketing im Berichtsjahr.

Bei der Ermittlung der durchschnittlichen Vergütung der Arbeitnehmer wurden festangestellte Mitarbeiter und Geschäftsführer einbezogen. In der durchschnittlichen Vergütung der Arbeitnehmer sind die Arbeitgeberanteile zur Sozialversicherung enthalten. Für die Darstellung der Veränderung der durchschnittlichen Arbeitnehmervergütung wurde die Erleichterung gemäß § 26j Abs. 2 S.2 EGAktG in Anspruch genommen.

13. ERKLÄRUNG ZUR UNTERNEHMENSFÜHRUNG

Die Prinzipien verantwortungsbewusster und guter Unternehmensführung bestimmen das Handeln der Leitungsgremien der CTS KGaA. Geschäftsleitung und Aufsichtsrat der CTS KGaA haben am 10. November 2022 nach § 161 AktG unter sinngemäßer Anwendung der Regelungen des Deutschen Corporate Governance Kodex (DCGK) eine Entsprechenserklärung zu den Empfehlungen der Regierungskommission Deutscher Corporate Governance Kodex abgegeben. Darüber hinaus berichtet der Vorstand der EVENTIM Management AG in einer zusammengefassten Erklärung gemäß § 289f und § 315d HGB zur Unternehmensführung. Die jeweils aktuellen sowie alle bisherigen Erklärungen dazu sind im Internet dauerhaft unter https://corporate.eventim.de/investor-relations/corporate-governance/ zugänglich.

5. KONZERNABSCHLUSS 2022

KONZERNBILANZ ZUM 31. DEZEMBER 2022

AKTIVA

KONZERN-GEWINN- UND VERLUSTRECHNUNG FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2022

KONZERN-GESAMTERGEBNISRECHNUNG FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2022

ENTWICKLUNG DES KONZERNEIGENKAPITALS

KONZERNKAPITALFLUSSRECHNUNG FÜR DIE ZEIT VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2022

KONZERNANHANG ZUM KONZERNABSCHLUSS FÜR DAS GESCHÄFTSJAHR VOM 1. JANUAR BIS 31. DEZEMBER 2022

1. GRUNDSÄTZE

1.1 STRUKTUR UND GESCHÄFTSTÄTIGKEIT DES KONZERNS

In den Konzernabschluss sind neben der CTS Eventim AG & Co. KGaA (im Folgenden: CTS KGaA) als Mutterunternehmen alle wesentlichen Beteiligungen einbezogen. Die CTS KGaA, Rablstraße 26, 81669 München, Deutschland, ist unter HRB 212700 im Handelsregister des Amtsgerichts München eingetragen. Sitz der Verwaltung ist Bremen. Die CTS KGaA ist an der Frankfurter Börse unter der WKN 547030 gelistet und im Börsenindex MDAX enthalten.

Die Geschäftsleitung der CTS KGaA wird von der EVENTIM Management AG, Hamburg, wahrgenommen. Die Vertretung der EVENTIM Management AG, Hamburg, erfolgt durch den Vorstand.

Der CTS Konzern ist in die zwei Segmente Ticketing und Live Entertainment gegliedert und im Markt für Freizeitveranstaltungen tätig. Gegenstand des Segments Ticketing ist die Herstellung, der Verkauf, die Vermittlung, der Vertrieb und die Vermarktung von Eintrittskarten für Konzerte, Theater, Kunst, Sport und andere Veranstaltungen im In- und Ausland, insbesondere unter Verwendung elektronischer Datenverarbeitung und moderner Kommunikations- und Datenübertragungstechniken. Gegenstand des Segments Live Entertainment ist die Planung, Vorbereitung und Durchführung von Veranstaltungen, insbesondere im Musik- und Konzertbereich, sowie die Vermarktung von Musikproduktionen und der Betrieb von Veranstaltungsstätten.

Der von der KPMG AG Wirtschaftsprüfungsgesellschaft, Hamburg, geprüfte Jahresabschluss der CTS KGaA, der Konzernabschluss der CTS KGaA und ihrer Tochtergesellschaften und der zusammengefasste Lagebericht und deren elektronische Wiedergabe im "European Single Electronic Format" werden im elektronischen Bundesanzeiger veröffentlicht.

Der vorliegende Konzernabschluss und der zusammengefasste Lagebericht wurden am 9. März 2023 durch den Vorstand der EVENTIM Management AG, Hamburg, zur Weiterleitung an den Aufsichtsrat freigegeben. Die Billigung des Abschlusses erfolgte in der Sitzung des Aufsichtsrates am 16. März 2023.

1.2 GRUNDLAGEN DER RECHNUNGSLEGUNG

Der Konzernabschluss wurde nach den International Financial Reporting Standards (IFRS), wie sie in der Europäischen Union (EU) anzuwenden sind, und den ergänzend nach § 315e (1) HGB zu beachtenden handelsrechtlichen Vorschriften aufgestellt.

Beim Bilanzausweis wird zwischen lang- und kurzfristigen Vermögenswerten und Schulden unterschieden. Die Gewinn- und Verlustrechnung ist nach dem Umsatzkostenverfahren gegliedert. Dabei werden den Umsatzerlösen die zu ihrer Erzielung angefallenen Aufwendungen gegenübergestellt, die grundsätzlich den Funktionsbereichen Herstellung, Vertrieb und allgemeine Verwaltung zugeordnet werden.

Die Vergleichszahlen der Bilanz und der Gewinn- und Verlustrechnung beziehen sich auf den Konzernabschluss zum 31. Dezember 2021.

Der Konzernabschluss wird in Euro aufgestellt. Im Geschäftsbericht sind alle Beträge jeweils für sich kaufmännisch auf Tausend Euro gerundet. Aufgrund der Rundungen ist es möglich, dass sich einzelne Zahlen nicht genau zur angegebenen Summe addieren lassen.

1.3 NEUE UND GEÄNDERTE STANDARDS IN 2022

Die folgenden neuen und geänderten Standards waren am oder nach dem 1. Januar 2022 erstmalig anzuwenden:

Aus den neu anzuwendenden und geänderten Standards und Interpretationen ergaben sich keine wesentlichen Effekte auf die Vermögens-, Finanz- und Ertragslage.

1.4 NEUE, ABER NOCH NICHT ANGEWENDETE RECHNUNGSLEGUNGSVORSCHRIFTEN

Das IASB und das IFRS Interpretations Committee (IFRIC) haben weitere Standards und Interpretationen verabschiedet, die für das Geschäftsjahr 2022 noch nicht verpflichtend anzuwenden sind und noch nicht im Konzernabschluss zum 31. Dezember 2022 angewendet wurden.

In das EU-Recht übernommen:

Anzuwenden am oder nach dem 1. Januar 2023:

Noch nicht in das EU-Recht übernommen:

Anzuwenden am oder nach dem 1. Januar 2024:

Standards, deren Anwendungszeitpunkt erst nach dem Bilanzstichtag liegen, wurden nicht vorzeitig angewendet. Die Auswirkungen aus noch nicht angewendeten Rechnungslegungsvorschriften auf die Darstellung der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage werden derzeit noch untersucht, sodass eine verlässliche Schätzung der Effekte derzeit noch nicht möglich ist.

1.5 WESENTLICHE BILANZIERUNGS- UND BEWERTUNGSMETHODEN

KONSOLIDIERUNGSGRUNDSÄTZE

In den Konzernabschluss werden alle wesentlichen Tochterunternehmen einbezogen, die die CTS KGaA mittelbar oder unmittelbar beherrscht. Beherrschung liegt vor, wenn die CTS KGaA Verfügungsmacht über die maßgeblichen Tätigkeiten hat, variablen Rückflüssen ausgesetzt ist und sie die Fähigkeit besitzt, ihre Verfügungsmacht zu nutzen, um die Höhe der variablen Rückflüsse zu beeinflussen. In der Regel beruht die Beherrschungsmöglichkeit dabei auf einer mittel- oder unmittelbaren Stimmrechtsmehrheit, die sich auf Entscheidungen hinsichtlich der maßgeblichen Tätigkeiten bezieht. Soweit der CTS Konzern bei Tochtergesellschaften keine Stimmrechtsmehrheit hält, kann aufgrund vertraglicher Vereinbarungen eine Beherrschungsmöglichkeit bestehen. Bei der Beurteilung, ob Kontrolle vorliegt, werden die Existenz und Auswirkung substanzieller potenzieller Stimmrechte, die aktuell ausübbar oder umwandelbar sind, berücksichtigt. Die Konsolidierung erfolgt grundsätzlich zum Erwerbszeitpunkt, zum Zeitpunkt der Beherrschung oder bei Überschreitung der Wesentlichkeitsgrenzen für die Einbeziehung in den Konzernkreis.

Die Abschlüsse der in den Konzernabschluss einbezogenen Unternehmen werden grundsätzlich nach einheitlichen Ansatz- und Bewertungsmethoden aufgestellt. Der Bilanzstichtag der vollkonsolidierten Gesellschaften entspricht grundsätzlich dem der CTS KGaA als Mutterunternehmen. Das Geschäftsjahr der HOI Gruppe und der Palazzo Gesellschaften ist davon abweichend, sie erstellen jedoch einen Zwischenabschluss zum 31. Dezember.

Wenn die CTS KGaA auf Grundlage einer vertraglichen Vereinbarung eine Gesellschaft gemeinschaftlich mit einem oder mehreren Partnern führt und die Parteien, die die gemeinschaftliche Führung ausüben, Rechte am Nettovermögen der Gesellschaft besitzen, handelt es sich um ein Gemeinschaftsunternehmen (Joint Venture). Dazu werden auch Gesellschaften gerechnet, bei denen der CTS Konzern zwar über eine Mehrheit oder Minderheit der Stimmrechte verfügt, bei denen aufgrund vertraglicher Vereinbarungen die Entscheidungen über die maßgeblichen Aktivitäten jedoch nur einstimmig getroffen werden können. Diese Joint Ventures werden nach der Equity-Methode bilanziert.

Beteiligungen an Unternehmen, bei denen ein maßgeblicher Einfluss ausgeübt werden kann, werden ebenfalls nach der Equity-Methode bilanziert; dies ist grundsätzlich bei einem Stimmrechtsanteil zwischen 20% und 50% der Fall.

Die nach der Equity-Methode bilanzierten Unternehmen werden zunächst mit dem anteiligen neubewerteten Eigenkapital angesetzt. Die erfolgswirksamen Veränderungen des anteiligen Eigenkapitals fließen ins Beteiligungsergebnis der Gewinn- und Verlustrechnung ein. Wenn der Verlustanteil des Konzerns an einem at equity bilanzierten Unternehmen dem Anteil des Konzerns an diesem Unternehmen zuzüglich weiterer langfristiger Darlehen, deren Tilgung in der näheren Zukunft nicht erwartet werden kann, entspricht bzw. diesen übersteigt, erfasst der Konzern keine weiteren Verluste, es sei denn, er ist für das at equity bilanzierte Unternehmen Verpflichtungen eingegangen oder hat für das at equity bilanzierte Unternehmen Zahlungen geleistet.

Umsätze, Zwischenergebnisse, Aufwendungen und Erträge sowie Forderungen und Verbindlichkeiten zwischen den in den Konzernabschluss einbezogenen Gesellschaften werden eliminiert.

UNTERNEHMENSZUSAMMENSCHLÜSSE UND NICHT BEHERRSCHENDE ANTEILE

Die Bilanzierung von Unternehmenszusammenschlüssen erfolgt nach der Erwerbsmethode, bei der der Kaufpreis dem neu bewerteten, anteiligen Netto-Reinvermögen des erworbenen Unternehmens gegenübergestellt wird. Dabei sind die Wertverhältnisse zum Erwerbszeitpunkt zugrunde zu legen, der dem Zeitpunkt entspricht, zu dem die Beherrschung über das erworbene Unternehmen erlangt wurde. Ansatzfähige Vermögenswerte, Schulden und Eventualschulden des Tochterunternehmens werden unabhängig von vorliegenden Anteilen ohne beherrschenden Einfluss grundsätzlich mit ihren beizulegenden Zeitwerten in der Konzernbilanz ausgewiesen. Kann auf Börsen- oder Marktpreise nicht zurückgegriffen werden, werden die beizulegenden Zeitwerte auf Basis der verlässlichsten verfügbaren Informationen ermittelt, die auf Marktpreisen für vergleichbare Vermögenswerte oder auf geeigneten Bewertungsverfahren beruhen. Immaterielle Vermögenswerte sind separat anzusetzen, wenn sie eindeutig abgrenzbar sind oder ihr Ansatz auf einem vertraglichen oder anderen Recht basiert. Sie sind insoweit nicht im Geschäfts- oder Firmenwert enthalten.

Ist der gezahlte Kaufpreis höher als das neu bewertete anteilige Netto-Reinvermögen zum Erwerbszeitpunkt, wird der positive Differenzbetrag als Geschäfts- oder Firmenwert aktiviert. Ein negativer Differenzbetrag wird nach nochmaliger Überprüfung der Wertansätze von Vermögenswerten und Schulden sofort ergebniswirksam aufgelöst. Die Bewertung der nicht beherrschenden Anteile erfolgt entweder zu Anschaffungskosten (Partial-Goodwill-Methode) oder zum beizulegenden Zeitwert (Full-Goodwill-Methode). Das gegebene Wahlrecht kann einzelfallweise ausgeübt werden. Im CTS Konzern wird grundsätzlich die Partial-Goodwill-Methode angewandt.

Transaktionen mit nicht beherrschenden Anteilen werden wie Transaktionen mit Eigenkapitaleignern des Konzerns behandelt. Ein aus dem Erwerb eines nicht beherrschenden Anteils entstehender Unterschiedsbetrag zwischen der gezahlten Leistung und dem betreffenden Anteil an dem Buchwert des Nettovermögens des Tochterunternehmens wird im Eigenkapital erfasst. Gewinne und Verluste, die bei der Veräußerung von nicht beherrschenden Anteilen entstehen, werden ebenfalls im Eigenkapital erfasst.

Verträge, die den CTS Konzern zum Kauf von Eigenkapitalinstrumenten seiner Tochtergesellschaften verpflichten, begründen eine Verbindlichkeit in Höhe des Barwertes des Kaufpreises. Dies gilt auch dann, wenn die Kaufverpflichtung nur bei Ausübung eines Optionsrechtes durch den Vertragspartner zu erfüllen ist. Die Verpflichtung ist unabhängig von der Wahrscheinlichkeit der Ausübung zu bilanzieren. Diese gilt auch beim Terminkauf von nicht beherrschenden Anteilen und bei Andienungsrechten (Put Option), die Minderheitsgesellschaftern eingeräumt werden. Die erstmalige Erfassung der Verpflichtung aus Put Optionen der Minderheitsgesellschafter erfolgt als eine Reduktion der nicht beherrschenden Anteile, wenn die Chancen und Risiken bereits auf den CTS Konzern übertragen werden oder als eine Reduktion des Eigenkapitals der Anteilseigner des CTS Konzerns, wenn dies nicht der Fall ist. Die Folgebewertung der Verbindlichkeiten erfolgt, vorbehaltlich einer Ausübung der Put Optionen, zu fortgeführten Anschaffungskosten mittels der Effektivzinsmethode. Die laufende Aufzinsung erfolgt auf Basis des ursprünglichen Effektivzinssatzes. Änderungen der erwarteten Zahlungen auf Grund von geänderten Erwartungen hinsichtlich des Ausübungspreises führen zu einer erfolgswirksamen Anpassung des Buchwerts der Verbindlichkeiten. Der neue Buchwert ergibt sich aus dem Barwert der geänderten erwarteten Zahlungsströme unter Verwendung des ursprünglichen Effektivzinssatzes als Diskontierungssatz. Werden im Rahmen von Unternehmenszusammenschlüssen Put Optionen eingeräumt, wird einzelfallbezogen analysiert, ob die Chancen und Risiken auf den CTS Konzern übergehen oder bei den Minderheitsgesellschaftern verbleiben. Bei Fair Value Optionen wird grundsätzlich davon ausgegangen, dass die Chancen und Risiken bei den Minderheitsgesellschaftern liegen.

GRUNDLAGEN DER WÄHRUNGSUMRECHNUNG

Geschäftstransaktionen der Konzerngesellschaften, die nicht in der funktionalen Währung der Konzerngesellschaft vorgenommen werden, werden zum Transaktionskurs am Tag des Geschäftsvorfalls umgerechnet.

Die Umrechnung der Abschlüsse ausländischer Tochtergesellschaften, deren Währung nicht der Euro ist, erfolgt nach der funktionalen Umrechnungsmethode. Die funktionale Währung der Unternehmensteile außerhalb Deutschlands ist aufgrund der Geschäftstätigkeiten dieser Einheiten die lokale Landeswährung. Entsprechend werden Vermögenswerte und Schulden der Unternehmensteile außerhalb Deutschlands bzw. außerhalb des Euro-Währungsgebietes mit dem Stichtagskurs in Euro umgerechnet. Erträge und Aufwendungen werden mit dem Durchschnittskurs des jeweiligen Geschäftsjahres umgerechnet. Umrechnungsdifferenzen werden in den übrigen Rücklagen ausgewiesen.

LIQUIDE MITTEL

Die liquiden Mittel beinhalten Bankguthaben und Kassenbestände mit Restlaufzeiten von drei Monaten oder weniger ab Erwerbszeitpunkt. Fremdwährungsbestände werden zum jeweiligen Stichtagskurs umgerechnet.

FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN

Eine Forderung aus Lieferungen und Leistungen wird erfasst, wenn gegen den Kunden ein unbedingter Anspruch auf Gegenleistung besteht. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden mit dem Transaktionspreis erfasst, der den Betrag der vom Unternehmen erwarteten Gegenleistung für verpflichtende Warenlieferungen oder Serviceleistungen an Kunden darstellt. Forderungen aus Lieferungen und Leistungen werden mit den fortgeführten Anschaffungskosten abzüglich einer Risikovorsorge in Höhe der erwarteten Kreditverluste bewertet.

VORRÄTE

Die Vorräte werden zu Anschaffungskosten, unter Berücksichtigung von Anschaffungsnebenkosten und abzüglich erhaltener Boni oder Skonti, bzw. zu Herstellungskosten oder mit dem niedrigeren Nettoveräußerungswert am Abschlussstichtag angesetzt.

GELEISTETE ANZAHLUNGEN

Die geleisteten Anzahlungen werden zu Anschaffungskosten angesetzt.

FINANZINSTRUMENTE

Zu den Finanzinstrumenten des Konzerns gehören liquide Mittel, Wertpapiere und sonstige Vermögensanlagen, Forderungen und Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen, sonstige finanzielle Vermögenswerte und Verbindlichkeiten sowie Finanzanlagen, Finanzverbindlichkeiten und Derivate.

Liquide Mittel enthalten vorwiegend Guthaben bei Kreditinstituten.

Wertpapiere und sonstige Vermögensanlagen enthalten im Wesentlichen ein Wertpapierportfolio, Termingelder und Anleihen.

Forderungen und Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen beinhalten im Wesentlichen Forderungen oder Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen.

Sonstige finanzielle Vermögenswerte enthalten zum einen originäre finanzielle Vermögenswerte wie Forderungen aus Ticketgeldern, Darlehensforderungen gegen nahestehende Unternehmen, Factoringforderungen sowie Forderungen gegen Veranstalter. Zum anderen werden innerhalb des Postens positive Marktwerte derivativer Finanzinstrumente ausgewiesen, sofern solche im Geschäftsjahr vorhanden sind.

Sonstige finanzielle Verbindlichkeiten enthalten im Wesentlichen originäre finanzielle Verbindlichkeiten aus noch nicht abgerechneten Ticketeinnahmen. Zudem werden die negativen Marktwerte derivativer Finanzinstrumente in dieser Position ausgewiesen, sofern diese im Geschäftsjahr vorhanden sind.

In den Finanzanlagen werden Beteiligungen ausgewiesen, die nicht in den Anwendungsbereich des IFRS 10, IFRS 11 und IAS 28 fallen.

Finanzverbindlichkeiten enthalten im Wesentlichen Finanzkredite, Verbindlichkeiten aus Put Optionen von Minderheitsgesellschaftern und aus Kaufpreisverpflichtungen aus Anteilserwerben von bereits konsolidierten Tochtergesellschaften.

KLASSIFIZIERUNG UND BEWERTUNG VON FINANZINSTRUMENTEN

Finanzielle Vermögenswerte werden in die folgenden Bewertungskategorien unterteilt:

Die Klassifizierung basiert auf der Bestimmung des zur Steuerung des finanziellen Vermögenswertes verwendeten Geschäftsmodells sowie der Analyse der vertraglichen Zahlungsströme.

Die Bestimmung des Geschäftsmodells eines finanziellen Vermögenswertes erfolgt in Gruppen von Verträgen mit gleichartiger Struktur. Das Geschäftsmodell zur Steuerung eines finanziellen Vermögenswertes ist durch bestimmte Aktivitäten gekennzeichnet. Dazu gehören unter anderem, wie die Performance des Portfolios bewertet und an das Management berichtet wird, welche Risiken sich auf die Performance auswirken und wie diese gesteuert werden. Weitere Aspekte zur Beurteilung des Geschäftsmodells sind Häufigkeit, Volumen, Zeitpunkt und Gründe für Verkäufe von finanziellen Vermögenswerten in der Vergangenheit. Hieraus ergeben sich folgende allgemeingültige Geschäftsmodelle:

"Halten": Die Zielsetzung des Geschäftsmodells besteht darin, finanzielle Vermögenswerte zu halten, um die vertraglichen Zahlungsströme zu vereinnahmen.

"Halten und Verkaufen": Die Zielsetzung des Geschäftsmodells besteht darin, vertragliche Zahlungsströme zu vereinnahmen und finanzielle Vermögenswerte zu verkaufen.

"Sonstige": Hierbei handelt es sich um eine Residualkategorie, sofern die zuvor genannten Geschäftsmodelle nicht einschlägig sind.

Die Analyse der vertraglichen Zahlungsströme erfolgt auf Einzelvertragsebene. Es wird überprüft, ob die Zahlungsströme des finanziellen Vermögenswertes ausschließlich aus Zins- und/oder Tilgungszahlungen im Sinne eines Standardkreditvertrages resultieren oder ob vertragliche Bestandteile existieren, die den Zeitpunkt oder die Höhe der vertraglichen Zahlungsströme verändern, sodass die genannten Bedingungen nicht erfüllt werden. Hierzu wird der Vertrag hinsichtlich Vorauszahlungs- oder Verlängerungsoptionen, variablen Bestandteilen und bedingten Ereignissen analysiert.

Aus der Bestimmung des Geschäftsmodells und der Prüfung des Zahlungsstromkriteriums ergeben sich die folgenden Bewertungskategorien für finanzielle Vermögenswerte:

Ist das Geschäftsmodell "Halten" einschlägig und das Zahlungsstromkriterium erfüllt, wird der finanzielle Vermögenswert zu fortgeführten Anschaffungskosten folgebewertet.

Ist das Geschäftsmodell "Halten und Verkaufen" einschlägig und das Zahlungsstromkriterium erfüllt, wird der finanzielle Vermögenswert erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet.

Ist das Zahlungsstromkriterium nicht erfüllt oder das Geschäftsmodell "Sonstige" einschlägig, wird der finanzielle Vermögenswert erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert folgebewertet.

Eigenkapitalinstrumente erfüllen das Zahlungsstromkriterium per Definition nicht. Daher sind diese in der Folgebewertung erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert anzusetzen. Es besteht ein Wahlrecht, Eigenkapitalinstrumente erfolgsneutral zum beizulegenden Zeitwert zu bilanzieren. Dieses Wahlrecht wird im Konzern aktuell nicht angewendet. Die Definition eines Eigenkapitalinstruments erfüllen aktuell die in den Finanzanlagen ausgewiesenen Beteiligungen und Anteile an aus Wesentlichkeitsgründen nicht konsolidierter Unternehmen.

Originäre finanzielle Vermögenswerte werden grundsätzlich zum Erfüllungstag bilanziert. Bei der Ersterfassung von erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert bewerteten finanziellen Vermögenswerten werden die Transaktionskosten als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst. Die erstmalige Erfassung finanzieller Vermögenswerte (erfolgsneutral oder zu fortgeführten Anschaffungskosten) erfolgt hingegen zum Zeitwert zuzüglich direkt zurechenbarer Transaktionskosten.

Wertpapiere und sonstige Vermögensanlagen (Wertpapierportfolio) und Finanzanlagen werden in der Folgebewertung zum beizulegenden Zeitwert angesetzt. Nettogewinne und -verluste aus diesen Finanzinstrumenten beinhalten Zinsen, Dividenden und Effekte aus der Bewertung zum jeweiligen Stichtag.

Liquide Mittel, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen gegen nahestehende Unternehmen, sonstige finanzielle Vermögenswerte sowie Wertpapiere und sonstige Vermögensanlagen werden zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Nettogewinne und -verluste aus diesen Finanzinstrumenten beinhalten Zinsen, Fremdwährungseffekte und Wertminderungen.

Die sonstigen finanziellen Vermögenswerte enthalten Factoringforderungen gegen einen externen Dienstleister. Hierbei handelt es sich um echtes Factoring. Es werden alle wesentlichen Chancen und Risiken übertragen. Der CTS Konzern erbringt keine weiteren Leistungen im Zusammenhang mit den veräußerten Forderungen.

Finanzielle Vermögenswerte werden ausgebucht, wenn die Ansprüche auf den Erhalt von Zahlungsströmen aus den finanziellen Vermögenswerten ausgelaufen oder übertragen worden sind und der Konzern im Wesentlichen alle Chancen und Risiken aus dem Eigentum übertragen hat, sowie wenn keine begründbare Erwartung mehr besteht, dass die Zahlungsströme aus dem finanziellen Vermögenswert vereinnahmt werden. Anzeichen hierfür sind beispielsweise ein Insolvenzverfahren, andauernde Zahlungsschwierigkeiten oder hohe Bestände an überfälligen Forderungen des Vertragspartners.

Originäre finanzielle Verbindlichkeiten werden zum Zeitpunkt der Ersterfassung zum Zeitwert abzüglich Transaktionskosten und nachfolgend unter Anwendung der Effektivzinsmethode zu fortgeführten Anschaffungskosten bewertet. Die Ausbuchung erfolgt, wenn die finanzielle Verbindlichkeit getilgt ist - d.h. die im Vertrag genannten Verpflichtungen erfüllt, aufgehoben oder ausgelaufen sind. Nettogewinne und -verluste beinhalten Zinsaufwendungen und Fremdwährungseffekte.

Derivative Finanzinstrumente werden zum Handelstag bilanziert und sind erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert zu erfassen. Der positive oder negative Marktwert wird zum Bilanzstichtag unter sonstigen finanziellen Vermögenswerten oder Verbindlichkeiten ausgewiesen. Derivate aus Unternehmenstransaktionen (wie z.B. Put Optionen) werden grundsätzlich in den Finanzverbindlichkeiten ausgewiesen.

WERTMINDERUNGEN VON FINANZINSTRUMENTEN

Die Vorschriften zur Wertminderung sehen die aufwandswirksame Berücksichtigung künftig erwarteter Verluste der zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte bei erstmaliger Erfassung vor.

Für Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Forderungen gegen nahestehende Unternehmen (Forderungen aus Lieferungen und Leistungen) sowie Forderungen aus Ticketgeldern wird der vereinfachte Ansatz verwendet, welcher den erwarteten Kreditverlust über die Gesamtlaufzeit der jeweiligen finanziellen Vermögenswerte berücksichtigt. Darin werden je Gesellschaft und je Überfälligkeitszeitraum die zu erwartenden Ausfälle, basierend auf historischen Erfahrungswerten der vergangenen drei Geschäftsjahre, ermittelt. Diese werden um makroökonomische Faktoren des jeweiligen Landes bereinigt. Forderungen mit einer Überfälligkeit von mehr als 90 Tagen werden zusätzlich einer Detailanalyse unterzogen. Liegen Hinweise auf konkrete finanzielle Schwierigkeiten des Schuldners vor, wird die Forderung abhängig vom Sachverhalt teilweise wertgemindert, oder vollständig abgeschrieben. Im vereinfachten Ansatz werden Forderungen mit einer Überfälligkeit von bis zu 90 Tagen als "nicht in der Bonität beeinträchtigt" klassifiziert. Forderungen mit einer Überfälligkeit von mehr als 90 Tagen werden als "in der Bonität beeinträchtigt" klassifiziert.

Der generelle Ansatz ist für alle weiteren zu fortgeführten Anschaffungskosten bewerteten finanziellen Vermögenswerte einschlägig (liquide Mittel, Wertpapiere und sonstige Vermögensanlagen, Forderungen gegen nahestehende Unternehmen (Darlehen) und sonstige finanzielle Vermögenswerte). Dieser sieht für finanzielle Vermögenswerte, die nicht in der Bonität beeinträchtigt sind, die Ermittlung des erwarteten Ausfalls für die nächsten 12 Monate vor. Sobald ein signifikanter Anstieg des Ausfallrisikos vorliegt, ist der erwartete Ausfall für die Gesamtlaufzeit des finanziellen Vermögenswertes zu ermitteln. Dies tritt ein, wenn der Vertragspartner mit einer Zahlung mehr als 30 Tage überfällig ist oder Hinweise auf finanzielle Schwierigkeiten vorliegen. Falls sich die finanziellen Schwierigkeiten durch bestimmte objektive Hinweise konkretisieren, handelt es sich um einen finanziellen Vermögenswert, der in der Bonität beeinträchtigt ist. Zur Ermittlung des erwarteten Ausfallrisikos werden Ratingklassen mit einer hinterlegten statistischen Ausfallwahrscheinlichkeit auf Basis externer Marktdaten zu Grunde gelegt.

IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE UND SACHANLAGEN

Immaterielle Vermögenswerte mit bestimmter Nutzungsdauer und Sachanlagen sind mit ihren Anschaffungs- oder Herstellungskosten abzüglich planmäßiger linearer Abschreibungen bewertet.

Eigene Softwareentwicklungskosten werden aktiviert, soweit sie die in IAS 38 genannten Voraussetzungen erfüllen. Die Kosten für Softwareentwicklungen werden aktiviert, sofern die Ergebnisse in neuen oder verbesserten Produkten resultieren. Voraussetzung für die Aktivierung ist, dass die Entwicklungskosten verlässlich ermittelt werden können, die Softwareprodukte/-module technisch und wirtschaftlich realisierbar sind sowie zukünftiger Nutzen daraus wahrscheinlich ist. Die der Software direkt zurechenbaren Kosten umfassen die Personalkosten für die an der Entwicklung beteiligten Mitarbeiter sowie einen angemessenen Teil der entsprechenden Gemeinkosten. Aktivierte Entwicklungskosten für Software werden über ihre geschätzte Nutzungsdauer abgeschrieben.

Den planmäßigen Abschreibungen der immateriellen Vermögenswerte und des Sachanlagevermögens liegen im Wesentlichen folgende wirtschaftliche Nutzungsdauern zugrunde:

Geschäfts- oder Firmenwerte werden gemäß IAS 36 nicht planmäßig abgeschrieben, sondern zum Zweck des Werthaltigkeitstests auf zahlungsmittelgenerierende Einheiten (Cash Generating Unit; CGU) aufgeteilt. Die Aufteilung erfolgt auf diejenigen zahlungsmittelgenerierenden Einheiten, von denen erwartet wird, dass sie aus dem Zusammenschluss, bei dem der Geschäfts- oder Firmenwert entstand, Nutzen ziehen. Die zahlungsmittelgenerierenden Einheiten entsprechen im CTS Konzern den Segmenten. Geschäfts- oder Firmenwerte werden mindestens einmal jährlich zum 31. Dezember sowie unterjährig beim Vorliegen eines Anhaltspunktes von Wertminderungen einem Werthaltigkeitstest (Impairment-Test) unterzogen.

Der Konzern beurteilt regelmäßig die Werthaltigkeit der Buchwerte der in den Anwendungsbereich des IAS 36 fallenden Vermögenswerte. Falls Ereignisse oder veränderte Umstände vermuten lassen, dass der Buchwert eines solchen Vermögenswertes unter Umständen den beizulegenden Wert nicht mehr erreicht, führt der Konzern einen Vergleich zwischen dem erzielbaren Betrag und dem Bilanzwert jenes Vermögenswertes durch (Werthaltigkeitstest). Falls die Werthaltigkeit des Vermögenswertes nicht mehr gegeben ist, bucht der Konzern eine Wertminderung zur Abschreibung des Vermögenswertes auf den erzielbaren Betrag. Wertminderungen des Geschäfts- oder Firmenwertes dürfen nicht rückgängig gemacht werden.

Zum 31. März 2022 wurde ein anlassbezogener Wertminderungstest der sonstigen immateriellen Vermögenswerte durchgeführt, da aufgrund des Russland-Ukraine Krieges Anhaltspunkte für eine Verminderung eines Kundenstamms im Zusammenhang mit einer Tochtergesellschaft in Russland vorlagen. Bei der Werthaltigkeitsprüfung wurde mit einem länderspezifischen gewichteten Kapitalkostensatz von 12,8% diskontiert. Der Zeitwert wurden auf Grundlage der Discounted-Cashflow-Methode ermittelt. Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes des immateriellen Vermögenswertes wurde der laufzeitadäquate beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten dem Buchwert der zugeordneten zahlungsmittelgenerierenden Einheit zum Bewertungsstichtag gegenübergestellt. Es ergab sich eine Wertminderung in Höhe von TEUR 2.320.

Zum 31. Dezember 2022 wurde gemäß IAS 36 die jährliche Überprüfung der Werthaltigkeit der Geschäfts- oder Firmenwerte in den beiden Segmenten Ticketing und Live Entertainment vorgenommen. Für sonstige immaterielle Vermögenswerte, z.B. spezifische Kundenstämme und Marken, Nutzungsrechte an Veranstaltungsstätten sowie für at equity bilanzierte Unternehmen wurden ebenfalls Wertminderungstests durchgeführt. Bei diesen Wertminderungstests ergab sich kein Wertminderungsbedarf (vgl. Erläuterungen zur Konzernbilanz Punkt 12).

LEASINGVERHÄLTNISSE

Vermögenswerte (das Recht zur Nutzung des Leasinggegenstands) und finanzielle Verbindlichkeiten (die Verpflichtung zur Zahlung der Leasingraten) werden gemäß IFRS 16 in der Bilanz angesetzt. Die Vorschriften des Standards werden im CTS Konzern nur auf materielle Vermögenswerte angewendet. Die Aktivierung von Nutzungsrechten betrifft im Wesentlichen Veranstaltungsstätten, angemietete Büroräume bzw. -gebäude und Fahrzeuge für Mitarbeiter.

Im CTS Konzern wird von dem Wahlrecht Gebrauch gemacht, auf eine Aktivierung des Nutzungsrechtes und eine Passivierung der Verpflichtung für kurzfristige Leasingverhältnisse (Laufzeit ein Jahr oder weniger) und Leasingverhältnisse über Leasinggegenstände von geringem Wert (Nettoneuwert EUR 5.000 oder weniger) zu verzichten. Darüber hinaus hat der CTS Konzern die im Mai 2020 veröffentlichte und bis Juni 2022 verlängerte Erleichterung in der Bilanzierung von Mietkonzessionen für solche Mietkonzessionen angewandt, die als unmittelbare Folge der COVID-19-Pandemie gewährt werden und die die entsprechenden Voraussetzungen erfüllen. Der im Berichtszeitraum erfolgswirksam erfasste Betrag, der die Änderungen der Leasingzahlungen im Zusammenhang mit den Leasingverhältnissen widerspiegelt, für die der CTS Konzern den Behelf für die COVID-19-bedingte Mietkonzessionen angewandt hat, beträgt TEUR 7 (Vorjahr: TEUR 264).

Die Abschreibung der Vermögenswerte erfolgt über die Laufzeit der zugrundeliegenden Leasingverträge. Für einzelne Verträge - vor allem für Veranstaltungsstätten und Gebäude - bestehen teilweise Verlängerungs- oder Kündigungsoptionen. Kann unter Berücksichtigung aller Sachverhalte mit hinreichender Sicherheit davon ausgegangen werden, dass diese Optionen ausgeübt werden, werden sie in die Ermittlung des Leasingzeitraums einbezogen. Ändern sich die Einschätzungen bezüglich der Optionen, werden die entsprechenden Verträge neu bewertet.

Zur Barwertermittlung von Leasingverbindlichkeiten und Nutzungsrechten wird je Vertrag, sofern kein dem Leasingverhältnis zugrunde liegender Zinssatz bestimmbar ist, ein währungsspezifischer Grenzfremdkapitalzinssatz verwendet. Zur Ermittlung der Grenzfremdkapitalzinssätze wurden Referenzzinssätze für einen Zeitraum von bis zu 30 Jahren aus den Renditen von Unternehmensanleihen oder, wenn nicht verfügbar, Staatsanleihen abgeleitet. Des Weiteren wurde ein länderspezifisches Risiko berücksichtigt.

Die Erfassung der Zinsaufwendungen erfolgt im Finanzergebnis in der Gewinn- und Verlustrechnung.

OPERATING-LEASINGVERHÄLTNIS

Leasingtransaktionen, bei denen der CTS Konzern Leasinggeber ist, sind ausschließlich als OperatingLeasingverhältnisse zu klassifizieren. In diesem Fall verbleibt ein verleaster Gegenstand in der Konzernbilanz und wird planmäßig abgeschrieben. Die Leasingzahlungen werden über die Laufzeit des Leasingverhältnisses als Ertrag erfasst.

LATENTE STEUERN

Aktive und passive latente Steuern werden für temporäre Differenzen zwischen den Wertansätzen in der Konzernbilanz und den Steuerbilanzen der Einzelgesellschaften sowie für steuerliche Verlustvorträge angesetzt. Aktive latente Steuern werden angesetzt, sofern es wahrscheinlich ist, dass ein zu versteuerndes Ergebnis verfügbar sein wird, mit dem die abzugsfähige temporäre Differenz oder der Verlustvortrag verrechnet werden kann. Insbesondere bei steuerlichen Verlustvorträgen wird auf einen angemessenen geschäftsbezogenen Planungshorizont je Gesellschaft abgestellt. Latente Steueransprüche und Steuerschulden werden mit den geltenden Steuersätzen bewertet, die voraussichtlich auf das zu versteuernde Einkommen in den Jahren, in denen diese zeitlichen Unterschiede voraussichtlich angerechnet oder beglichen werden, anzuwenden sind. Die Auswirkung eines geänderten Steuersatzes auf latente Steueransprüche und -verbindlichkeiten wird grundsätzlich ertragswirksam erfasst.

RÜCKSTELLUNGEN

Sonstige Rückstellungen werden gebildet, wenn Verpflichtungen gegenüber Dritten bestehen, mit deren Inanspruchnahme wahrscheinlich zu rechnen ist. Die Rückstellung wird mit dem Betrag angesetzt, der die bestmögliche Schätzung der erwarteten Ausgaben darstellt, die zur Erfüllung einer gegenwärtigen Verpflichtung zum Bilanzstichtag erforderlich sind. Langfristige Rückstellungen werden, soweit sich aus der Diskontierung ein wesentlicher Effekt ergibt, mit ihrem Barwert angesetzt. Dabei wird ein laufzeit- und währungsadäquater, risikoloser Zinssatz verwendet. Eine Aufzinsung bei negativen Zinssätzen erfolgt nicht.

Rückstellungen für Pensionen und ähnliche Verpflichtungen werden für leistungsorientierte Versorgungspläne gebildet. Dabei handelt es sich um Verpflichtungen des Unternehmens aus Anwartschaften und laufenden Leistungen an berechtigte Mitarbeiter. Die Höhe der Leistung ist dabei von Betriebszugehörigkeit und Vergütungsstufe des Mitarbeiters abhängig. Die Bewertung erfolgt jährlich im Rahmen versicherungsmathematischer Gutachten. Dabei wird die Verpflichtung mittels Projected-Unit-Credit-Methode unter Berücksichtigung versicherungsmathematischer Annahmen ermittelt. Soweit Vermögenswerte bestehen, die die Kriterien für Planvermögen erfüllen, werden diese zum beizulegenden Zeitwert mit der versicherungsmathematisch ermittelten Verpflichtung saldiert. Die Nettoverpflichtung wird als Rückstellung in der Bilanz ausgewiesen.

BILANZIERUNG VON STAATLICHEN ZUSCHÜSSEN UND UNTERSTÜTZUNGSMAßNAHMEN

Aufgrund der COVID-19-Pandemie wurde eine Vielzahl von Unterstützungsmaßnahmen seitens der Gesetzgeber im In- und Ausland beschlossen, die der wirtschaftlichen Unterstützung von Unternehmen dienen. In Fällen, in denen eine Zuwendung als Ausgleich für bereits entstandene Aufwendungen oder Verluste oder zur sofortigen finanziellen Unterstützung ohne erwarteten künftig damit verbundenen Aufwand gezahlt wird, ist diese zu dem Zeitpunkt in der Gewinn- und Verlustrechnung zu erfassen, zu dem der entsprechende Anspruch entsteht, sofern eine angemessene Sicherheit darüber besteht, dass das Unternehmen die damit verbundenen Bedingungen erfüllt und die Zuwendungen gewährt werden. Die Zuwendungen der öffentlichen Hand werden in der Bilanz bis zur Zahlung als sonstiger nicht finanzieller Vermögenswert und in den sonstigen betrieblichen Erträgen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

ABBILDUNG GESETZLICHER REGELUNGEN FÜR ABGESAGTE UND VERSCHOBENE VERANSTALTUNGEN

Zur Verbesserung der Liquiditätslage der Unternehmen hat der Gesetzgeber in einzelnen Märkten wie Deutschland, Österreich und Italien im Geschäftsjahr 2020 eine Veranstalter-Gutscheinlösung eingeführt. Inhaber einer Eintrittskarte für eine Veranstaltung, die sie wegen der COVID-19-Pandemie nicht besuchen konnten, bzw. den Nachholtermin nicht wahrnehmen können oder wollen, bekommen anstelle der Erstattung des Eintrittspreises einen Gutschein, der zum Besuch einer Veranstaltung berechtigt. Sollte die Veranstaltung bis zu einem bestimmten Zeitpunkt nicht durchgeführt worden sein, hat der Inhaber des Gutscheins das Recht, den Ticketpreis zurückzuverlangen. Wurde der Veranstaltergutschein bis Ende 2021 nicht eingelöst, kann in Deutschland seit dem 1. Januar 2022 eine Auszahlung des Betrages verlangt werden. Für die von dieser Regelung betroffenen Ticketgelder, erfolgte anhand von aktuellen Erfahrungswerten, in welchem Umfang die Inhaber der Gutscheine von ihrem Recht Gebrauch machen, den Ticketpreis zurückzufordern, ein Ausweis in den finanziellen Verbindlichkeiten (für die Auszahlung des Gutscheins) bzw. in den nicht finanziellen Verbindlichkeiten (für die Einlösung des Gutscheins). In Österreich bestehen in Abhängigkeit vom Ausgabezeitpunkt eines Gutscheins ab dem 1. Januar 2023 Rückzahlungsansprüche. In Italien wurden Rückzahlungsansprüche auf 36 Monate nach Ausgabe eines Gutscheins verlängert.

EVENTUALSCHULDEN

Eventualschulden sind auf vergangenen Ereignissen beruhende, gegenwärtige Verpflichtungen, die jedoch nicht erfasst werden, weil ein Abfluss von Ressourcen zur Erfüllung der Verpflichtungen nicht wahrscheinlich ist oder die Verpflichtungshöhe nicht ausreichend zuverlässig geschätzt werden kann. Eventualschulden werden nicht in der Konzernbilanz angesetzt, sondern im Konzernanhang ausgewiesen und beschrieben.

AUFWANDS- UND ERTRAGSREALISIERUNG

Die Umsatzerlöse aus Verträgen mit Kunden werden bei Erfüllung der sich aus den Verträgen ergebenden Leistungsverpflichtungen realisiert. Zu Vertragsbeginn wird für jede identifizierte Leistungsverpflichtung bestimmt, ob der CTS Konzern diese über einen bestimmten Zeitraum oder zu einem bestimmten Zeitpunkt erfüllt.

Umsatzerlöse im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit im Segment Ticketing betreffen im Wesentlichen die Erbringung von Dienstleistungen. Diese umfassen hauptsächlich die Vermittlung und den Versand von Tickets, die Bereitstellung von Systemen zur Ticketvermittlung sowie die Vermittlung von Versicherungen. Sie werden gegenüber unterschiedlichen Partnern wie Ticketkäufern/Endkunden, Vorverkaufsstellen und Veranstaltern erbracht. Aus der Erbringung dieser Dienstleistungen entstehen dem CTS Konzern Umsatzerlöse aus Ticketgebühren, Lizenzgebühren, Provisionen und sonstige Dienstleistungsentgelte. In der Regel erbringt der CTS Konzern im Segment Ticketing eine Agentenleistung (Vermittler/Kommissionär), bei der im Namen eines Veranstalters verbriefte Zutrittsrechte an Endkunden (Veranstaltungsbesucher) vertrieben werden. In den Umsatzerlösen werden nur die durch den Konzern erzielten Provisionen erfasst und damit netto ausgewiesen. Die mit dem Verkauf der Tickets an Endkunden in Zusammenhang stehenden Leistungen werden zu dem Zeitpunkt realisiert, an dem der Verkauf der Tickets stattgefunden hat. Erlöse aus der Bereitstellung von Systemen an Vorverkaufsstellen und Veranstalter werden über den Zeitraum der Bereitstellung erfasst. In den Umsatzerlösen aus Ticketgebühren sind auch variable Gegenleistungen (zum Beispiel Vorverkaufsgebühren) enthalten, die bei Ausfall einer Veranstaltung gegebenenfalls an den Kunden zurückerstattet werden. Der CTS Konzern geht bei der Bewertung dieser variablen Gegenleistungen davon aus, dass die entsprechenden Veranstaltungen durchgeführt werden.

Umsatzerlöse im Rahmen der gewöhnlichen Geschäftstätigkeit im Segment Live Entertainment betreffen die Erbringung von Dienstleistungen. Die Dienstleistungen umfassen Planung, Organisation und Durchführung von Konzertveranstaltungen, Konzerttourneen, Festivals und anderen Live-Events sowie den Betrieb von Veranstaltungsstätten (Entertainmentangebote). Der CTS Konzern übernimmt in der Regel die Verantwortung für die Leistungserbringung. Dies bezieht sich insbesondere auf Tätigkeiten, bei denen der CTS Konzern als Tourneeveranstalter, örtlicher Veranstalter und Betreiber von Veranstaltungsstätten agiert. Insoweit ist der CTS Konzern im Segment Live Entertainment in der Regel als Prinzipal tätig und erfasst die Umsatzerlöse entsprechend brutto. Die im Vorverkaufszeitraum vereinnahmten Ticketgelder werden als erhaltene Anzahlungen passivisch abgegrenzt. Dies sind Vertragsverbindlichkeiten nach IFRS 15. Mit Durchführung der Veranstaltung erfolgt die Umbuchung der erhaltenen Anzahlungen in die Umsatzerlöse und entsprechend die Ertragsrealisation über den Zeitraum der Veranstaltung. Daneben werden auch Umsatzerlöse durch den Verkauf von Waren, unter anderem Gastronomie- und Merchandisingartikeln, erzielt. Sie werden vereinnahmt, wenn der Verkauf stattfindet.

Betriebliche Aufwendungen werden mit Inanspruchnahme der Leistung bzw. zum Zeitpunkt ihrer Verursachung ergebniswirksam. Die Aufwendungen werden zu dem Zeitpunkt aufwandswirksam erfasst, an dem der CTS Konzern die Verfügungsmacht über die in dem Zusammenhang verwendeten Güter bzw. Dienstleitungen erlangt. Betriebliche Aufwendungen erfasst der Konzern nach Funktionsbereichen. Nutzungsentgelte werden periodengerecht, in Übereinstimmung mit den Bestimmungen des zugrunde liegenden Vertrages, Dividenden mit Entstehung des Rechtsanspruchs auf Zahlung, erfasst. Zinsen werden zeitproportional unter Berücksichtigung der Effektivverzinsung erfasst.

Erträge aus Versicherungsentschädigungen werden erfasst, wenn die notwendigen Voraussetzungen für den Erhalt der Versicherungsentschädigung erfüllt sind und mit hoher Sicherheit davon auszugehen ist, dass die Entschädigung gewährt wird.

AUSWEIS IN DER KONZERN-KAPITALFLUSSRECHNUNG

Gezahlte Zinsen, erhaltene Zinsen und Zahlungsströme aus kurzfristig ausgewiesenen Wertpapieren und sonstigen Vermögensanlagen, die beim Erwerb eine Restlaufzeit von mehr als drei Monaten und weniger als ein Jahr haben werden dem Cash Flow aus der Geschäftstätigkeit zugeordnet. Dividenden werden im Cash Flow aus der Finanzierungstätigkeit abgebildet.

WESENTLICHE ERMESSENSENTSCHEIDUNGEN, ANNAHMEN UND SCHÄTZUNGEN

Im Konzernabschluss müssen zu einem gewissen Grad Ermessensentscheidungen, Schätzungen und Annahmen getroffen werden (Bewertungsunsicherheiten), die die bilanzierten Vermögenswerte und Schulden, die Angabe von Eventualschulden und den Ausweis von Erträgen und Aufwendungen des Geschäftsjahres beeinflussen. Schätzungen und Annahmen werden laufend überprüft und gegebenenfalls angepasst. Die sich tatsächlich einstellenden Beträge können von den Schätzungen und Annahmen abweichen. Sämtliche Schätzungen und Annahmen basieren auf den Verhältnissen und Beurteilungen am Bilanzstichtag.

Mit Unsicherheit behaftete Schätzungen und Annahmen betreffen unter anderem auch Kaufpreisallokationen, Bewertung von bedingten Kaufpreisverbindlichkeiten, versicherungsmathematische Parameter im Rahmen der Bewertung von Pensionsverpflichtungen, Ermittlung beizulegender Zeitwerte von finanziellen Vermögenswerten, Rückstellungen und die Bestimmung von Nutzungsdauern von immateriellen Vermögenswerten und Sachanlagen.

Annahmen und Schätzungen beziehen sich auch auf die Ermittlung der erwarteten Ausfallraten von Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und Forderungen aus Ticketgeldern. Bei der Ermittlung der erwarteten Ausfallraten nutzt der CTS Konzern neben historischen Informationen auch Informationen, die Annahmen über zukünftige ökonomische Entwicklungen enthalten. Es besteht die Unsicherheit, dass sich die ermittelten Ausfallraten aufgrund von Marktentwicklungen von den tatsächlichen Ausfallraten unterscheiden. Die Angabe der Buchwerte zu Forderungen aus Lieferungen und Leistungen erfolgt in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 3 und die der Forderungen aus Ticketgeldern in Punkt 8.

Die Ermittlung von Zuschüssen erfordert zu einem gewissen Grad Annahmen und Schätzungen, da es beispielsweise bei Fixkostenzuschüssen bei den zugrundeliegenden Kosten in Einzelfällen zu Interpretationsspielräumen kommen kann. Die tatsächlichen Beträge können sich aufgrund einer von den Annahmen abweichenden Entwicklung der Rahmenbedingungen von den Schätzwerten unterscheiden.

Zudem müssen insbesondere im Zusammenhang mit dem jährlich durchzuführenden Impairment-Test zu Geschäfts- oder Firmenwerten, immateriellen Vermögenswerten, Nutzungsrechten für Veranstaltungsstätten, at equity bilanzierten Unternehmen sowie für den Ansatz von aktiven latenten Steuern Schätzungen und Annahmen getroffen werden.

Der Konzern untersucht mindestens jährlich, in Einklang mit oben dargestellten Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden, ob eine Wertminderung der Geschäfts- oder Firmenwerte vorliegt. Der erzielbare Betrag von zahlungsmittelgenerierenden Einheiten wurde basierend auf Berechnungen des beizulegenden Zeitwertes abzüglich Veräußerungskosten ermittelt. Diesen Berechnungen müssen Annahmen zugrunde gelegt werden, die auf Schätzungen des Managements beruhen. Sofern sich Entwicklungen ergeben, die außerhalb des Einflussbereichs des Managements liegen, können die künftigen Buchwerte von den ursprünglich erwarteten Schätzwerten abweichen. Wenn die tatsächliche Entwicklung von der erwarteten abweicht, werden die Prämissen und, falls erforderlich, die Buchwerte der Geschäfts- oder Firmenwerte entsprechend angepasst. Die Angabe der Buchwerte der Geschäfts- oder Firmenwerte erfolgt in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 11.

Die Angabe der Buchwerte der immateriellen Vermögenswerte erfolgt in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 12 und die der Sachanlagen in Punkt 13.

Im Konzernabschluss werden aktive latente Steuern auf steuerliche Verlustvorträge und temporäre Differenzen bilanziert. Bei der Bilanzierung aktiver latenter Steuern muss das Management Einschätzungen hinsichtlich der Werthaltigkeit treffen. Aktive latente Steuern werden in dem Umfang angesetzt, in dem es wahrscheinlich ist, dass sie genutzt werden können. Die Nutzung aktiver latenter Steuern hängt dabei von der Möglichkeit ab, im Rahmen der jeweiligen Steuerart und Steuerjurisdiktion ausreichend zu versteuerndes Einkommen zu erzielen. Die Beurteilung der Wahrscheinlichkeit der künftigen Nutzbarkeit hängt dabei von verschiedenen Faktoren ab, wie zum Beispiel der Ertragslage in der Vergangenheit, operativen Planungen und Steuerplanstrategien. Weichen die Schätzungen von den tatsächlichen Ereignissen ab, dann müssen im Zweifel die Wertansätze angepasst werden. Die Angabe der Buchwerte der latenten Steuern erfolgt in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 17.

Aus Unternehmenserwerben resultierende bedingte Kaufpreisverbindlichkeiten werden beim erstmaligen Ansatz mit dem beizulegenden Zeitwert zum Erwerbszeitpunkt erfasst. In der Folgebewertung unterliegt die Ermittlung des beizulegenden Zeitwertes bzw. der fortgeführten Anschaffungskosten einem Schätzungsrisiko im Rahmen künftiger Geschäftsentwicklungen. Die Angaben zu den Kaufpreisverpflichtungen sind in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 18 erläutert. Die Angabe zu der Call und Put Option in Bezug auf weitere Anteile an der France Billet erfolgt in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 16 zu den Anteilen an at equity bilanzierten Unternehmen.

Die Rückstellungen für Veranstaltergutscheine betreffen Verpflichtungen gegenüber Inhabern einer Eintrittskarte, für Veranstaltungen, die wegen der COVID-19-Pandemie ausgefallen sind oder verschoben wurden und für die anstelle der Erstattung des Eintrittspreises ein Gutschein in Höhe des Eintrittspreises ausgestellt wurde. Wurde der Veranstaltergutschein bis Ende 2021 nicht eingelöst, kann in Deutschland seit dem 1. Januar 2022 eine Auszahlung des Betrages verlangt werden. Für die von dieser Regelung betroffenen Ticketgelder, erfolgte anhand von aktuellen Erfahrungswerten hinsichtlich des Umfangs, in der Inhaber der Gutscheine von ihrem Recht Gebrauch machen, den Ticketpreis zurückzufordern der Ausweis in den finanziellen Verbindlichkeiten (für die Auszahlung des Gutscheins) bzw. in den nicht finanziellen Verbindlichkeiten (für die Einlösung des Gutscheins). In Österreich bestehen in Abhängigkeit vom Ausgabezeitpunkt eines Gutscheins ab dem 1. Januar 2023 Rückzahlungsansprüche. In Italien wurden Rückzahlungsansprüche auf 36 Monate nach Ausgabe eines Gutscheins verlängert. Die Angaben sind in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 21 erläutert.

Es werden Leasingverbindlichkeiten ausgewiesen, die dem Barwert der zu diesem Zeitpunkt noch nicht geleisteten Leasingzahlungen entsprechen. Zur Bewertung der Leasingverbindlichkeiten wird ein Grenzfremdkapitalzins herangezogen. Dies ist der Zinssatz, den der CTS Konzern zahlen müsste, wenn der CTS Konzern für eine vergleichbare Laufzeit mit vergleichbarer Sicherheit die Mittel aufnehmen würde, die der CTS Konzern in einem vergleichbaren wirtschaftlichen Umfeld für einen mit dem Nutzungsrecht vergleichbaren Vermögenswert benötigen würde. Der Grenzfremdkapitalzins erfordert daher Schätzungen darüber, welchen Zins der Konzern zahlen müsste. Hierbei sind unter anderem Annahmen darüber zu treffen, welche Zinsen die Konzerngesellschaften zahlen müssten, wenn keine beobachtbaren Zinsen verfügbar wären oder wenn Anpassungen auf vertraglich individuell vereinbarten Konditionen notwendig wären. Der CTS Konzern ermittelt den vertragsspezifischen Grenzfremdkapitalzins unter Verwendung beobachtbarer Faktoren wie zum Beispiel Anleiherenditen und nimmt Anpassungen wie zum Beispiel Länderrisikozuschläge vor. Der CTS Konzern bestimmt die Laufzeit des Leasingverhältnisses basierend auf der unkündbaren Grundlaufzeit des Leasingverhältnisses unter Einbeziehung von Zeiträumen, die sich aus Optionen zur Verlängerung des Leasingverhältnisses ergeben, sofern es hinreichend sicher ist, dass die Option ausgeübt wird, sowie von Zeiträumen, die sich aus Optionen zur Kündigung des Leasingverhältnisses ergeben, sofern hinreichend sicher ist, dass die Option nicht ausgeübt wird. Viele Immobilienleasingverträge beinhalten Verlängerungs- oder Kündigungsoptionen. Die Beurteilung, ob es hinreichend sicher ist, dass eine Verlängerungsoption ausgeübt bzw. eine Kündigungsoption nicht ausgeübt wird, ist ermessensbehaftet. Die Angaben zu den Leasingverbindlichkeiten sind in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 24 erläutert.

Für die Ermittlung der Verpflichtungen aus leistungsorientierten Pensionszusagen werden versicherungsmathematische Berechnungen herangezogen, die auf den zugrunde gelegten Annahmen hinsichtlich langfristiger Gehalts- und Rententrends, der durchschnittlichen Lebenserwartung und des Abzinsungssatzes beruhen. Die Annahmen zu Gehalts- und Rententrends stützen sich auf in der Vergangenheit beobachteten Entwicklungen, berücksichtigen das länderspezifische Zins- und Inflationsniveau sowie die jeweiligen Arbeitsmarktentwicklungen. Basis für die Schätzung der durchschnittlichen Lebenserwartung bilden anerkannte biometrische Rechnungsgrundlagen. Der für die Abzinsung der jeweiligen künftigen Zahlungsverpflichtungen verwendete Zinssatz basiert auf der Rendite hochwertiger, währungskongruenter Unternehmensanleihen mit einer vergleichbaren Laufzeit. Die Angaben zu den Pensionsrückstellungen sind in den Erläuterungen zur Konzernbilanz in Punkt 26 erläutert.

2. KONSOLIDIERUNGSKREIS

In den CTS Konzern werden neben dem Abschluss der Muttergesellschaft die Jahresabschlüsse von 138 Tochterunternehmen (Vorjahr: 127) voll einbezogen.

Die Anzahl der vollkonsolidierten Unternehmen im Segment Ticketing liegt bei 43 Gesellschaften (Vorjahr: 46). Der Rückgang gegenüber dem Vorjahr resultiert aus jeweils einer Veräußerung, einer Entkonsolidierung und einer Verschmelzung.

Im Segment Live Entertainment liegt die Anzahl der vollkonsolidierten Unternehmen bei 95 Gesellschaften (Vorjahr: 81). Die Veränderungen haben sich aufgrund von Neugründungen (unter anderem von Projektgesellschaften in den USA) und Akquisitionen, sowie der Vollkonsolidierung von drei Gesellschaften ergeben, die zuvor mittels der Equity-Methode erfasst wurden. Demgegenüber wurden zwei Verschmelzungen, eine Veräußerung sowie eine Entkonsolidierung von unwesentlichen Unternehmen durchgeführt.

Im Segment Live Entertainment werden zwei Joint Ventures (Vorjahr: zwei) und 14 assoziierte Unternehmen (Vorjahr: 13) in den Konzernabschluss einbezogen. Ein wesentliches Joint Venture (Hammersmith Apollo Ltd., London; im Folgenden: HAL Apollo) betrifft die Stage C Ltd. mit Sitz in UK. Der CTS Konzern hält 50% der Anteile an der Stage C Ltd., London. Diese hält 100% an der HAL Apollo, die die Betreibergesellschaft der Veranstaltungsstätte Eventim Apollo in London ist. Ein weiteres wesentliches Joint Venture ist die HPX LLC, Wilmington, Delaware, USA. Die EMC Presents hält 50% der Anteile an dieser Gesellschaft. Der Zweck dieser Gesellschaft besteht darin, eine große Ausstellung zu entwickeln, zu produzieren und auf allen Kontinenten zu betreiben.

Im Segment Ticketing wird ein Joint Venture (Vorjahr: eins) und ein assoziiertes Unternehmen (Vorjahr: eins) nach der Equity-Methode in den Konzernabschluss einbezogen. Die CTS KGaA hält 50% der Joint Venture Anteile an der autoTicket GmbH, Berlin (Betreibergesellschaft zur Erhebung der deutschen Infrastrukturabgabe "Pkw-Maut"; im Folgenden: autoTicket). Die CTS KGaA hält zudem 48% der Anteile an dem assoziierten Unternehmen France Billet SAS, Ivry-sur-Seine, Frankreich (im Folgenden: France Billet), deren Geschäftszweck die Vermittlung, der Vertrieb und die Vermarktung von Eintrittskarten für Konzerte, Sport, Theater und andere Veranstaltungen ist.

Aufgrund ihrer Unwesentlichkeit werden im Berichtsjahr 16 Tochterunternehmen (Vorjahr: 13) erfolgswirksam zum beizulegenden Zeitwert in den Finanzanlagen bilanziert.

2.1 VERÄNDERUNGEN IM SEGMENT TICKETING

VERKAUF VON CTS EVENTIM RU

Am 10. August 2022 wurden die Anteile an der CTS Eventim RU o.o.o., Moskau, Russland, (im Folgenden: CTS Eventim RU) veräußert (Verkaufspreis EUR 1,00) und die Gesellschaft entkonsolidiert. Der Entkonsolidierungseffekt von TEUR -3.746 wird im Finanzergebnis ausgewiesen.

Weitere Veränderungen im Segment Ticketing hatten keinen wesentlichen Einfluss.

2.2 VERÄNDERUNGEN IM SEGMENT LIVE ENTERTAINMENT

Im Geschäftsjahr 2022 wurden im Segment Live Entertainment weitere kleine Erwerbe und Neugründungen in Deutschland, Dänemark, Italien, UK und USA getätigt, die weder in Einzelbetrachtung noch in Summe einen wesentlichen Effekt haben.

ASSET DEAL S&Z S.R.L IN ITALIEN

Mit Vertrag vom 5. Juli 2022 hat der CTS Konzern über die Tochtergesellschaft Vivo Concerti S.r.l., Mailand, Italien, 60% der Anteile an S&Z S.r.l., Mailand, Italien, (im Folgenden: S&Z S.r.l.) erworben. Gegenstand des Unternehmens ist die Organisation und Durchführung von Konzerten, die Produktion und der Vertrieb von Tonträgern sowie Tätigkeiten im Musikverlagsgeschäft. Der Kaufpreis von TEUR 9.400 wurde gemäß IFRS 3.2 (b) auf die einzelnen erworbenen Vermögenswerte und Schulden entsprechend ihrer relativen beizulegenden Zeitwerte zum Erwerbszeitpunkt aufgeteilt. Hierbei wurde als immaterieller Vermögenswert die Marke mit einer Nutzungsdauer von 11 Jahren identifiziert. Weiterhin wurde ein langfristiger nicht finanzieller Vermögenswert identifiziert, welcher aus einer Anzahlung auf zukünftige Vergütungen resultiert, und über die Vertragslaufzeit amortisiert wird. Mit Eintragung in das Handelsregister am 13. Dezember 2022 wurde die Gesellschaft auf Vivo Concerti S.r.l., Mailand, Italien, verschmolzen.

VON AT EQUITY-METHODE ZUR VOLLKONSOLIDIERUNG VON BPC TOURS LLC IN DEN USA

Durch vertragliche Änderungen vom 4. August 2022 hat die EMC Presents LLC, Wilmington, Delaware, USA, (im Folgenden: EMC Presents) die Beherrschung an der BPC Tours LLC, Wilmington, Delaware, USA, (im Folgenden: BPC) ohne die Zahlung eines Kaufpreises erlangt und damit erfolgte der Übergang von der at equity Methode zur Vollkonsolidierung der BPC. Die EMC Presents hält 70% der Anteile an der BPC. Das Tätigkeitsfeld der BPC umfasst die Organisation von Live Events, insbesondere von Konzerten im nordamerikanischen Raum.

In der folgenden Übersicht sind die Zeitwerte zum Erstkonsolidierungszeitpunkt der BPC dargestellt:

Im Rahmen der Neubewertung der Anteile wurden Vermögenswerte und Schulden mit dem beizulegenden Zeitwert bewertet. Zum Erstkonsolidierungszeitpunkt wurde ein Kundenstamm mit einem beizulegenden Zeitwert von TEUR 2.048 und einer Nutzungsdauer von drei Jahren und ein Auftragsbestand mit einem beizulegenden Zeitwert von TEUR 1.577 mit einer Nutzungsdauer von drei Monaten angesetzt. Auf die temporären Differenzen aus der Neubewertung wurden latente Steuern von TEUR 1.196 gebildet. Die Neubewertung des at equity erfassten Eigenkapitalanteils an BPC wurde mit dem beizulegenden Zeitwert in Höhe von TEUR 4.378 als Finanzertrag in der Konzern-Gewinn- und Verlustrechnung erfasst.

Die folgende Übersicht stellt die Überleitung der Gegenleistung zum Erstkonsolidierungszeitpunkt dar:

Der Unterschiedsbetrag zwischen Gegenleistung und anteiligem Nettovermögen wurde dem Geschäfts- oder Firmenwert im Segment Live Entertainment zugeordnet und spiegelt im Wesentlichen zukünftige Synergie- und Wachstumspotenziale wider. Die übertragene Gegenleistung betrifft die at equity Beteiligung. Der Geschäfts- oder Firmenwert ist steuerlich nicht abzugsfähig.

Seit dem Erstkonsolidierungszeitpunkt hat die BPC Umsatzerlöse von TEUR 33.315 und ein Periodenergebnis vor nicht beherrschenden Anteilen von TEUR 7.731 erzielt.

2.3 PRO-FORMA ANGABEN

Die folgende Pro-forma-Rechnung stellt die Finanzdaten des CTS Konzerns einschließlich der im Geschäftsjahr 2022 erworbenen konsolidierten Konzernunternehmen unter der Annahme dar, dass diese bereits zu Beginn des Geschäftsjahres in den Konzernabschluss, zu den Bedingungen des tatsächlichen Unternehmenserwerbes, einbezogen worden wären.

Bei der Ermittlung der Pro-forma Angaben wurden unter anderem die Abschreibungen auf die aufgedeckten stillen Reserven bei der Neubewertung der immateriellen Vermögenswerte und entsprechend die latenten Steuern berücksichtigt. Die Umsatzerlöse werden unter Berücksichtigung der Eliminierung von wesentlichen IntercompanyBeziehungen für das gesamte Geschäftsjahr 2022 erfasst.

2.4 ANTEILSBESITZLISTE

Die Angaben nach § 313 (2) HGB sind auf der Internetseite der CTS KGaA unter https://corporate.eventim.de/investor-relations/corporate-governance/ hinterlegt.

3. ERLÄUTERUNGEN ZUR KONZERNBILANZ

LIQUIDE MITTEL (1)

Die liquiden Mittel in Höhe von TEUR 1.074.507 (Vorjahr: TEUR 965.190) setzen sich vorwiegend aus Guthaben bei Kreditinstituten zusammen. In den liquiden Mitteln sind unter anderem Ticketgelder aus dem Kartenvorverkauf für noch nicht abgerechnete Veranstaltungen (noch nicht abgerechnete Ticketgelder im Segment Ticketing) enthalten.

WERTPAPIERE UND SONSTIGE VERMÖGENSANLAGEN (2)

Die Wertpapiere und sonstige Vermögensanlagen in Höhe von TEUR 163.621 (Vorjahr: TEUR 30.834) betreffen im Wesentlichen die Anlage von Termingeldern.

FORDERUNGEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN (3)

Die Forderungen aus Lieferungen und Leistungen betreffen Bruttobuchwerte in Höhe von TEUR 118.974 (Vorjahr: TEUR 59.059). Demgegenüber stehen Wertminderungen in Höhe von TEUR 5.580 (Vorjahr: TEUR 4.576). Bruttobuchwerte in Höhe von TEUR 151 (Vorjahr: TEUR 17) sind den langfristigen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen zugeordnet.

FORDERUNGEN GEGEN NAHESTEHENDE UNTERNEHMEN / VERBINDLICHKEITEN GEGENÜBER NAHESTEHENDEN UNTERNEHMEN (4)

Die Forderungen gegen nahestehende Unternehmen und Verbindlichkeiten gegenüber nahestehenden Unternehmen betreffen Lieferungen und Leistungen. Der Anstieg der Forderungen (TEUR +1.836) und Verbindlichkeiten (TEUR +1.734) gegen nahestehende Unternehmen resultiert im Wesentlichen aus dem Anstieg der Geschäftstätigkeit im Segment Ticketing.

VORRÄTE (5)

Die Vorräte setzen sich wie folgt zusammen:

Die Roh-, Hilfs- und Betriebsstoffe umfassen im Wesentlichen Ticketrohlinge. Die unfertigen Leistungen betreffen insbesondere Produktionskosten für Holiday on Ice Shows. Die fertigen Erzeugnisse und Waren beinhalten überwiegend IT-Hardware, Merchandising- und Gastroartikel.

GELEISTETE ANZAHLUNGEN (6)

Die kurz- und langfristigen geleisteten Anzahlungen von TEUR 135.755 (Vorjahr: TEUR 169.918) betreffen bereits entstandene Produktionskosten im Segment Live Entertainment (z.B. Künstlergagen) für Veranstaltungen, die hauptsächlich im Geschäftsjahr 2023 durchgeführt werden. Bei geleisteten Anzahlungen für zukünftige Veranstaltungen wird in Höhe von TEUR 2.299 mit einer Realisierung nach mehr als 12 Monaten gerechnet.

FORDERUNGEN AUS ERTRAGSTEUERN (7)

Die Forderungen aus Ertragsteuern von TEUR 5.292 (Vorjahr: TEUR 5.951) enthalten insbesondere Forderungen aufgrund zu hoher geleisteter Vorauszahlungen für die Jahre 2021 und 2022.

SONSTIGE FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE (8)

Die kurzfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte von TEUR 164.473 (Vorjahr: TEUR 86.489) betreffen unter anderem Forderungen aus Ticketgeldern aus dem Kartenvorverkauf im Wesentlichen im Segment Ticketing von TEUR 107.430 (Vorjahr: TEUR 61.525), Factoringforderungen gegen einen externen Dienstleister aus Ticketgeldern von TEUR 11.898 (Vorjahr: TEUR 3.613), Forderungen gegen Veranstalter von TEUR 6.964 (Vorjahr: TEUR 8.264), und Forderungen aus Versicherungsentschädigungen von TEUR 1.067 (Vorjahr: TEUR 255). Weiterhin sind Darlehensforderungen gegenüber assoziierten Unternehmen von TEUR 15.277 (Vorjahr: TEUR 4.435) enthalten. Der Anstieg dieser Darlehensforderungen resultiert hauptsächlich aus einer fristenkongruenten Umgliederung von Darlehensforderungen gegen die autoTicket in Höhe von TEUR 9.020 aus den langfristigen finanziellen Vermögenswerten in die kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte.

Die langfristigen sonstigen finanziellen Vermögenswerte in Höhe von TEUR 8.393 (Vorjahr: TEUR 19.211) betreffen im Wesentlichen Forderungen gegen Veranstalter von TEUR 6.365 (Vorjahr: TEUR 6.068) und sonstige Forderungen gegen nahestehende Unternehmen von TEUR 962 (Vorjahr: TEUR 1.943). Im Vorjahr wurden Darlehensforderungen gegen die autoTicket von TEUR 9.020 ausgewiesen, die im Berichtsjahr in die kurzfristigen finanziellen Vermögenswerte umgegliedert wurden.

Zum 31. Dezember 2022 bestanden Sicherheiten in Höhe von TEUR 6.825 (Vorjahr: TEUR 3.757), unter anderem für Mietkautionen von TEUR 2.561 (Vorjahr: TEUR 2.272).

SONSTIGE NICHT FINANZIELLE VERMÖGENSWERTE (9)

Die sonstigen kurzfristigen nicht finanziellen Vermögenswerte von TEUR 72.666 (Vorjahr: TEUR 105.464) betreffen im Wesentlichen Steuererstattungsansprüche aus Umsatzsteuer und sonstigen Steuern von TEUR 28.264 (Vorjahr: TEUR 19.383) sowie einen Posten zur periodengerechten Abgrenzung von TEUR 15.983 (Vorjahr: TEUR 11.481), der unter anderem abgegrenzte Zahlungen für Veranstaltungen im Segment Live Entertainment und für Hard- und Softwarewartungen im Segment Ticketing beinhaltet. Weiterhin werden Forderungen aus Kurzarbeitergeld und Sozialversicherungserstattungen von TEUR 133 (Vorjahr: TEUR 803) und Corona-bedingte staatliche Zuschüsse von TEUR 18.437 (Vorjahr: TEUR 68.277) ausgewiesen.

Die sonstigen langfristigen nicht finanziellen Vermögenswerte von TEUR 14.189 (Vorjahr: TEUR 10.269) betreffen im Wesentlichen Vorauszahlungen, die mit Transaktionen im Segment Live Entertainment im Zusammenhang stehen, die nicht als Unternehmenszusammenschluss nach IFRS 3 klassifiziert werden, und über die vereinbarte Vertragslaufzeit amortisiert werden.

ZUR VERÄUßERUNG GEHALTENE LANGFRISTIGE VERMÖGENSWERTE/VERBINDLICHKEITEN (10)

Die im Vorjahr als zur Veräußerung gehaltenen langfristigen Vermögenswerte (TEUR 847) bzw. Verbindlichkeiten (TEUR 371) ausgewiesenen Vermögenswerte und Schulden betreffen die Vermögenswerte und Schulden der Eventum Entertainment Properties AB, Stockholm, Schweden, deren Anteile die EVENTIM LIVE INTERNATIONAL GMBH, Bremen, am 14. Januar 2022 verkauft hat.

GESCHÄFTS- ODER FIRMENWERTE (11)

Die ausgewiesenen Geschäfts- oder Firmenwerte von TEUR 361.739 (Vorjahr: TEUR 362.640) entfallen mit TEUR 256.937 (Vorjahr: TEUR 257.523) auf das Segment Ticketing und mit TEUR 104.802 (Vorjahr: TEUR 105.117) auf das Segment Live Entertainment. Beide Segmente werden als zahlungsmittelgenerierende Einheit für den Werthaltigkeitstest der Geschäfts- oder Firmenwerte nach IAS 36 genutzt.

Im Segment Live Entertainment verringerte sich der Geschäfts- oder Firmenwert um TEUR 315 im Wesentlichen aus dem Verkauf der Eventum Entertainment Properties AB, Stockholm, Schweden, und der Entkonsolidierung von Talent Concert International o.o.o., Moskau, Russland. Demgegenüber steht ein Anstieg, der aus dem Übergang von der Equity-Methode zur Vollkonsolidierung von BPC und von zwei Tochtergesellschaften im Segment Live Entertainment sowie aus Währungseffekten der Stichtagsbewertung zum 31. Dezember 2022 (Euro zu Schweizer Franken) resultiert. Der Rückgang des Geschäfts- oder Firmenwertes im Segment Ticketing von TEUR 586 resultiert im Wesentlichen aus Währungseffekten der Stichtagsbewertung zum 31. Dezember 2022 von Geschäfts- oder Firmenwerten in Fremdwährungen (Euro zu Schweizer Franken) und aus dem Verkauf der CTS Eventim RU.

Im Rahmen des Wertminderungstests für den Geschäfts- oder Firmenwert wird der erzielbare Betrag einer zahlungsmittelgenerierenden Einheit, der Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten, bestimmt. Der Zeitwert spiegelt die bestmögliche Schätzung des Betrags wider, für den ein unabhängiger Dritter die zahlungsmittelgenerierende Einheit am Bilanzstichtag erwerben würde. Zusätzlich werden Veräußerungskosten abgezogen. Der Zeitwert wird auf Grundlage eines Discounted-Cashflow (DCF)-Bewertungsmodells ermittelt und kann damit der dritten Stufe der Fair-Value-Hierarchie gemäß IFRS 13 zugeordnet werden. Diese Vorgehensweise sowie die Grundannahmen gelten für die beiden firmenwerttragenden CGUs.

Zum 31. Dezember 2022 wurde bei der Werthaltigkeitsprüfung im Segment Ticketing ein Diskontierungssatz nach Steuern von 10,8% (Vorjahr: 8,6%) und im Segment Live Entertainment von 10,7% (Vorjahr: 8,7%) verwendet. Für das Geschäftsjahr 2023 wurde eine EBITDA-Marge im Segment Ticketing von 44,7% (Vorjahr: 36,1%) und im Segment Live Entertainment von 7,6% (Vorjahr: 4,1%) zugrunde gelegt. In den Folgejahren wurde unter anderem aufgrund einer erwarteten Zunahme des margenstarken Internet-Ticketverkaufs mit einer durchschnittlichen EBITDA-Marge von 45,6% (Vorjahr: 46,5%) im Segment Ticketing gerechnet. Im Segment Live Entertainment wird durchschnittlich eine EBITDA-Marge von 9,0% (Vorjahr: 7,7%) geplant. Der Konzern verwendet für die Extrapolation der Cashflows im Anschluss an den Detailplanungszeitraum konstante Wachstumsraten von 1% (Vorjahr: 1%). Die Wachstumsrate ist aus vergangenen Erfahrungen abgeleitet worden und überschreitet die langfristige Entwicklung der jeweiligen Märkte nicht. Die Wachstumsraten berücksichtigen externe makroökonomische Daten und branchenspezifische Trends. Für den 31. Dezember 2022 wurde kein Wertberichtigungsbedarf für die nach Segmenten aufgeteilten Geschäfts- oder Firmenwerte festgestellt. Wäre der geschätzte Diskontierungsfaktor um einen Prozentpunkt höher oder die EBITDA-Marge im Segment Ticketing bzw. im Segment Live Entertainment um 10% geringer gewesen, hätte sich ebenfalls kein Wertminderungsbedarf für die Geschäfts- oder Firmenwerte in den jeweiligen Segmenten ergeben.

SONSTIGE IMMATERIELLE VERMÖGENSWERTE (12)

Die Zugänge der Software, Lizenzen und ähnliche Rechte (TEUR 4.052; Vorjahr: TEUR 6.569) betreffen im Wesentlichen Ticketvertriebsrechte für die Olympischen Spiele in Paris 2024 sowie Lizenzen für Fremdsoftware.

Die Zugänge der aktivierten Entwicklungskosten inklusive der geleisteten Anzahlungen (TEUR 14.519; Vorjahr: TEUR 14.769) betreffen im Wesentlichen Weiterentwicklungen der Ticketvertriebssysteme. Von den aktivierten Entwicklungskosten in Höhe von TEUR 6.867 (Vorjahr: TEUR 7.891) entfallen TEUR 2.042 (Vorjahr: TEUR 4.110) auf eigene und TEUR 4.825 (Vorjahr: TEUR 3.781) auf Fremdleistungen.

Die Zugänge Konzernkreis beim Kundenstamm wurden mit TEUR 4.566 im Wesentlichen im Rahmen der Neubewertung des Übergangs von der at equity Bilanzierung zur Vollkonsolidierung der BPC und einer Tochtergesellschaft im Segment Live Entertainment erfasst (im Vorjahr: TEUR 7.239 aus dem Erwerb der DTS-Gruppe, DreamHaus und simply-X). Der Zugang Konzernkreis bei der Marke betrifft den Asset Deal S&Z S.r.l. in Italien.

Die Abschreibungen aus Kaufpreisallokationen betragen TEUR 9.908 (Vorjahr: TEUR 12.085).

Zum 31. März 2022 wurde ein anlassbezogener Wertminderungstest der sonstigen immateriellen Vermögenswerte durchgeführt, da aufgrund des Russland-Ukraine Krieges Anhaltspunkte für eine Verminderung eines Kundenstamms im Zusammenhang mit einer Tochtergesellschaft in Russland vorlagen. Bei der Werthaltigkeitsprüfung wurde mit einem länderspezifischen gewichteten Kapitalkostensatz von 12,8% diskontiert. Die Zeitwerte wurden auf Grundlage von Discounted-Cashflow-Szenarien ermittelt. Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes des immateriellen Vermögenswertes wurde der laufzeitadäquate beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten dem Buchwert der zugeordneten zahlungsmittelgenerierenden Einheit zum Bewertungsstichtag gegenübergestellt. Es ergab sich eine Wertminderung in Höhe von TEUR 2.320.

Bei der Werthaltigkeitsprüfung zum 31. Dezember 2022 der immateriellen Vermögenswerte mit einer bestimmten Nutzungsdauer (Kundenstamm und Marke) wurde ein länderspezifischer gewichteter Kapitalkostensatz zwischen 9,3% - 12,5% zugrunde gelegt. Die Zeitwerte wurden auf Grundlage der Discounted-Cashflow-Methode ermittelt. Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes des immateriellen Vermögenswertes wurde der laufzeitadäquate beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten dem Buchwert der zugeordneten zahlungsmittelgenerierenden Einheit zum Bewertungsstichtag gegenübergestellt. Es ergaben sich keine Wertminderungen.

SACHANLAGEVERMÖGEN (13)

Die Zugänge der geleisteten Anlagen betreffen im Wesentlichen die MSG Arena in Mailand und Ausstellungsinventar von Veranstaltungsformaten.

Die Zugänge der anderen Anlagen, Betriebs- und Geschäftsausstattung betreffen im Wesentlichen Hardwareinvestitionen für neue IT-Infrastruktur und Bühnen- und Veranstaltungstechnik sowie Büro- und Geschäftsausstattungen.

Die Abschreibungen sonstiger immaterieller Vermögenswerte, Sachanlagen und Nutzungsrechten aus Leasingverhältnissen in Höhe von TEUR 60.582 (Vorjahr: TEUR 55.501) werden in den Herstellungskosten der zur Erzielung der Umsatzerlöse erbrachten Leistungen, Vertriebs- und Verwaltungskosten und sonstigen betrieblichen Aufwendungen ausgewiesen.

OPERATING LEASING ALS LEASINGGEBER

Der CTS Konzern vermietet als Leasinggeber IT-Hardware an Vorverkaufsstellen und Veranstalter sowie eine Bürofläche. Von den Mindestleasingzahlungen aus nicht kündbaren Operating Leasingverträgen von TEUR 6.812 (Vorjahr: TEUR 3.549) sind TEUR 1.882 (Vorjahr: TEUR 1.446) innerhalb eines Jahres und TEUR 4.930 (Vorjahr: TEUR 2.103) zwischen einem und fünf Jahren fällig. Im Berichtsjahr wurden Erträge aus Leasingzahlungen von TEUR 1.835 (Vorjahr: TEUR 1.013) vereinnahmt.

Die Buchwerte der Leasinggegenstände entwickelten sich wie folgt:

NUTZUNGSRECHTE AUS LEASINGVERHÄLTNISSEN (14)

Im Sachanlagevermögen werden folgende Nutzungsrechte im Zusammenhang mit Leasingverhältnissen ausgewiesen:

Die abgeschlossenen Leasingverhältnisse für Veranstaltungsstätten betreffen im Wesentlichen die LANXESS arena in Köln, die Waldbühne in Berlin, die Arena Berlin in Berlin und die K.B. Hallen in Kopenhagen. Die Nutzungsrechte aus Leasingverhältnissen für Gebäude betreffen im Wesentlichen angemietete Büroräume bzw. -gebäude.

Der Zugang bei den Veranstaltungsstätten betrifft die Arena Campovolo in Mailand, die ihren Betrieb im Geschäftsjahr 2022 aufgenommen hat. Die Abgänge bei den Gebäuden resultieren im Wesentlichen aus dem Auslaufen von Leasingverhältnissen für Büroräume im Segment Live Entertainment.

Für die Werthaltigkeitsprüfung zum 31. Dezember 2022 wurde ein länderspezifischer Kapitalkostensatz von 10,4% angesetzt. Die Zeitwerte wurden auf Grundlage der Discounted-Cashflow-Methode ermittelt. Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes der Nutzungsrechte wurde der Zeitwert dem Buchwert der zugeordneten zahlungsmittelgenerierenden Einheit zum Bewertungsstichtag gegenübergestellt. Es ergaben sich keine Wertminderungen.

FINANZANLAGEN (15)

Die Finanzanlagen enthalten Beteiligungen in Höhe von TEUR 1.300 (Vorjahr: TEUR 924) und Anteile an wegen Unwesentlichkeit nicht konsolidierten Tochterunternehmen in Höhe von TEUR 256 (Vorjahr: TEUR 777).

ANTEILE AN AT EQUITY BILANZIERTEN UNTERNEHMEN (16)

Der Nettobuchwert der wesentlichen at equity bilanzierten Unternehmen hat sich wie folgt entwickelt:

In der Spalte "assoziierte Unternehmen" sind sämtliche unwesentliche assoziierte Unternehmen enthalten.

Zum 31. Dezember 2022 wurde bei der Werthaltigkeitsprüfung ein länderspezifischer gewichteter Kapitalkostensatz zwischen 9,1% - 10,5% zugrunde gelegt. Die Zeitwerte wurden auf Grundlage von Discounted-Cashflow-Szenarien ermittelt. Zur Ermittlung des Wertminderungsbedarfes wurde der laufzeitadäquate beizulegende Zeitwert abzüglich Veräußerungskosten dem Buchwert der at equity bilanzierten Anteile zum Bewertungsstichtag gegenüber gestellt. Es ergaben sich keine Wertminderungen.

Im Geschäftsjahr 2023 kann der CTS Konzern eine Call Option (basierend auf einem Multiple durchschnittlicher EBITDA-Werte) über weitere 17% der Anteile an France Billet ausüben, die die Voraussetzung für die Ausübung einer Put Option des anderen Gesellschafters (basierend auf einem Multiple durchschnittlicher EBITDA-Werte) über die restlichen 35% der Anteile an France Billet frühestens im Geschäftsjahr 2026 ist. Die Call Option wurde zum 31. Dezember 2022 insbesondere aufgrund der im Bewertungsmodell berücksichtigten gestiegenen Kapitalkosten mit TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 1.187) bewertet. Die bedingte Put Option hat infolgedessen ebenfalls einen Wert von TEUR 0 (Vorjahr: TEUR 5.939).

Die nachfolgenden Kennzahlen stellen die Finanzinformationen auf Basis eines Anteilsbesitzes von 100% dar:

LATENTE STEUERN (17)

Die aktiven latenten Steuern von TEUR 25.356 (Vorjahr: TEUR 30.717) betreffen folgende Sachverhalte:

Der Gesamtbetrag nicht erfasster temporärer Differenzen, die im Zusammenhang mit Anteilen an Tochterunternehmen, assoziierten Unternehmen sowie Anteilen an Gemeinschaftsunternehmen stehen, beträgt TEUR 8.881 (Vorjahr: TEUR 6.290). Der Konzern erwartet hieraus keine Belastung, da eine Auflösung aufgrund einer Veräußerung bzw. einer Ausschüttung derzeit nicht geplant ist.

Die latenten Steuern entfallen auf folgende wesentliche Bilanzposten und Verlustvorträge:

Die passiven latenten Steuern bei den immateriellen Vermögenswerten resultieren im Wesentlichen aus unterschiedlichen Bilanzansätzen in der IFRS- und Steuerbilanz aufgrund unterschiedlicher Nutzungsdauern sowie aus der Fair Value Bewertung im Rahmen von Kaufpreisallokationen.

Der latente Steuersatz im Inland lag zwischen 27,7% und 33,0%. Dieser Steuersatz enthält neben der Körperschaftsteuer in Höhe von 15,0%, den Solidaritätszuschlag von 5,5% sowie Gewerbesteuersätze zwischen 11,9% und 17,2%. Für die ausländischen Tochterunternehmen wurde der jeweils gültige Steuersatz angesetzt.

Die steuerlich nutzbaren Verlustvorträge zum 31. Dezember 2022 setzen sich wie folgt zusammen:

Es wird davon ausgegangen, dass die steuerlichen Verlustvorträge in Höhe von TEUR 63.102 (Vorjahr: TEUR 65.706) zum 31. Dezember 2022 mit hinreichender Wahrscheinlichkeit nutzbar sind, da Verlustvorträge insbesondere durch die Auswirkungen der COVID-19-Pandemie im Jahr 2020 entstanden sind und die Gesellschaften in künftigen Perioden - wie in den Jahren vor der COVID-19-Pandemie - positive steuerliche Ergebnisse in mindestens gleicher Höhe erzielen werden.

Für ausländische ertragsteuerliche und inländische körperschaftsteuerliche Verluste in Höhe von TEUR 10.268 (Vorjahr: TEUR 41.023) und für inländische gewerbesteuerliche Verluste in Höhe von TEUR 7.788 (Vorjahr: TEUR 3.199) wurden aktive latente Steuern gebildet, obwohl die Gesellschaften im laufenden oder vorherigen Geschäftsjahr einen Verlust erlitten und keine korrespondierenden passiven latenten Steuern demgegenüber stehen. Diese Gesellschaften weisen unter anderem nach Anlaufverlusten eine positive steuerliche Ergebnisplanung auf.

Aufgrund der Verlusthistorie der jeweiligen Gesellschaften wurden für inländische gewerbesteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 24.426 (Vorjahr: TEUR 24.738) und körperschaftsteuerliche Verlustvorträge in Höhe von TEUR 26.721 (Vorjahr: TEUR 26.558) sowie für ausländische Verlustvorträge von TEUR 77.284 (Vorjahr: TEUR 80.270) keine aktiven latenten Steuern angesetzt.

Ein Verfall von aktuell nicht nutzbaren Verlustvorträgen ist in einigen europäischen Ländern innerhalb eines Zeitraums von sechs bis zehn Jahren in Höhe von TEUR 19.003 (Vorjahr: TEUR 19.819) und innerhalb eines Zeitraums von bis zu 5 Jahren in Höhe von TEUR 5.368 (Vorjahr: TEUR 0) möglich.

Im Eigenkapital, im Posten übrige Rücklagen, wurden zum 31. Dezember 2022 latente Steuern von TEUR -649 (Vorjahr: TEUR 440) erfolgsneutral erfasst.

FINANZVERBINDLICHKEITEN (18)

Die zum Bilanzstichtag ausgewiesenen kurz- und langfristigen Finanzverbindlichkeiten von TEUR 16.991 (Vorjahr: TEUR 28.789) umfassen Kaufpreisverpflichtungen aus Anteilserwerben von bereits konsolidierten Tochtergesellschaften (im Wesentlichen Kaufpreisverpflichtungen mit Andienungsrechten von bestehenden Minderheitenanteilen) in Höhe von TEUR 16.637 (Vorjahr: TEUR 24.200), davon sind TEUR 1.965 (Vorjahr: TEUR 9.685) kurzfristig fällig. Weiterhin werden Finanzkredite von TEUR 354 (Vorjahr: TEUR 4.590), wovon TEUR 153 (Vorjahr: TEUR 128) kurzfristig fällig sind, ausgewiesen.

Im März 2022 hat die CTS KGaA die bisherige syndizierte Kreditlinie in Höhe von TEUR 200.000 durch eine syndizierte Kreditlinie mit einem Volumen von TEUR 150.000 ersetzt. Die Laufzeit der aktuellen syndizierten Kreditlinie beträgt drei Jahre (plus Verlängerungsoptionen). Die Betriebsmittellinie wurde in 2022 nur in geringem Umfang für die Nutzung von Garantie- Bürgschaftsvereinbarungen in Anspruch genommen. Als Covenants wurden die adjustierte Nettoverschuldung sowie die Eigenkapitalquote vereinbart.

Im Vorjahr haben einige Tochtergesellschaften des CTS Konzerns Kreditvereinbarungen, im Rahmen von COVID-19 Förderprogrammen, in einem Volumen von TEUR 8.475 beantragt, wovon zum 31. Dezember 2021 TEUR 4.402 abgerufen und im Berichtszeitraum zurückgeführt wurden.

Gemäß IAS 7 ist im Folgenden die Überleitung der Bewegungen der Finanzverbindlichkeiten und Leasingverbindlichkeiten auf die Cashflows aus Finanzierungstätigkeiten dargestellt:

VERBINDLICHKEITEN AUS LIEFERUNGEN UND LEISTUNGEN (19)

Die Buchwerte der Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen entsprechen aufgrund ihrer kurzfristigen Art den beizulegenden Zeitwerten.

ERHALTENE ANZAHLUNGEN (20)

Die kurzfristigen und langfristigen erhaltenen Anzahlungen von TEUR 536.907 (Vorjahr: TEUR 669.202) umfassen hauptsächlich bereits vereinnahmte Kartengelder für künftige Veranstaltungen in dem Segment Live Entertainment. Der Rückgang ist im Wesentlichen auf die hohe Anzahl von Veranstaltungen zurückzuführen, die im Geschäftsjahr 2022 durchgeführt wurden. Von den erhaltenen Anzahlungen sind TEUR 12.052 langfristig (Vorjahr: TEUR 34.717).

In der folgenden Tabelle werden die Veränderungen der erhaltenen Anzahlungen (Vertragsverbindlichkeiten nach IFRS 15) im Berichtszeitraum dargestellt:

SONSTIGE RÜCKSTELLUNGEN (21)

Die Rückstellungen für Veranstaltergutscheine betreffen Verpflichtungen gegenüber Inhabern einer Eintrittskarte für Veranstaltungen, die wegen der COVID-19-Pandemie ausgefallen sind oder verschoben wurden und für die anstelle der Erstattung des Eintrittspreises ein Gutschein in Höhe des Eintrittspreises ausgestellt wurde. In Österreich bestehen in Abhängigkeit vom Ausgabezeitpunkt eines Gutscheins ab dem 1. Januar 2023 Rückzahlungsansprüche und in Italien wurden Rückzahlungsansprüche auf 36 Monate nach Ausgabe eines Gutscheins verlängert.

Seit dem 1. Januar 2022 kann in Deutschland eine Auszahlung des Betrages verlangt werden. Für die von dieser Regelung betroffenen Ticketgelder erfolgte anhand von aktuellen Erfahrungswerten, in welchem Umfang die Inhaber der Gutscheine von ihrem Recht Gebrauch machen, den Ticketpreis zurückzufordern, ein Ausweis in den finanziellen Verbindlichkeiten bzw. in den nicht finanziellen Verbindlichkeiten (für die Einlösung des Gutscheins).

Die Rückstellungen für Instandhaltungen betreffen im Wesentlichen vertragliche Verpflichtungen für Instandhaltungs- und Modernisierungsmaßnahmen einer Veranstaltungsstätte.

Die Rückstellungen für Risiken aus schwebenden Geschäften betreffen im Wesentlichen belastende Verträge im Segment Live Entertainment.

Die bestehenden Rückstellungen für sonstige Personalkosten entfallen unter anderem auf Leistungen gegenüber Arbeitnehmern anlässlich der Beendigung der Arbeitsverhältnisse sowie Rückstellungen für Jubiläumsgelder.

Die Zuführung zu den übrigen Rückstellungen bezieht sich mit TEUR 9.254 auf mögliche Rückforderungen von Corona-Wirtschaftshilfen in Österreich aufgrund von geänderten Anspruchsvoraussetzungen.

Im Vorjahr war in den übrigen Rückstellungen eine Rückstellung in Höhe von TEUR 7.608 für eine Geldbuße erfasst, die aufgrund einer Entscheidung der italienischen Kartellbehörde "Autorita Garante della Concorrenza e del Mercato" (im Folgenden: AGCM) gegen die CTS KGaA und fünf italienische Konzernunternehmen wegen angeblichen missbräuchlichen Verhaltens verhängt wurde. Die betroffenen Unternehmen haben Rechtsmittel beim zuständigen Verwaltungsgericht (Tribunale Amministrativo Regionale) in Rom eingelegt. Das Verwaltungsgericht hat am 24. März 2022 die Entscheidung der AGCM vollständig aufgehoben, und das zuständige Berufungsgericht (Consiglio di Stato) hat diese Entscheidung mit Urteil vom 24. Oktober 2022 bestätigt und die Berufung der AGCM dagegen zurückgewiesen. Die rechtswidrige Entscheidung der AGCM ist damit endgültig aufgehoben, und es wird eine Erstattung des verhängten Bußgeldes erfolgen, soweit dieses bereits gezahlt wurde. Die Erträge aus der Auflösung der Rückstellung betragen TEUR 6.513 und sind in den sonstigen betrieblichen Erträgen erfasst. Weiterhin werden Forderungen aus dem Rückerstattungsanspruch der bereits geleisteten Bußgeldzahlungen von TEUR 4.355 erfasst.

STEUERSCHULDEN (22)

Die Steuerschulden (TEUR 91.980; Vorjahr: TEUR 52.704) umfassen im Wesentlichen Gewerbesteuer- und Körperschaftsteuer.

SONSTIGE FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN (23)

Die sonstigen kurzfristigen finanziellen Verbindlichkeiten (TEUR 557.987; Vorjahr: TEUR 513.532) umfassen Verbindlichkeiten aus noch nicht abgerechneten Ticketeinnahmen von TEUR 500.315 (Vorjahr: TEUR 448.416), Verbindlichkeiten aus Rückerstattungen von Ticketgeldern gegenüber Endkunden (TEUR 15.575; Vorjahr: TEUR 39.058), Verbindlichkeiten aus Fremdkonzerten im Segment Live Entertainment von TEUR 3.594 (Vorjahr: TEUR 9.631), Verbindlichkeiten aus Ticketversicherungen von TEUR 5.717 (Vorjahr: TEUR 3.794), sowie übrige finanzielle Verbindlichkeiten von TEUR 32.784 (Vorjahr: TEUR 12.632). Die langfristigen sonstigen finanziellen Verbindlichkeiten (TEUR 9.217; Vorjahr: TEUR 20.577) enthalten im Wesentlichen noch nicht abgerechnete Ticketeinnahmen von TEUR 7.381 (Vorjahr: TEUR 19.827).

LEASINGVERBINDLICHKEITEN (24)

Die kurzfristigen Leasingverbindlichkeiten (TEUR 18.049; Vorjahr: TEUR 17.973) sowie die langfristigen Leasingverbindlichkeiten (TEUR 102.889; Vorjahr: TEUR 113.020) betreffen im Wesentlichen abgeschlossene Leasingverhältnisse für Veranstaltungsstätten wie zum Beispiel die LANXESS arena in Köln und die Waldbühne in Berlin, angemietete Büroräume bzw. -gebäude und Fahrzeuge für Mitarbeiter.

Nachfolgend werden zusätzliche Informationen über Leasingverhältnisse, in denen der CTS Konzern Leasingnehmer ist, dargestellt. Folgende Aufwendungen und Erträge sind in der Gewinn- und Verlustrechnung für Leasingverhältnisse erfasst:

In der Konzernkapitalflussrechnung sind die Tilgung von Leasingverbindlichkeiten im Cashflow aus Finanzierungstätigkeit in Höhe von TEUR 19.252 (Vorjahr: TEUR 17.160) und die Zinszahlungen von TEUR 2.249 (Vorjahr: TEUR 1.539) im Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit erfasst.

Im Geschäftsjahr blieben bei der Bewertung der Leasingverbindlichkeiten im Hinblick auf eine Verlängerungsoption mögliche zusätzliche Leasingzahlungen von TEUR 1.390 (Vorjahr: TEUR 1.436) unberücksichtigt, da nicht hinreichend sicher ist, ob die Leasingverträge verlängert bzw. nicht gekündigt werden. Leasingverhältnisse, die der CTS Konzern eingegangen ist, aber am Bilanzstichtag noch nicht begonnen haben, umfassen mögliche künftige Leasingzahlungen von TEUR 75 (Vorjahr: TEUR 8.384). Im Vorjahr betrifft dies im Wesentlichen die Arena Campovolo, die ihre Geschäftstätigkeit im Berichtsjahr aufgenommen hat.

SONSTIGE NICHT FINANZIELLE VERBINDLICHKEITEN (25)

Die kurzfristigen sonstigen nicht finanziellen Verbindlichkeiten (TEUR 117.963; Vorjahr: TEUR 84.643) resultieren aus Verbindlichkeiten aus sonstigen Steuern von TEUR 28.796 (Vorjahr: TEUR 16.594), Geschenkgutscheinverbindlichkeiten von TEUR 41.757 (Vorjahr: TEUR 37.573), Verbindlichkeiten gegenüber Personal von TEUR 33.829 (Vorjahr: TEUR 22.852), Rechnungsabgrenzungsposten von TEUR 3.108 (Vorjahr: TEUR 3.083), Verbindlichkeiten im Rahmen der sozialen Sicherheit von TEUR 4.787 (Vorjahr: TEUR 2.914) und übrigen nicht finanziellen Verbindlichkeiten von TEUR 5.685 (Vorjahr: TEUR 1.628).

PENSIONSRÜCKSTELLUNGEN (26)

Im CTS Konzern bestehen Pensionszusagen, die nach IAS 19 als leistungs- und beitragsorientierte Zusagen einzustufen sind.

Für eine deutsche Gesellschaft des CTS Konzerns besteht ein leistungsorientierter Plan. Dieser Plan sieht Altersrente, vorgezogene Altersrente bzw. Rente wegen verminderter Erwerbsfähigkeit und Hinterbliebenenrente vor. Die Rentenleistung ergibt sich aus der Summe der während der ununterbrochenen Beschäftigungszeit im Betrieb erworbenen Rentenbausteine. Daneben sind die Beiträge zur deutschen Rentenversicherung als Leistungen an einen beitragsorientierten Plan auszuweisen.

Die in der Schweiz zum Zweck der Durchführung der beruflichen Vorsorge eingesetzten Versicherungen decken alle reglementarischen Leistungen ab. Bei diesen Vorsorgelösungen sind die Risiken Invalidität, Tod und Langlebigkeit voll rückgedeckt. Die Versicherer legen die Vorsorgekapitalien an und geben eine 100%ige Kapital- und Zinsgarantie ab. Diese sogenannten "vollversicherten" BVG-Pläne (BVG: Bundesgesetz über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge) gelten im Sinne von IAS 19 als leistungsorientiert, da bei Vertragskündigung keine Garantie besteht, dass die Vorsorge zu denselben Konditionen weitergeführt werden kann und da bei den Risiko- und Kostenprämien mit unterschiedlich hohen Belastungen zu rechnen ist. Fällige Versicherungsleistungen werden von den Versicherungen direkt an die anspruchsberechtigten Personen ausbezahlt.

Bei den in Italien bestehenden Verpflichtungen handelt es sich um sogenannte "Trattamento di Fine Rapporto" (TFR) - eine Form des Trennungsabschlages gemäß Art. 2120 Codice Civile. Der Zahlungsanspruch aus TFR entsteht bei jedem Beschäftigungsverhältnis. Es handelt sich um einen öffentlich-rechtlich geregelten Zusatzanspruch zur Altersversorgung. Der TFR ist "bei Beendigung des Beschäftigungsverhältnisses" (Art. 2120 CC) geschuldet. Bis zum 31. Dezember 2006 wurde die Regelung des Trennungsabschlages in Italien (TFR) als leistungsorientierter Plan klassifiziert. Die Gesetzgebung zu dieser Regelung wurde durch das Gesetz 296 vom 27. Dezember 2006 (das "Finanzgesetz 2007") und anschließende Verordnungen und Vorschriften aus der ersten Hälfte des Jahres 2007 geändert. Im Hinblick auf diese Veränderungen, und mit besonderer Bezugnahme auf Unternehmen mit mindestens 50 Mitarbeitern, wird diese Regelung nur für die Leistungen weiterhin als leistungsorientierter Plan klassifiziert, die vor dem 1. Januar 2007 zurückgestellt wurden (und zum Bilanzstichtag noch ausstanden), während die Verpflichtungen nach diesem Zeitpunkt als beitragsorientierter Plan klassifiziert werden.

Die Pensionsrückstellungen in Österreich betreffen die sogenannten "Abfertigungen". Bei Abfertigungen handelt es sich um Einmalzahlungen bei Beendigung eines Arbeitsverhältnisses, außer bei Eigenkündigung des Mitarbeiters. Im Rahmen der Berechnung der Pensionsrückstellungen sind nach IAS 19 lediglich die Dienstverhältnisse, die bis zum 31. Dezember 2002 geschlossen wurden, zu erfassen.

Die Finanzierung einiger Altersversorgungszusagen in der Schweiz erfolgt über (Rückdeckungs-) Versicherungsverträge. Für diese Verträge liegt keine Marktpreisnotierung an einem aktiven Markt vor, vielmehr werden sie mit ihren von den Versicherungsgesellschaften gemeldeten Aktiv- oder Rückkaufwerten bilanziert.

Der Dienstzeitaufwand wird als Bestandteil der Personalaufwendungen in der Gewinn- und Verlustrechnung erfasst, der Nettozinsaufwand/-ertrag in den Finanzierungsaufwendungen/-erträgen. Die Neubewertungen werden im sonstigen Ergebnis erfasst und sind Bestandteil der übrigen Rücklagen im Eigenkapital.

Der Verpflichtungsbarwert wird wie folgt aufgeteilt:

Es ergibt sich folgende regionale Aufteilung von Verpflichtung, Planvermögen und Rückstellung:

Bei der Bewertung der Pensionsverpflichtungen wurden für die demografischen Annahmen in Deutschland die aktuellen Heubeck-Richttafeln 2018 G angewendet. In der Schweiz werden die Generationstafeln des Schweizer Bundesgesetzes über die berufliche Alters-, Hinterlassenen- und Invalidenvorsorge (BVG) 2020 herangezogen. Für die Berechnung der Rückstellungen der österreichischen Gesellschaften wurden die AVÖ 2018-P "Angestellte" -Rechnungsgrundlagen für die Pensionsversicherung - Pagler & Pagler zugrunde gelegt. In Italien werden die RG48 Tafeln und eine Studie der INPS zugrunde gelegt. Daneben wurden die folgenden wesentlichen Bewertungsparameter bei der Bewertung zugrunde gelegt.

Die Ermittlung des Abzinsungssatzes in der Schweiz basiert auf der Rendite hochwertiger Unternehmensanleihen in CHF. Dabei werden Obligationen mit einer Laufzeit von 15 bis 20 Jahren berücksichtigt, die am Schweizerischen Obligationenmarkt gehandelt werden. Basis der im Euroraum verwendeten Zinssätze ist der "Mercer Yield Curve Approach". Nach diesem Ansatz wird eine "Spot Rate Yield Curve" auf Basis der Anleihen aus den Indizes von Thomson Reuters Datastream erstellt. Dabei werden nur Anleihen verwendet, die keine Zins verzerrenden Optionen besitzen, wie es z. B. bei Call oder Put Optionen der Fall wäre. Ferner werden Anleihen, die im Vergleich zu den anderen Anleihen in ihrer Risikoeinstufung viel höhere oder niedrigere Zinsen bieten (statistische Ausreißer), ebenfalls nicht berücksichtigt.

Im Zusammenhang mit den vorliegenden Pensionsplänen im CTS Konzern sind die Gesellschaften verschiedenen Risiken ausgesetzt. Der CTS Konzern ist bewertungstechnischen Risiken, wie dem Zinssatzänderungsrisiko, aber auch tatsächlichen Risiken, wie dem Langlebigkeitsrisiko, ausgesetzt. Zusätzlich bestehen Währungs- und Anlagerisiken.

Ein Anstieg beziehungsweise Rückgang der wesentlichen versicherungsmathematischen Annahmen hätte auf den Verpflichtungsbarwert die folgende Auswirkung:

Die obige Sensitivitätsanalyse basiert auf der Änderung einer Annahme, während alle anderen Annahmen konstant gehalten werden. Es ist unwahrscheinlich, dass sich dieses Szenario in der Realität ereignet, da Veränderungen in einigen Annahmen korrelieren könnten. Bei der Berechnung der Sensitivität der Verpflichtung zu versicherungsmathematischen Annahmen wurde dieselbe Methode verwendet, mit der Pensionsrückstellungen in der Bilanz ermittelt werden.

Die gewichtete durchschnittliche Restlaufzeit der Verpflichtung zum 31. Dezember 2022 beträgt 14,6 Jahre (Vorjahr: 17,0 Jahre). Für das Folgejahr wird ein Arbeitgeberbeitrag zu den Pensionsplänen in Höhe von TEUR 1.381 (Vorjahr: TEUR 1.101) erwartet.

EIGENKAPITAL DER AKTIONÄRE DER CTS KGaA (27)

Die Muttergesellschaft des Konzerns besteht in der Rechtsform einer Kommanditgesellschaft auf Aktien. Die Anteilseigner haften nur in Höhe ihrer Kapitaleinlage.

Zur Veränderung des Eigenkapitals wird auf die Entwicklung des Konzerneigenkapitals, auf Seite 99, verwiesen.

Das Grundkapital der CTS KGaA beträgt EUR 96.000.000 und ist eingeteilt in 96.000.000 nennbetragslose Stückaktien, die auf den Inhaber lauten. Jede Aktie hat ein Stimmrecht und repräsentiert einen rechnerischen Anteil am gezeichneten Kapital in Höhe von EUR 1,00. Sämtliche Aktien sind voll eingezahlt. Die CTS KGaA hält 8.700 eigene Aktien, 95.991.300 Aktien befanden sich während des gesamten Geschäftsjahres im Umlauf. Kapital- und gesetzliche Rücklage sind nach dem AktG verwendungsbeschränkt.

Das Grundkapital der Gesellschaft ist nach Maßgabe der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 7. Mai 2021 um bis zu EUR 1.440.000,00 durch Ausgabe von bis zu 1.440.000 neuen, auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft mit einem rechnerischen Anteil am Grundkapital von EUR 1,00 je Aktie bedingt erhöht (Bedingtes Kapital 2021). Das Bedingte Kapital 2021 dient der Sicherung von Bezugsrechten aus Aktienoptionen, die aufgrund der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 7. Mai 2021 von der Gesellschaft im Rahmen des Aktienoptionsprogramms 2021 in der Zeit ab Eintragung des Bedingten Kapitals 2021 bis zum 6. Mai 2026 ausgegeben werden. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur insoweit durchgeführt, wie Aktienoptionen ausgegeben werden und die Inhaber dieser Aktienoptionen von ihrem Bezugsrecht auf Aktien der Gesellschaft Gebrauch machen. Die Ausgabe der Aktien aus dem Bedingten Kapital 2021 erfolgt zu dem gemäß der Ermächtigung der Hauptversammlung vom 7. Mai 2021 festgelegten Ausübungspreis. Die neuen Aktien nehmen vom Beginn des Geschäftsjahres, für das zum Zeitpunkt der Ausübung des Bezugsrechts noch kein Beschluss der Hauptversammlung über die Verwendung des Bilanzgewinns gefasst worden ist, am Gewinn teil. Die persönlich haftende Gesellschafterin bzw., soweit Mitglieder des Vorstands der persönlich haftenden Gesellschafterin der Gesellschaft betroffen sind, der Aufsichtsrat, ist ermächtigt, die weiteren Einzelheiten der bedingten Kapitalerhöhung und ihrer Durchführung festzusetzen.

Nach dem Beschluss der Hauptversammlung vom 13. Januar 2021 ist die persönlich haftende Gesellschafterin ermächtigt, mit Zustimmung des Aufsichtsrats bis zum 12. Januar 2026 Options- und Wandelschuldverschreibungen im Gesamtnennbetrag von bis zu EUR 800.000.000 jeweils mit oder ohne Laufzeitbegrenzung zu begeben und den Inhabern von Schuldverschreibungen Options- bzw. Wandlungsrechte auf bis zu 19.200.000 neue, auf den Inhaber lautende Stückaktien der Gesellschaft mit einem anteiligen Betrag am Grundkapital von bis zu Euro 19.200.000 nach näherer Maßgabe der Emissionsbedingungen der Schuldverschreibungen zu gewähren. Die Ermächtigung kann insgesamt oder in Teilen ausgenutzt werden.

Die Hauptversammlung vom 13. Januar 2021 hat ferner beschlossen, das Bedingte Kapital 2018 aufzuheben und das Grundkapital der Gesellschaft um bis zu EUR 19.200.000 durch Ausgabe von bis zu 19.200.000 neuen auf den Inhaber lautende Stammaktien (Stückaktien) bedingt zu erhöhen (Bedingtes Kapital 2021). Die Ausgabe der Aktien erfolgt zu dem nach Maßgabe der Ermächtigung zu bestimmenden Wandlungs- bzw. Optionspreis. Die bedingte Kapitalerhöhung wird nur durchgeführt, soweit die Inhaber der Wandlungs- bzw. Optionsrechte von ihren Wandlungs- bzw. Optionsrechten Gebrauch machen oder Wandlungs- bzw. Optionsausübungspflichten erfüllen oder die Gesellschaft von ihrem Recht Gebrauch macht, ganz oder teilweise anstelle der Zahlung des fälligen Geldbetrags Aktien der Gesellschaft zu gewähren.

Die persönlich haftende Gesellschafterin wurde durch Beschluss der Hauptversammlung vom 13. Januar 2021 ermächtigt, das Grundkapital in der Zeit bis zum 12. Januar 2026 mit Zustimmung des Aufsichtsrats einmal oder mehrmals, um bis zu insgesamt EUR 19.200.000 durch Ausgabe von bis zu 19.200.000 auf den Inhaber lautende Stückaktien gegen Bar- oder Sacheinlagen zu erhöhen (Genehmigtes Kapital 2021).

Um Führungskräfte und Mitarbeiter der Gesellschaft und ihrer verbundenen Unternehmen im In- und Ausland durch eine variable Vergütungskomponente mit langfristiger Anreizwirkung an die Gesellschaft binden zu können, wurde die Möglichkeit geschaffen, Bezugsrechte auf Aktien der Gesellschaft an Mitglieder des Vorstands der persönlich haftenden Gesellschafterin der CTS KGaA, an Mitglieder von Geschäftsleitungsorganen verbundener Unternehmen im In- und Ausland sowie an ausgewählte Führungskräfte und Mitarbeiter der Gesellschaft und verbundener Unternehmen im In- und Ausland ("Bezugsberechtigte") unter einem Aktienoptionsprogramm auszugeben ("Aktienoptionsprogramm 2021").

Aktien mit Sonderrechten, die Kontrollbefugnisse verleihen, bestehen nicht. Beschränkungen, die Stimmrechte oder die Übertragung von Aktien betreffen, sind dem Vorstand der EVENTIM Management AG, Hamburg, nicht bekannt.

Zum Bilanzstichtag 31. Dezember 2022 beträgt die Kapitalrücklage nach § 272 Abs. 2 Nr. 1 HGB TEUR 2.400 und ist zur Ausschüttung gesperrt.

Nach § 150 AktG muss eine Aktiengesellschaft eine gesetzliche Rücklage bilden, wenn die Kapitalrücklage nicht 10% des Grundkapitals ausmacht. Die jährliche Zuführung zur gesetzlichen Rücklage beträgt 5% des Jahresüberschusses bis insgesamt 10% des gezeichneten Kapitals durch die Kapitalrücklage und gesetzliche Rücklage gedeckt sind. Im Geschäftsjahr 2015 wurde letztmalig die gesetzliche Rücklage um TEUR 1.982 erhöht; die gesetzliche Rücklage und die Kapitalrücklage betragen seit dem 31. Dezember 2015 zusammen 10% des Grundkapitals. Die gesetzliche Rücklage beträgt zum 31. Dezember 2022 TEUR 7.200 und ist für Ausschüttungen gesperrt.

Der Betrag an eigenen Anteilen von EUR 8.700 resultiert aus ursprünglich 2.175 Aktien, die am 31. Juli 2007 aufgrund einer Ermächtigung der Hauptversammlung gem. § 71 (1) Nr. 8 AktG zu einem Preis von EUR 28,99 pro Stück erworben wurden. Infolge durchgeführter Kapitalerhöhungen beträgt die Anzahl der eigenen Aktien aktuell 8.700 Stück zu einem entsprechenden Anschaffungspreis von EUR 7,25. Sie repräsentieren einen Anteil von 0,0090625% des Grundkapitals.

Mit Beschluss der Hauptversammlung vom 7. Mai 2021 wurde die persönlich haftende Gesellschafterin ermächtigt, bis zum 6. Mai 2026 eigene Aktien der CTS KGaA von bis zu 10% des Grundkapitals zum Zeitpunkt des Wirksamwerdens dieser Ermächtigung oder zum Zeitpunkt der Ausnutzung dieser Ermächtigung zu erwerben. Der Gegenwert für den Erwerb dieser Aktien darf den Börsenkurs um nicht mehr als 10% überschreiten und um nicht mehr als 20% unterschreiten. Als maßgeblicher Börsenkurs gilt dabei der Mittelwert der Schlusskurse für die Aktien im XETRA-Handelssystem während der letzten fünf Börsentage vor Veröffentlichung des Angebots zum Erwerb der Aktien. Das Volumen des Angebots kann begrenzt werden.

Aufgrund der Ausübung des Ansatzwahlrechtes für selbst geschaffene immaterielle Vermögensgegenstände gemäß § 248 (2) HGB sowie des Wahlrechts zur Aktivierung aktiver latenter Steuern gemäß § 274 (1) Satz 2 HGB, die im handelsrechtlichen Einzelabschluss der Gesellschaft ausgeübt worden sind, ergibt sich grundsätzlich ein ausschüttungsgesperrter Betrag von TEUR 9 (Vorjahr: TEUR 1.609).

Im Geschäftsjahr 2022 erhöhten sich die Gewinnrücklagen um TEUR 685 aus der Veränderung des Konsolidierungskreises und Währungsumrechnungen.

NICHT BEHERRSCHENDE ANTEILE (28)

Sowohl der Teilkonzern Ticketcorner Holding AG, Rümlang (im Folgenden: Teilkonzern TC AG), als auch der Teilkonzern CTS Eventim Austria GmbH, Wien (im Folgenden: Teilkonzern Austria), sind dem Segment Ticketing zugeordnet. Der Teilkonzern TC AG beinhaltet die Ticketcorner Holding AG, Rümlang, und ihre Tochtergesellschaft die Ticketcorner AG, Rümlang. Der Teilkonzern Austria umfasst die CTS Eventim Austria GmbH, Wien, als Muttergesellschaft mit ihren Tochtergesellschaften.

Der Teilkonzern EVENTIM LIVE GmbH, Bremen (im Folgenden: Teilkonzern EVENTIM LIVE), repräsentiert zu einem wesentlichen Teil Gesellschaften, die dem Segment Live Entertainment zugeordnet werden. Weitergehend bestehen wesentliche Fremdanteile im Teilkonzern EVENTIM LIVE INTERNATIONAL GmbH, Bremen (im Folgenden: Teilkonzern EVENTIM LIVE INTERNATIONAL). Der Teilkonzern EVENTIM LIVE INTERNATIONAL repräsentiert internationale Gesellschaften (in Italien, Österreich, Schweiz, Singapur, Spanien, UK und USA), die dem Segment Live Entertainment zugeordnet werden.

In der nachfolgenden Übersicht sind die Beteiligungsquoten und nicht beherrschenden Anteile für jedes Tochterunternehmen/Teilkonzern mit nicht beherrschendem Anteil, der wesentlich für den Konzern ist, für 2022 dargestellt.

¹ Die hier ausgewiesene Stimmrechtsquote umfasst lediglich den nicht beherrschenden Anteil auf Ebene der Obergesellschaft.
² Die hier ausgewiesenen Werte umfassen sowohl den nicht beherrschenden Anteil auf Ebene der Obergesellschaft als auch weitere nicht beherrschende Anteile im Teilkonzern.

In der nachfolgenden Übersicht sind die Beteiligungsquoten und nicht beherrschenden Anteile für jedes Tochterunternehmen/Teilkonzern mit nicht beherrschendem Anteil, der wesentlich für den Konzern ist, für 2021 dargestellt.

¹ Die hier ausgewiesene Stimmrechtsquote umfasst lediglich den nicht beherrschenden Anteil auf Ebene der Obergesellschaft.
² Die hier ausgewiesenen Werte umfassen sowohl die nicht beherrschenden Anteile auf Ebene der Obergesellschaft als auch weitere nicht beherrschende Anteile im Teilkonzern.

Im Folgenden werden zusammengefasste Finanzinformationen für jedes/n Tochterunternehmen/Teilkonzern mit nicht beherrschendem Anteil, der wesentlich für den Konzern ist, dargestellt.

Wesentliche nicht beherrschende Anteile im Segment Ticketing: