S-Beteiligungsmanagement Leipzig GmbH

S-Beteiligungsmanagement Leipzig GmbH

Leipzig

Jahresabschluss zum Geschäftsjahr vom 01.01.2023 bis zum 31.12.2023

BILANZ

AKTIVA

PASSIVA

Anhang für das Geschäftsjahr vom 01. Januar 2023 bis 31. Dezember 2023

1. Allgemeine Angaben zum Jahresabschluss

Der Jahresabschluss zum 31. Dezember 2023 ist nach den Vorschriften des Handelsgesetzbuches aufgestellt worden. Die Vorschriften des Gesetzes betreffend die Gesellschaften mit beschränkter Haftung wurden beachtet.

Die S-Beteiligungsmanagement Leipzig GmbH (Amtsgericht Leipzig, HR B 19844) ist eine kleine Kapitalgesellschaft im Sinne von§ 267 Abs. 1 HGB.

Nach den Vorschriften des Gesellschaftsvertrages (§ 12) stellt die Gesellschaft ihren Jahresabschluss jedoch nach den Vorschriften für mittelgroße Kapitalgesellschaften auf.

Die Gliederung der Bilanz sowie der Gewinn- und Verlustrechnung richtet sich nach den handelsrechtlichen Vorschriften und wurde zur besseren Darstellung der Ertragslage ergänzt und angepasst.

Bei der Aufstellung der Gewinn- und Verlustrechnung kam das Gesamtkostenverfahren gern. § 275 Abs. 2 HGB zur Anwendung.

Die für Kapitalgesellschaften geltenden Bewertungsvorschriften des Handelsgesetzbuches wurden unter Berücksichtigung der Fortführung der Unternehmenstätigkeit beachtet.

Alle bilanzierungspflichtigen Vermögenswerte, Wagnisse und Schulden der Gesellschaft, soweit bekannt, wurden berücksichtigt.

Alle wertaufhellenden Tatsachen, die zum Zeitpunkt der Erstellung der Bilanz bekannt waren, wurden berücksichtigt.

Anlagevermögen

Das Finanzanlagevermögen wurde zu Anschaffungskosten bilanziert.

Umlaufvermögen

Die Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände sind zum Nennwert angesetzt. Guthaben bei Kreditinstituten wurden zum Nennwert angesetzt.

Rückstellungen

Die Rückstellungen berücksichtigen alle erkennbaren Risiken und ungewissen Verbindlichkeiten und wurden gemäߧ 253 Abs . 1 Satz 2 HGB in Höhe des notwendigen Erfüllungsbetrages gebildet.

Rückstellungen mit einer Ursprungslaufzeit von mehr als einem Jahr wurden mit dem Rechnungszins der Rückstellungsabzinsungsverordnung (RückAbzV) abgezi nst .

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten sind mit ihrem Erfüllungsbetrag passiviert.

II. Erläuterungen zur Bilanz

Anlagevermögen

Für die Entwicklung des Anlagevermögens wird auf den als Anlage beigefügten Anlagespiegel verwie sen .

Die Gesellschaft besitzt die folgenden direkten Beteiligungen:

Forderungen und sonstige Vermögensgegenstände

Es bestehen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen gegenüber verbundenen Unternehmen über TEUR 1 (Vj.: TEUR 1) und Forderungen gegenüber Unternehmen, mit denen ein Beteiligungsverhältnis besteht in Höhe von TEUR 31 (Vj.: TEUR 13). Diese setzen sich zusammen aus Forderungen aus Lieferungen und Leistungen überTEUR 31 (Vj.: TEUR 10) und aus Forderungen wegen fälligen Beteiligungsentgelten über TEUR 0 (Vj.: TEUR 3).

Die sonstigen Vermögensgegenstände beinhalten Forderungen aus fälligen Beteiligungen über TEUR 253 (Vj.: TEUR 0) und Körperschaftsteuerrückforderungen über TEUR 40 (Vj.: TEUR 89).

Alle Forderungen und sonstigen Vermögensgegenstände haben eine Restlaufzeit von bis zu einem Jahr.

Guthaben bei Kreditinstituten

Die Guthaben bei Kreditinstituten betreffen, wie im Vorjahr, in voller Höhe Guthaben bei der Gese llschaft erin .

Sonstige Rückstellungen

Die sonstigen Rückstellungen beinhalten Rückstellungen für Personalaufwendungen (TEUR 9) sowie Rückstellungen für Archivierung (TEUR 2).

Verbindlichkeiten

Die Verbindlichkeiten, gegliedert nach der Fristigkeit, stellen sich wie folgt dar:

Die Verbindlichkeiten gegenüber verbundenen Unternehmen enthalten Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen in Höhe von TEUR 5 (Vj.: TEUR 3) gegenüber der Gesellschafterin.

III. Erläuterungen zur Gewinn- und Verlustrechnung

Die Umsatzerlöse beziehen sich im Wesentlichen auf das Halten und Verwalten von Beteiligungen, die betriebswirtschaftliche Beratung sowie auf Provisionserlöse für die Vermittlung von Factoringkunden.

IV. Sonstige Angaben

Sonstige finanzielle Verpflichtungen sowie Haftungsverhältnisse im Sinne des § 251 HGB bestehen nicht.

Im Geschäftsjahr waren im Durchschnitt zwei Mitarbeiter im Angestelltenverhältnis beschäftigt.

Als Geschäftsführer der S-Beteiligungsmanagement Leipzig GmbH ist Herr Stefan Leermann, Diplom ­ Ökonom, wohnhaft in Panitzsch tätig.

Die Geschäftsführung erhält von der Gesellschaft keine Bezüge.

Die Gesellschaft ist zu 100 % ein Tochterunternehmen der Stadt- und Kreissparkasse Leipzig. Aufgrund der Regelungen des § 290 Abs. 5 HGB in Verbindung mit § 296 Abs . 2 HGB wird die Gesellschaft in keinen Konzernabschluss einbezogen.

Die Geschäftsführung schlägt vor, den Jahresüberschuss in Höhe von TEUR 574 auf neue Rechnung vorzutragen.

V. Nachtragsbericht

Nach dem Schluss des Geschäftsjahres haben sich keine wesentlichen Geschäftsvorfälle o. Ä. ergeben,die Einfluss auf die Darstellung der Ertrags-, Vermögens- und Liquiditätslage haben.

WEITERE DATEN

Lagebericht für das Geschäftsjahr vom 1. Januar 2023 bis zum 31. Dezember 2023

1. Grundlagen des Unternehmens

Die S-Beteiligungs man ageme nt Leipzig GmbH (SB M) ist element arer Bestan dteil der Dachm ark e S-Be­ teiligun gen, zu der ebenso die S-Untern ehm ensb eteiligungsgesellschaft der Spark asse Leipzig mbH (S­ UBG) zähl t. Beide Gesellsch aft en sind Tocht ergesellsch aft en der Spark asse Leipzig.

Die Haupteinn ahm equ elle liegt im Gesc h äft sbereich Consulting und rundet so mit das Leistun gsp ake t der S-Betei ligun gen ab. Das Spektrum des Seg ments reicht dab ei vom Vertri eb einer Planun gs- und Controlling-Soft ware inkl. entspr ech ender Anw enderschulun gen bis hin zu Berat un gstät igkeiten bei Untern ehm ensplanun ge n und -bewertun gen sowi e and eren betri ebswirtsch aftl ic hen Fragest ellungen.

2. Wirtschaftsbericht

2.1. Volkswirtschaftliche und branchenrelevante Rahmenbedingungen

Die hi er auf ge führt en Zahl en zum Pri vat e-Equ it y-Geschäfts klima beruh en im Wesentlichen auf den ak­ tu ellen Veröff entlichun gen des Bund esverbandes deutsc her Kapit algesellschaft en und des Bund esmi­ niste rium s für Wirt schaft . Das deut sche Pri vat e-Equ it y-Gesch äft sklima hat sich zum Jahr esend e leicht verb essert, obwohl die St immung weiterhin schl echt ist. Die Investor en sind etwas optimisti scher für das neue Jahr, vor all em in Bezug auf das Zin sniveau. Die Zufr iedenheit mit den Einsti egsb ewertun gen ist h och, was als positi ver Aspekt in einem ansonsten tr üben Marktkli ma an gese hen wird . Die Ex pert en erwa rt en, dass die Investi tion stätigkeit zuni mmt, wenn sich das Marktklima weit er verb essert und die Ein stiegsb ewertungen günstig bl eiben. Das Germ an Ventur e Capital Baro meter des viert en Quart als 2023 zeigt, dass die Sti mmung auf dem deut schen Ventur e Capital-Mark t unte rkühlt ist, obwohl sie im Vergleich zum Vorjahr ge stiegen ist. Die Gesch äft serwa r t un ge n sind optimistisch er als die aktu elle Ge­ schäft slage. Das Fundr aisin gklima hat sich kaum verän de rt und bleibt eisig. Das Ex itklim a hat einen Rü ckschl ag erlitt en, insbesondere bei Exit s üb er Se condari es und IPO s. Die Bewe rtun gen sind gesun­ ken, was zu ge ringeren Ex it erlösen führt. Die Investiti onsbereitsch aft steigt jedoch wieder an, und der Dealfl ow verbessert sich. Die Sti mmung bezü glich Ein stiegsbewertun gen bleibt hoch, währ end die Sti mmung bezüglich Wertb ericht igun ge n weiterhin negati v ist. Insgesamt ist die St im mung auf dem deutsch en VC-Mark t imm er noch unt erkühlt, aber es gibt Anzeichen für eine Verbesser un g.

Die deut sche Wirt sch aft ist im vergan genen Jahr in eine Rezession gerut sch t. Das Brutt oinland sprodukt (BIP) sank 2023 nach vorläufi ge n Dat en zum Vo rjahr preisbe reinigt um 0,3 Pro zent, wie das Sta ti sti sche Bund esamt mitteilte. Die hohe Infl ation bremste den Pri vatkon sum als wichti ge Konjunktur stüt ze. Die

Inflationsrate lag nach vorläufigen Daten im Jahr esschnitt bei 5,9 Prozent. Die Wirtschaftsleistung wurde im 4. Quartal 2023 von rund 46,2 Millionen Erwerbstätigen mit Arbeitsort in Deutschland er­ bracht. Das waren 216 000 Per sonen oder 0,5 % mehr als ein Jahr zuvor. Neun von zehn der zusätzli­ chen Beschäftigten 2023 fanden einen Job in den Dienstleistungsbereichen. Diese verzeichneten einen Zuwachs von insgesamt 295.000 Personen oder 0,9 Prozent auf rund 34,6 Millionen. Die größte abso­ lute Zunahme darunter hatten die Öffentlichen Dienstleister, Erziehung und Gesundheit mit einem Plus von 116.000 Erwerbstätigen oder 1,0 Pro zent. Den zweitstärksten Zuwachs meldete der Bereich Handel, Verkehr und Gastgewerbe mit 87.000 Erwerbstätigen (+0,9 Pro zent).

Der Jahreswirtschaftsbericht 2024 der Bundesregierung nennt als große Hemmnisse für die wirtscha ft ­ liche Entwicklung in Deutschland unter anderem übermäßige Bürokratie, Fach- und Arbeitskräfteman­ gel und zu wenige private und öffentliche Investitionen.

Hohe Kostenbelastungen und die Rezession haben das Insolvenzgeschehen in Deutschlan d befeuert. 2023 stieg die Zahl der Unternehmensinsolvenzen deutlich um 23,5 Prozent auf 18.100 Fälle (2022: 14.660 Fälle). Die Untersuchung der Creditreform Wirtschaftsforschung belegt eine massiv gestiegene Zahl an lnsolvenzen von mittleren und großen Unternehmen. Bei Großunternehmen mit mehr als 250 Mitarbeitern lagen die Fallzahlen um 50 Prozent über dem Vorjahreswert. Zah lreiche prominente ln­ solvenzen gab es 2023 im Handel (u. a. Peek & Cloppenburg sowie Real GmbH). Bei Unternehmen mittlerer Größe mit 51 bis 250 Beschäftigten stiegen die lnsolvenzen sogar um rund 76 Prozent, bei kleinen Unternehmen mit bis zu 10 Beschäftigten um knapp 19 Prozent. 2023 waren zudem mehr Arbeitnehmer von der Insolvenz bet roffen . Schätzungsweise 205.000 Arbeitsplätze sind bedroht bzw. weggefallen (im Vorjahr 2022: 175.000).

Trotz der aktuellen Herau sforderunge n verzeichnet das Venture Capital-Segment im Vergleich zu den Rekordjahren 2021 und 2022 einen Rückgang in 2023 auf 2,5 Mrd. EUR investiertes Kapital (2022: 3,6 Mrd. EUR). Dennoch liegt es deutlich über dem Niveau vor 2020. Etwa 560 Start-ups und junge Unter­ nehmen wurden mit Venture Capital finanziert, was fast drei Viertel aller im Jahr mit Betei ligungskapita l finanzierten Unternehmen entspricht. Im Jahr 2023 gab es auch Finanzierungsrunden im dreistell igen Millionenbereich für Unternehmen wie Enpal, 1Kommas, Isar Aerospace und an dere. Trotz des Stär ­ kens des einheimischen Venture Capital-Sektors besteht weiterhin eine starke Abhängigkeit von inter­ nationalen VCs. Maßnahmen wie das Zukunftsfinanzierungsgesetz und der Wachstumsfonds 2 Deutschland wurden ergriffen, um den Standort Deutschland im internationalen Wettbewerb zu stär­ ken.

Die Buy-Out- lnvestitionen betrugen 6,5 Mrd. EUR, was einem Rückgang um etwa ein Viertel im Ver­ gleich zu 2022 entspricht. Das unsichere wirtschaftliche Umfeld mit Rezessionssorgen und steigenden

Leit zinserhöhungen belastet das Buy-Out-Geschäft weiterhin, was zu langw ierigen Transaktionen und Sch wierig keiten bei der Pr eisfindung führt. Große Transaktionen waren im Jahr 2023 selten, und es zeigte sich ein Trend, bei dem Beteiligungsgesellschaften vermehrt in börsennotierte Unternehmen investierten oder ihre Anteile erhöhten. Die Investition en in Wachstumsfinanzierungen und andere Minderheitsbeteiligungen bei mittelständischen und reiferen Jun guntern ehmen sanken ebenfalls, wo­ bei sie sich auf 1,5 Mrd. EUR gegenüber dem Vorjahr halbierten. Insbesondere Wach stumsfinan zie ­ rungen bei etablierten Unternehmen waren rückläufig, und die Investitionen in diesem Marktsegment schwanken regelmäßig aufgrund großer Ein zelinvestments .1

2.2. Ertragslage

Die Gesellschaft erwirtschaftete im Jahr 2023 Umsatzerlöse in Höhe von 801,3 TEUR (Vorjahr: 731,4 TEUR) und bewegt sich damit über dem Vorjahresniveau (+69,9 TEUR). Im Beteiligungsmanagement wurden um 79 TEUR niedrige Umsätze im Vergleich zu m Vorjahr erzielt. Die Umsätze im Bereich Pla­ nung und Controlling sind stabil geblieben (-1%). Im Gegenzug stiegen die Beratungs- und Provision­ sumsätze um 151 TEUR. Daraus ergibt sich eine Gesamtveränderung von +69,9 TEUR gegenüber dem Vorjahr.

Im Material-/ Lizenzauf wand werden Kosten für Lizenzen in Höhe von 90,3 TEUR ausgewiesen (im Ver­ gleich zu 96,9 TEUR im Vorjahr). Die Pers onalaufwend ungen sind im abgelaufenen Geschäftsjahr mit 73,4 TEUR über dem Vorjahresniveau (2022: 61,2 TEUR). Die sonstigen betrieblichen Aufwendungen fallen mit insgesamt 16,9 TEUR niedriger als im Vorjahr (35,6 TEUR) aus. Aufgrund des gestiegenen Zinsniveaus im Jahr 2023 konnte die SBM, Zinseinnahmen in Höhe von 19,7 TEUR vereinnahmen. Dies ist ein Anstieg des Zin sergebnisses von 28 TEUR gegenüber Vorjahr.

In Summe erzielt die Gesellschaft im Berichtsjahr ein Jahresergebnis in Höhe von 573,9 TEUR (Vorjahr: 483,3 TEUR). Die Net-Profit -Marge, das heißt das Verhältnis des Jahresüberschus ses zum erzielten Um­ satz, hat sich damit von 66 % auf 72 % erhöht.

1 KfW Research German Private Equity and Venture Capital Barometer vom 12. Februar 2024, Pressemeldung der deutschen Bundesregierung zur wirtschaftlichen Lage Deutschlands und Jahreswirtschaftsbericht 2024 der Bundesregierung vom 21. Februar 2024, Ausgewählte Daten zur wirtschaftlichen Lage des Ministeriums für Wirtschaft und l<limaschutz vom Februar 2024, Pressemeldung Cred itreform zu lnsolvenzen in Deutschland im Jahr 2023 vom 4. Dezember 2023, Pressemitteilung Bun ­ desver band Beteil igun gskapita l e.V. Deutscher Beteiligungsmarkt vom 13.03.2024

2.2.1. Vermögenslage

Die Aktivseite wird weiterhin durch die verfügbaren liquid en Mittel determiniert. Mit 2.834 TEUR be­ trägt ihr Anteil an der Bilanzsumme 57,9 %. Der Bestand an Finanzanlagen veränderte sich um -527 TEUR. Dabei handelt es sich im Wesentlichen um den Abgang der Beteil igung an der lnt eri m-Fondsge­ sellschaft für den Technologiegründer fonds TGFS III sowie der Beendigung ein er sti llen Beteiligung.

2.2.2. Finanzlage

Die Gesellschaft verfügt zum Bilanzstichtag über ein buchmäßiges Eig enkapit al in Höhe von 4.821,7 TEUR (Vorjahr : 4.247,7 TEUR). Gewinnausschüttungen an die Gesellschafterin wurden nicht vorgenom­ men. Die Eigenkapitalquote bewegt sich mit 98,5% (Vorjahr 96,3%) weiterhin auf einem sehr hohen Niveau.

Die Liquidität der Gesellschaft war im G eschäftsjahr 2023 jederzeit gesichert. Der Gesellschaft ste hen ausreichend liquide Mittel (2.834 TEUR, Vorjahr: 2.061,9 TEUR) zu r Abdeckung aller anfallenden Kosten zur Verfügung.

3. Prognose -, Chancen- und Risikobericht

Der durch die Gesellschafterin für das Geschäftsjahr 2024 verabschiedete Wirtschaftsplan sieht einen Jahresüberschuss in Höhe von 275,9 TEUR vor. Bei einer weiteren unvorteilhaften Überlagerung von Krisen wie der Ukraine-Krieg, Lieferengpässen, Fachkräftemangel oder Inflation kann eine negative Ein­ flussnahme auf die Ertragslage der Gesellschaft nicht aus gesch lossen werden.

Die Entwicklung der Ertrags-, Vermögens- und Liquiditätslage der Gesellschaft wird auch zukünfti g durch die Ausschüttungspolitik der Portfoliounternehmen sowie mögliche Beteiligungsverkäufe beein ­ flusst werden. Der Bereich Consulting und Lizenzvertrieb entwickelt sich darüber hinaus weiter zum Schwerpunkt der Geschäftstäti gkeit der Gesellschaft.

Die wirtschaftliche Entwicklung wird intern mithilfe der monatlichen betriebswirtschaftlichen Auswer ­ tungen überwacht und mindestens quartalsweise an die Gesellschafterin berichtet. Von großer Be­ deutung für die wirtschaftliche Entwicklung der Gesellschaft wird weiterhin das Adressenausfallri siko sein, welches derzeit das einzige, für die SBM wesentliche Risiko darstellt.

Die Chancen für die strategische Weiterentwicklung der Gesellschaft liegen allen voran in der Weiter­ entwicklung und dem Ausbau des Geschäftsbereiches Consulting/Lizenzvertrieb.

Die Entwicklung der Gesellschaft ist auch weiterhin durch verstärkte Einflussnahme auf die betriebs­ wirtschaftliche Entwicklung der Beteiligungsunternehmen gekennzeichnet. Im Einklang mit der allge­ meinen Branchenentwicklung ist auf die üblichen Risiken bei Kapitalbeteiligungsgesellschaften hinzu­ weisen, so dass vereinzelte Wertberichtigungen trotz des in der Vergangenheit vorgenommenen Port­ folioreviews nicht auszuschließen sind.

Aufgrund der Eigenkapital- und Liquiditätssituation der Gesellschaft sowie der zu erwartenden Ent­ wicklung der Beteiligungen sind keine Bestandsgefährdungspotenziale erkennbar.

Die Feststellung bzw. Billigung des Jahresabschlusses erfolgte am: 13. September 2024