Upside Beteiligungs-AG

Upside Beteiligungs-AG

München

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

Lagebericht

Upside Beteiligungs-AG München Lagebericht für das Geschäftsjahr 2023

I.  Grundlagen des Unternehmens

Umfang der Geschäftstätigkeit
Der Zweck der Gesellschaft besteht im Erwerb, der Übernahme, dem Halten und Verwalten (einschließlich der Veräußerung) von unmittelbaren und mittelbaren Beteiligungen an überwiegend nicht börsennotierten Unternehmen (Private Equity-Beteiligungen) im eigenen Namen und auf eigene Rechnung.
Die Gesellschaft ist nach § 2 Abs. 4 i. V. m. § 44 KAGB als AIF-Kapitalverwaltungsgesellschaft bei der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) registriert.

II.  Wirtschaftsbericht

1. Gesamtwirtschaftliche Rahmenbedingungen
Trotz geopolitischer Unsicherheiten (Ukraine-Krieg), Langzeit-Effekten der COVID-19 Pandemie und deutlicher Leitzinsanhebungen durch die Zentralbanken zeigte sich die globale wirtschaftliche Entwicklung im Jahr 2023 überraschend widerstandsfähig. Auch die sinkende Inflation - und damit die Erwartung geldpolitischer Lockerungen durch die Zentralbanken - führte zu einer langsamen, aber kontinuierlichen wirtschaftlichen Erholung. Dabei waren jedoch regional große Unterschiede zu verzeichnen: während die USA - auch durch hohe Staatsausgaben - ein wesentlicher Treiber des globalen Wirtschaftswachstums waren, fiel die Entwicklung in Europa wegen restriktiverer Geldpolitik und hoher Energiepreise deutlich verhaltener aus.
Der Internationale Währungsfonds (IWF) wies für das Jahr 2023 eine Zunahme der globalen Wirtschaftsleistung um 3,2 % aus, wobei der Euro-Raum ein Wachstum von 0,4 % und die USA von 2,5 % verzeichnen konnten. In Deutschland ist das Bruttoinlandsprodukt (BIP) gegenüber dem Vorjahr um 0,4 % geschrumpft.
Quellen: Jahresbericht des Sachverständigenrates zur Begutachtung der deutschen Wirtschaft 23/24 und IWF.

2. Branchenspezifische Rahmenbedingungen

Aufgrund der Diskrepanz bzgl. der Bewertungserwartungen von Käufern und Verkäufern nach den deutlichen Leitzinserhöhungen seit Q1 2022 war die Aktivität im Private Equity-Markt im Jahr 2023 gering: das Volumen neuer Transaktionen sank gegenüber dem Vorjahr um 37 %, das Exitvolumen um 44 %. Im Buyout Bereich wurden 38 % weniger Fonds geschlossen (obwohl das insgesamt eingeworbene Kapital aufgrund einiger weniger sehr großer Fonds gegenüber dem Vorjahr sogar anstieg).
Quelle: Bain & Company Global Private Equity Report 2024

3. Geschäftsverlauf

Hinsichtlich des Grundkapitals und der Aktionärsstruktur gab es im Geschäftsjahr 2023 keine wesentlichen Ereignisse.
Im Geschäftsjahr hat sich die Gesellschaft an einem europäischen und einem US-amerikanischem Growth Equity-Fonds beteiligt.
Trotz des schwierigen Marktumfeldes entwickelte sich die Gesellschaft hinsichtlich der Entwicklung des Portfolios positiv und konnte das Jahr 2023 mit einem Wertzuwachs von 8,6 % (berechnet auf Basis des berichteten, realisierten und unrealisierten Net Asset Values der Beteiligungen) abschließen.
Es bestanden im Geschäftsjahr 2023 keine für das Verständnis des Geschäftsverlaufs bedeutsamen nichtfinanziellen Leistungsindikatoren.

III.  Darstellung des Geschäftsverlaufes und Geschäftsergebnisses

1.  Vermögenslage
Die Vermögenslage stellt sich im Vorjahresvergleich wie folgt dar:

Die Vermögenslage des Unternehmens ist außerordentlich stabil. Die Bilanzsumme hat sich im Berichtsjahr zum Vorjahr um TEUR 296 (0,4%) verringert. Dies ist auf der Passiva im Wesentlichen auf die Ausschüttung i. H. v. TEUR 2.456 bei gleichzeitig im Berichtsjahr erzielten Jahresüberschuss (TEUR 1.810) zurückzuführen. Auf der Aktivseite erhöhten sich vor allem die sonstigen Wertpapiere (TEUR 4.907) und Beteiligungen (Erhöhung um TEUR 1.252). Größte Position des Umlaufvermögens sind die liquiden Mittel mit TEUR 12.204 (71% des gesamten Umlaufvermögens) welche sich entsprechend um TEUR 6.285 - aufgrund von Investitionen in sonstige Wertpapiere - verringerten.

2. Finanzlage
Die Liquiditätsstruktur der Gesellschaft ist gut.
Der Cashflow aus der laufenden Geschäftstätigkeit beträgt TEUR -192 und ermittelt sich aus dem Jahresüberschuss (TEUR 1.810), zuzüglich der Abschreibungen (TEUR 1.964), abzüglich der Zuschreibungen (TEUR 171), zuzüglich der Veränderung der Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände (TEUR 170), abzüglich der Veränderung der Rückstellungen (TEUR 5), zuzüglich der Veränderung der Verbindlichkeiten (TEUR 355), abzüglich der Zinserträge (TEUR 294) sowie abzüglich der Beteiligungserträge und der Erträge aus Ausleihungen (TEUR 4.021).

Der Cashflow aus der Investitionstätigkeit beträgt TEUR -3.637 und setzt sich aus Auszahlungen aus Investitionen in Finanzanlagen i.H.v. TEUR 6.620, Auszahlungen aus Investitionen in sonstige Wertpapiere (TEUR 4.907), Einzahlungen aus Tilgungen der Ausleihungen (TEUR 590), Einzahlungen aus erhaltenen Zinsen (TEUR 294) sowie aus Einzahlungen aus Beteiligungserträgen und Kapitalrückzahlungen der Finanzanlagen i.H.v. TEUR 7.006 zusammen.

Der Cashflow aus der Finanzierungstätigkeit beträgt TEUR -2.456 und resultiert aus einer vorgenommenen Gewinnausschüttung.
Die flüssigen Mittel betragen zum Jahresende 2023 TEUR 12.204. Im Verlauf des Geschäftsjahres 2023 waren stets ausreichend liquide Mittel vorhanden, um allen Zahlungsverpflichtungen nachkommen zu können.
Die Gesellschaft ist fristenkongruent finanziert.

3. Ertragslage
Die Gesellschaft erzielte im Geschäftsjahr 2023 Erträge aus Beteiligungen i. H. v. TEUR 3.718 welche annähernd ausnahmslos aus Ausschüttungen aus den Beteiligungsgesellschaften in der Rechtsform von Personengesellschaften (Private Equity Fonds) stammen. Daneben wurden im Wesentlichen Erträge aus Ausleihungen des Finanzanlagevermögens (TEUR 302), aus der Zuschreibung von im Anlagevermögen ausgewiesenen Beteiligungen (TEUR 171) sowie aus Kursdifferenzen (TEUR 152) ausgewiesen.
Den Erträgen standen im Wesentlichen Abschreibungen auf Finanzanlagen (TEUR 1.963), Büro- und Verwaltungsaufwendungen (TEUR 493), Aufwendungen aus Währungsdifferenzen (TEUR 223) sowie Prüfungs-, Abschluss-, Rechts- und Beratungskosten (TEUR 99) gegenüber, so dass sich insgesamt ein Jahresüberschuss von TEUR 1.810 ergibt.

IV.  Risikobericht
1. Adressausfallrisiko: Das Ausfallrisiko eines Vertragspartners schätzen wir als nicht wesentlich ein. Alle Aktionäre der Gesellschaft haben ihre Einzahlungsverpflichtungen vollständig geleistet. Das Adressausfallrisiko ist bei den Beteiligungen an einzelnen Unternehmen wegen der fehlenden Diversifikation als höher einzuschätzen als bei Beteiligungen an Fonds. Das Adressausfallrisiko hinsichtlich der Bankguthaben wird aufgrund der Streuung über mehrere Institute, der teilweisen Anlage in Staatsanleihen und der fortlaufenden Prüfung der Bonität ebenfalls als unbedeutend angesehen.
2. Marktpreisrisiko: Der Marktpreis der Beteiligungen im Portfolio kann erheblichen Schwankungen unterliegen. Verlustrisiken ergeben sich aus diesen Schwankungen in erster Linie im Hinblick auf den Net Asset Value des Portfolios; Verlustrisiken in Relation zu den nach HGB ausgewiesenen Werten (Anschaffungskosten) im Rahmen des Jahresabschlusses sind - insbesondere in der Gesamtheit der Beteiligungen - als überschaubar einzuschätzen.
Aufgrund des substanziellen Anteils von Beteiligungen in Fremdwährungen (v.a. US-Dollar) können sich aus Wechselkursschwankungen nicht unerhebliche Risiken ergeben. Eine Absicherung des Wechselkursrisikos erscheint dennoch nicht sinnvoll, da die Kosten einer solchen Absicherung das Risiko typischerweise übersteigen.

3. Liquiditätsrisiko: Das Liquiditätsrisiko wird als gering eingestuft, da die Gesellschaft eine solide Kapitalausstattung aufweist. Die zu erwartenden Verbindlichkeiten - in erster Linie Kapitalabrufe der Beteiligungen der Gesellschaft - sind weitgehend planbar; das Risiko, dass diese nicht fristgerecht bedient werden können, wird daher als gering eingestuft. Die Gesellschaft führt eine detaillierte Liquiditätsplanung, die kontinuierlich an tatsächliche Ereignisse und erwartete Veränderungen des Umfelds angepasst wird.

4. Operationelle Risiken: Personalrisiken, Ordnungsmäßigkeitsrisiken, Risiken in neuen Märkten und neuen Produkten, Risiken der Informationstechnologie, Rechtsrisiken und Projekt- und Prozessrisiken sowie Ausfallrisiken werden kontinuierlich überwacht. Wir schätzen diese Risiken insgesamt als gering ein. Durch geeignete technische sowie organisatorische Maßnahmen werden operationelle Risken bestmöglich begrenzt.

Durch die kontinuierliche Überwachung der dargestellten Risiken durch den Vorstand der Gesellschaft kann die Risikoposition stets objektiv beurteilt werden und ggf. notwendige Maßnahmen zur Gegensteuerung können ergriffen werden.

V.  Chancenbericht
Die Gesellschaft ist seit mittlerweile 13 Jahren erfolgreich am Markt aktiv und konnte ein qualitativ hochwertiges Portfolio aus Fondsbeteiligungen weltweit führender Private Equity-Manager und attraktiver Direktbeteiligungen aufbauen. Insgesamt wurden aus diesem Portfolio bisher Ausschüttungen generiert, die etwas mehr als 85 % aller seit Gründung der Gesellschaft erfolgten Kapitalabrufe in Fonds- und Direktbeteiligungen wieder zurückgeführt haben. Die Aktionärsbasis konnte seit Gründung im Rahmen mehrerer Kapitalerhöhungen kontinuierlich erweitert werden und zeichnet sich durch eine sehr hohe Stabilität aus. Der Vorstand der Gesellschaft wird unterstützt durch den in alle Investment Entscheidungen eingebundenen Aufsichtsrat und kann eine mehrere Jahrzehnte lange Investment-Expertise vorweisen. Die Gesellschaft ist somit gut aufgestellt, um auch in einem veränderten Marktumfeld das Beteiligungsportfolio weiter erfolgreich auszubauen.

VI.  Prognose-Ist-Vergleich
Entsprechend der Prognose im Vorjahr ist der Jahresüberschuss für das Gesamtjahr 2023 deutlich geringer ausgefallen als im Jahr 2022. Dies war vor allem den wie erwartet erheblich geringeren ertragswirksamen Ausschüttungen geschuldet. Auch die Kapitalabrufe blieben aufgrund der geringen Aktivität im Markt wie prognostiziert hinter den Vorjahren zurück. Abwertungen in Folge der Börsenkorrekturen im Jahr 2022 mussten die Manager der Fonds wie prognostiziert nur noch vereinzelt vornehmen.

VII.  Prognosebericht / Gesamtaussage
Trotz der weiterhin bestehenden hohen Unsicherheit aufgrund des geopolitischen Umfelds erwarten wir für das Jahr 2024 eine Zunahme der Aktivität, da sich allem Anschein nach im Markt langsam ein Konsens bezüglich eines neuen, allgemein akzeptierten Bewertungsniveaus gebildet hat. Auch die erwartete Senkung der Leitzinsen, das sehr hohe Volumen an nicht investiertem Kapital sowie die hohe Zahl an Portfoliounternehmen, die bereits länger als ursprünglich geplant gehalten werden, dürften diese Entwickelung begünstigen.
Daher gehen wir für das Jahr 2024 von einer moderaten Zunahme der Kapitalabrufe, aber auch der ertragswirksamen Ausschüttungen aus den Beteiligungsportfolios gegenüber dem Vorjahr aus, und erwarten damit einen stabilen oder leicht zunehmenden Jahresüberschuss.
Mit der erwarteten und teils auch bereits zu beobachtenden Zunahme der Aktivität erwarten wir, dass sich im neuen Bewertungsumfeld attraktive Beteiligungsmöglichkeiten ergeben werden.
Insgesamt sieht der Vorstand die Gesellschaft aufgrund des hohen Diversifikationsgrades (die Gesellschaft hält aktuell direkt und mittelbar Beteiligungen an ca. 500 Unternehmen) und der hohen Liquidität gut aufgestellt, um die Auswirkungen der aktuellen Krise auf den Portfoliowert in Grenzen halten und gleichzeitig die sich am Markt ergebenden Investitionschancen für sich nutzen zu können.
Unter Berücksichtigung der vorstehenden Ausführungen schätzt die Geschäftsführung die Lage der Gesellschaft als günstig ein.

Bilanz

Anhang

Upside Beteiligungs-AG
München

Anhang für das Geschäftsjahr 2023

I.  Allgemeine Angaben

I.1. Angaben zur Identifikation der Gesellschaft laut Registergericht

sonstige Berichtsbestandteile

Angaben zur Feststellung:
Der Jahresabschluss wurde am 26.07.2024 festgestellt.

Bestätigungsvermerk des unabhängigen Abschlussprüfers

An die Upside Beteiligungs-AG

Prüfungsurteile

Ich habe den Jahresabschluss der Upside Beteiligungs-AG - bestehend aus der Bilanz zum 31.12.2023 und der Gewinn- und Verlustrechnung für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 sowie dem Anhang, einschließlich der Darstellung der Bilanzierungs- und Bewertungsmethoden - geprüft. Darüber hinaus habe ich den Lagebericht der Upside Beteiligungs-AG für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 geprüft.
Nach meiner Beurteilung aufgrund der bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnisse

· entspricht der beigefügte Jahresabschluss in allen wesentlichen Belangen den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften und vermittelt unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens- und Finanzlage der Gesellschaft zum 31.12.2023 sowie ihrer Ertragslage für das Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023 und

· vermittelt der beigefügte Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft. In allen wesentlichen Belangen steht dieser Lagebericht in Einklang mit dem Jahresabschluss, entspricht den deutschen gesetzlichen Vorschriften und stellt die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend dar.

Gemäß § 45a Abs. 1 KAGB i.V.m. § 322 Abs. 3 Satz 1 HGB erkläre ich, dass meine Prüfung zu keinen Einwendungen gegen die Ordnungsmäßigkeit des Jahresabschlusses und des Lageberichts geführt hat.

Grundlage für die Prüfungsurteile

Ich habe meine Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts in Übereinstimmung mit § 45a Abs. 1 KAGB i.V.m. § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführt. Meine Verantwortung nach diesen Vorschriften und Grundsätzen ist im Abschnitt "Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts" meines Bestätigungsvermerks weitergehend beschrieben. Ich bin von dem Unternehmen unabhängig in Übereinstimmung mit den deutschen handelsrechtlichen und berufsrechtlichen Vorschriften und habe meine sonstigen deutschen Berufspflichten in Übereinstimmung mit diesen Anforderungen erfüllt. Ich bin der Auffassung, dass die von mir erlangten Prüfungsnachweise ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für mein Prüfungsurteil zum Jahresabschluss und zum Lagebericht zu dienen.

Verantwortung der gesetzlichen Vertreter und des Aufsichtsrats für den Jahresabschluss und den Lagebericht

Die gesetzlichen Vertreter sind verantwortlich für die Aufstellung des Jahresabschlusses, der den deutschen, für Kapitalgesellschaften geltenden handelsrechtlichen Vorschriften in allen wesentlichen Belangen entspricht, und dafür, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die internen Kontrollen, die sie in Übereinstimmung mit den deutschen Grundsätzen ordnungsmäßiger Buchführung als notwendig bestimmt haben, um die Aufstellung eines Jahresabschlusses zu ermöglichen, der frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen (d.h. Manipulationen der Rechnungslegung und Vermögensschädigungen) oder Irrtümern ist.
Bei der Aufstellung des Jahresabschlusses sind die gesetzlichen Vertreter dafür verantwortlich, die Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu beurteilen. Des Weiteren haben sie die Verantwortung, Sachverhalte in Zusammenhang mit der Fortführung der Unternehmenstätigkeit, sofern einschlägig, anzugeben. Darüber hinaus sind sie dafür verantwortlich, auf der Grundlage des Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit zu bilanzieren, sofern dem nicht tatsächliche oder rechtliche Gegebenheiten entgegenstehen.
Außerdem sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Aufstellung des Lageberichts, der insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt. Ferner sind die gesetzlichen Vertreter verantwortlich für die Vorkehrungen und Maßnahmen (Systeme), die sie als notwendig erachtet haben, um die Aufstellung eines Lageberichts in Übereinstimmung mit den anzuwendenden deutschen gesetzlichen Vorschriften zu ermöglichen, und um ausreichende geeignete Nachweise für die Aussagen im Lagebericht erbringen zu können.
Der Aufsichtsrat ist verantwortlich für die Überwachung des Rechnungslegungsprozesses der Gesellschaft zur Aufstellung des Jahresabschlusses und des Lageberichts.

Verantwortung des Abschlussprüfers für die Prüfung des Jahresabschlusses und des Lageberichts

Meine Zielsetzung ist, hinreichende Sicherheit darüber zu erlangen, ob der Jahresabschluss als Ganzes frei von wesentlichen falschen Darstellungen aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern ist, und ob der Lagebericht insgesamt ein zutreffendes Bild von der Lage der Gesellschaft vermittelt sowie in allen wesentlichen Belangen mit dem Jahresabschluss sowie mit den bei der Prüfung gewonnenen Erkenntnissen in Einklang steht, den deutschen gesetzlichen Vorschriften entspricht und die Chancen und Risiken der zukünftigen Entwicklung zutreffend darstellt, sowie einen Bestätigungsvermerk zu erteilen, der meine Prüfungsurteile zum Jahresabschluss und zum Lagebericht beinhaltet.
Hinreichende Sicherheit ist ein hohes Maß an Sicherheit, aber keine Garantie dafür, dass eine in Übereinstimmung mit § 45a Abs. 1 KAGB i.V.m. § 317 HGB unter Beachtung der vom Institut der Wirtschaftsprüfer (IDW) festgestellten deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Abschlussprüfung durchgeführte Prüfung eine wesentliche falsche Darstellung stets aufdeckt. Falsche Darstellungen können aus dolosen Handlungen oder Irrtümern resultieren und werden als wesentlich angesehen, wenn vernünftigerweise erwartet werden könnte, dass sie einzeln oder insgesamt die auf der Grundlage dieses Jahresabschlusses und Lageberichts getroffenen wirtschaftlichen Entscheidungen von Adressaten beeinflussen.

Während der Prüfung übe ich pflichtgemäßes Ermessen aus und bewahre eine kritische Grundhaltung. Darüber hinaus

· identifiziere und beurteile ich die Risiken wesentlicher falscher Darstellungen im Jahresabschluss und im Lagebericht aufgrund von dolosen Handlungen oder Irrtümern, plane und führe Prüfungshandlungen als Reaktion auf diese Risiken durch sowie erlange Prüfungsnachweise, die ausreichend und geeignet sind, um als Grundlage für meine Prüfungsurteile zu dienen. Das Risiko, dass aus dolosen Handlungen resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, ist höher als das Risiko, dass aus Irrtümern resultierende wesentliche falsche Darstellungen nicht aufgedeckt werden, da dolose Handlungen kollusives Zusammenwirken, Fälschungen, beabsichtigte Unvollständigkeiten, irreführende Darstellungen bzw. das Außerkraftsetzen interner Kontrollen beinhalten können.

· gewinne ich ein Verständnis von dem für die Prüfung des Jahresabschlusses relevanten internen Kontrollsystem und den für die Prüfung des Lageberichts relevanten Vorkehrungen und Maßnahmen, um Prüfungshandlungen zu planen, die unter den gegebenen Umständen angemessen sind, jedoch nicht mit dem Ziel, ein Prüfungsurteil zur Wirksamkeit dieser Systeme der Gesellschaft abzugeben.

· beurteile ich die Angemessenheit der von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsmethoden sowie die Vertretbarkeit der von den gesetzlichen Vertretern dargestellten geschätzten Werte und damit zusammenhängenden Angaben.

· ziehe ich Schlussfolgerungen über die Angemessenheit des von den gesetzlichen Vertretern angewandten Rechnungslegungsgrundsatzes der Fortführung der Unternehmenstätigkeit sowie, auf der Grundlage der erlangten Prüfungsnachweise, ob eine wesentliche Unsicherheit im Zusammenhang mit Ereignissen oder Gegebenheiten besteht, die bedeutsame Zweifel an der Fähigkeit der Gesellschaft zur Fortführung der Unternehmenstätigkeit aufwerfen können. Falls ich zu dem Schluss komme, dass eine wesentliche Unsicherheit besteht, bin ich verpflichtet, im Bestätigungsvermerk auf die dazugehörigen Angaben im Jahresabschluss und im Lagebericht aufmerksam zu machen oder, falls diese Angaben unangemessen sind, mein jeweiliges Prüfungsurteil zu modifizieren. Ich ziehe meine Schlussfolgerungen auf der Grundlage der bis zum Datum meines Bestätigungsvermerks erlangten Prüfungsnachweise. Zukünftige Ereignisse oder Gegebenheiten können jedoch dazu führen, dass die Gesellschaft ihre Unternehmenstätigkeit nicht mehr fortführen kann.

· beurteile ich Darstellung, Aufbau und Inhalt des Jahresabschlusses insgesamt einschließlich der Angaben sowie ob der Jahresabschluss die zugrunde liegenden Geschäftsvorfälle und Ereignisse so darstellt, dass der Jahresabschluss unter Beachtung der deutschen Grundsätze ordnungsmäßiger Buchführung ein den tatsächlichen Verhältnissen entsprechendes Bild der Vermögens-, Finanz- und Ertragslage der Gesellschaft vermittelt.

· beurteile ich den Einklang des Lageberichts mit dem Jahresabschluss, seine Gesetzesentsprechung und das von ihm vermittelte Bild von der Lage des Unternehmens.

· führe ich Prüfungshandlungen zu den von den gesetzlichen Vertretern dargestellten zukunftsorientierten Angaben im Lagebericht durch. Auf Basis ausreichender geeigneter Prüfungsnachweise vollziehe ich dabei insbesondere die den zukunftsorientierten Angaben von den gesetzlichen Vertretern zugrunde gelegten bedeutsamen Annahmen nach und beurteile die sachgerechte Ableitung der zukunftsorientierten Angaben aus diesen Annahmen. Ein eigenständiges Prüfungsurteil zu den zukunftsorientierten Angaben sowie zu den zugrunde liegenden Annahmen gebe ich nicht ab. Es besteht ein erhebliches unvermeidbares Risiko, dass künftige Ereignisse wesentlich von den zukunftsorientierten Angaben abweichen.

Ich erörtere mit den für die Überwachung Verantwortlichen unter anderem den geplanten Umfang und die Zeitplanung der Prüfung sowie bedeutsame Prüfungsfeststellungen, einschließlich etwaiger Mängel im internen Kontrollsystem, die ich während meiner Prüfung feststelle.

Köln, 24.06.2024

Prof. Dr. Rainer Jurowsky
Wirtschaftsprüfer